Analyse
11:30 Uhr, 26.01.2023

KPS – Geliefert wie bestellt

Unser Hinweis vor einigen Tagen auf die Aktie von KPS im Plus-Bereich von stock3 erweist sich als Volltreffer.

Erwähnte Instrumente

  • KPS AG
    ISIN: DE000A1A6V48Kopiert
    Kursstand: 3,900 € (XETRA) - Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung
    VerkaufenKaufen
  • KPS AG - WKN: A1A6V4 - ISIN: DE000A1A6V48 - Kurs: 3,900 € (XETRA)

Das Unternehmen kann heute solide Zahlen vermelden und auch der Ausblick passt ins Bild. Zudem wird eine stattliche Dividende bezahlt. Ist der langfristige Turnaround jetzt gesichert? Gut möglich, dann wäre der jüngste Kursanstieg erst der Anfang einer tollen Wachstumsstory. Anleger können weiter auf dieses Szenario spekulieren. Schauen wir uns den Geschäftsbericht des Unternehmens genauer an.

Starkes viertes Quartal beendet Geschäftsjahr versöhnlich

Das Geschäftsjahr 2021/22 konnte KPS dank eines guten vierten Quartals sehr stark beenden. Umsatz und Ergebnis liegen etwas besser als im Vorfeld vermutet. Der Konzernumsatz lag bei 179,5 Mio. EUR nach 158 Mio. EUR im Jahr zuvor. Das EBIT belief sich auf 14,3 Mio. EUR und lag damit um rund 7 Prozent höher als noch im Vorjahr. Das Ergebnis je Aktie liegt bei 0,26 EUR und es wird eine Dividende von 0,19 EUR ausgeschüttet.

KPS berichtet von einer deutlichen Belebung der Nachfrage im Jahresverlauf. Im Heimatmarkt Deutschland sei die Trendwende geschafft. Obwohl sich die Aussichten wirtschaftlich eingetrübt hätten, blicke man optimistisch auf das neue Geschäftsjahr. Das Unternehmen sehe sich gut gerüstet, um die Herausforderungen erfolgreich zu bewältigen. Daher prognostiziere KPS eine Steigerung der Umsatzerlöse im mittleren einstelligen Bereich und stellt für das EBITDA eine Steigerung im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich in Aussicht. Aktivierte Eigenleistungen sind im letzten Geschäftsjahr nicht mehr angefallen. Die Ergebnisrechnung erscheint daher relativ „sauber“.

Der Gewinn je Aktie dürfte im laufenden Geschäftsjahr bei rund 0,30 EUR pro Aktie landen. Analog könnte die Dividende dann künftig auf 0,22 bis 0,25 EUR steigen. Weiteres Wachstum in den Jahren 2023 und 2024 sind wahrscheinlich.

Fazit: KPS hat endlich mal geliefert. Gelingt es, auf diesem „Turnaround“ aufzubauen, sind deutlich höhere Kurse drin. Ich bin investiert und bleibe es auch erst einmal in meinem privaten Depot. Die Bewertung erscheint anspruchslos.

Jahr 2022e* 2023e* 2024e*
Umsatz in Mio. EUR 179,50 191,00 202,00
Ergebnis je Aktie in EUR 0,26 0,30 0,35
KGV 15 13 11
Dividende je Aktie in EUR 0,19 0,23 0,26
Dividendenrendite 4,87 % 5,90 % 6,67 %

*e = erwartet, Berechnungen basieren bei
US-Unternehmen auf Non-GAAP-Daten

KPS AG
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Der Autor hält Aktien von KPS.

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Über den Experten

Sascha Gebhard
Sascha Gebhard
Redakteur

Sascha Gebhard hat nach einer klassischen Ausbildung zum Bankkaufmann im Laufe der Jahre bei verschiedenen Banken gearbeitet. Er absolvierte neben dem Beruf die Studiengänge zum Diplom-Betriebswirt (VWA) sowie den Finanz- und Investment Ökonom (VWA). Von 2008 bis 2016 war er als Eigenhändler auf eigene Rechnung an den Finanzmärkten aktiv. Weiterhin publizierte er für verschiedene Finanzverlage und schrieb zahlreiche Fachartikel rund um das Thema Börse. Die in den jeweiligen Diensten geführten Realgeld- sowie Musterdepots konnte stets überdurchschnittliche Renditen erwirtschaften. Sein Steckenpferd ist seit jeher der deutsche Aktienmarkt, wo er bestens vernetzt ist, und eine Vielzahl an Unternehmen bereits seit mehr als 15 Jahren aktiv verfolgt. Seit 2022 ist Sascha Gebhard fester Bestandteil des Redaktionsteams von stock3. Im Premium-Service Trademate betreut er das Depot "Deutsche Aktien".

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