KÖNIG & BAUER – Besser als vom Konsens erwartet

• KOENIG & BAUER AG - WKN: 719350 - ISIN: DE0007193500 - Kurs: 19,300 € (XETRA)

Mit einem Umsatz von 1,186 Mrd. EUR liegt K&B leicht über den Schätzungen von 1,161 Mrd. EUR. Das EBIT wurde von Analysten bei 18,4 Mio. EUR gesehen. Tatsächlich geworden sind es 22 Mio. EUR. Das dürfte am Ende des Tages, die Zahlen sind vorläufiger Natur, auf ein Ergebnis pro Aktie von rund 0,50 EUR hinauslaufen.

Erster Ausblick fällt ebenfalls etwas besser aus

Für das neue Geschäftsjahr erwarten Analysten derzeit bei 1,22 Mrd. EUR Umsatz eine EBIT-Marge von 2,6 Prozent. Das würde einem EBIT von rund 32 Mio. EUR entsprechen oder 1 EUR Gewinn pro Aktie.

K&B zeigt sich mit einer Prognose von 1,30 Mrd. EUR Umsatz und 3 Prozent EBIT-Marge optimistischer. Das würde beim EBIT immerhin rund 20 bis 25 Prozent Luft nach oben lassen, ggü. den bisherigen Erwartungen. Somit dürften die Zahlen und der Ausblick heute positiv aufgenommen werden.

K&B kommt mit seinen Kosteneinsparungen gut voran und hat die Herausforderungen aus Liefer- und Kapazitätsengpässen gut gehandhabt, heißt es in der gestrigen Pressemitteilung.

Fazit: Analysten dürften die Zahlen positiv aufnehmen und ihre Schätzungen erhöhen. Das könnte den Papieren Auftrieb verleihen. Die Bewertung erscheint bei Kursen um 20 EUR relativ fair, gelingt es aber, die EBIT-Marge wie geplant in Richtung 4 bis 5 Prozent zu hieven, dann dürfte mittelfristig auch deutlich mehr drin sein.

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