Kampf der Staranalysten um Prognosen

Anbei nochmals der aktuelle Wochenchart vom DOW Jones seit Ende 2001 (1 Kerze = 1 Woche). Wie beschrieben, bewegt sich der DOW Jones seit 3-4 Wochen in einem Entscheidungsprozeß. Der Ausbruch aus der bullishen Flagge seit Beginn 2004 ist gelungen, der Ausbruch über die direkt darüber kreuzende primäre Abwärtstrendlinie (aktuell ca. 10.500 Punkte) noch nicht. Insofern steht der Index einerseits unmittelbar vor einer umfassenden Kursrallye, andererseits ist die Ausgangsposition noch grenzwertig. Letzteres bedeutet, daß die Ausgangsposition derzeit noch in einem Stadium ist, in dem sie umkehrbar ist.

Wie berichtet, hatte sich just in dieser wichtigen Lage der Chef-Charttechniker von Merrill Lynch, Richard McCabe gemeldet, und seine Prognose dahingehend bestätigt, daß er den Start einer umfassenden Kursrallye erwarte. Mehrere technische Fühindikatoren seien an einem Hoch angekommen. Die jährliche Änderungsrate des S&P 500 Index, die Zahl der neuen Jahreshochs bei New York Stock Exchange (NYSE) Aktien, der Anteil der Aktien über ihrer 200-Tages-Durchschnittslinie und die täglichen durchschnittlichen Handelsvolumina an der NYSE und an der Nasdaq erreichten alle ihre Hochs im Januar und Februar. Da diese Indikatoren normalerweise 6-12 Monate vor den Aktienindices ein Hoch finden, rechnet der Analyst mit einem weiteren Zwischenhoch bei den US-Aktienindices in den kommenden Monaten

Heute meldet sich nun aus dem Hause der US Investmentbank Prudential Securities der Marktstratege Edward Keon, er äußert sich mittelfristig für den US Markt fundamental bullish. Der Aufwärtszyklus, in dem sich die Gewinne der US-Unternehmen derzeit befinden, kann länger und stärker ausfallen als erwartet. Der Prudential-Analyst geht davon aus, dass der Aufwärtstrend weit bis 2005 hinein anhalten könne. Im zweiten Quartal 2004 sollten die operativen Unternehmensgewinne um durchschnittlich 20 Prozent zulegen; angetrieben von Zuwächsen von 61 Prozent im Materialgüterbereich und von 51 Prozent in der Speicherchipbranche. Die Konsenserwartungen würden stattdessen bisher nur bei rund 14 Prozent liegen. Der Aktienmarkt könne daneben durch die Machtübergabe im Irak, die baldige Klarheit über die FED-Politik und durch stabilere Öl- und Dollarnotierungen neue Impulse erhalten.

Seit Monaten zeigt sich Aktienstratege Tobias Levkovich von Smith Barney (Citigrp.) skeptisch zum Marktgeschehen. Für 2004 hat Levkovich eine defensive Haltung zum US Aktienmarkt eingenommen. Für den S&P 500 erwarte er zum Jahresende 2004 einen Stand von lediglich 1025 Punkten. Besonders zur Vorsicht rät Levkovich beim Bankensektor, den er im März dieses Jahres von "market weight" auf "underweight" abgestuft hatte. Optimistisch sei er hingegen für den Energiesektor, ein Upgrade von "market weight" auf "overweight" erhalten hatte. Levkovichs Coverage sollte man genau beobachten. Er hatte in 2002 tendenziell den Bereich des Bodens treffen können. In 2003 war er ein ausgewiesener Bulle. Insofern 2002 und 2003 eine durchaus gute Prognosegenauigkeit.

Sie sehen, der DOW Jones in einer ganz entscheidenden charttechnischen Situation, am Mittwoch das FED-Meeting mit voraussichtlich der ersten US Leitzinsanhebung und Analysten dreier renommierter US Investmentbanken, die forciert ihre Prognosen abgeben.

Chart erstellt mit Qcharts

Merrills Rallyeeinschätzung und das aktuelle Setup 25.06. 13:34

Der DOW Jones steht derzeit bei 10.443,81 Punkten. Anbei der aktuelle Wochenchart (log) seit September 2001 (1 Kerze = 1 Woche) mit kleinem Tageschartausschnitt. Der DOW Jones bricht seit 3 Wochen charttechnisch regelkonform aus seiner bullishen Flaggenkonsolidierung aus, die sich seit Beginn 2004 ausgebildet hat. Direkt über der Oberkante der Bullflag, die bereits überwunden ist, kreuzt die primäre Abwärtstrendlinie bei 10.500 Punkten. Das entscheidende charttechnische Kaufsignal ist durch den Anstieg des Index über die Bullflagoberkante bereits ausgelöst worden. Es benötigt jetzt "nur" noch eines marginalen Anstiegs über 10.500 Punkte, um eine Bestätigung zu erhalten. Just in dieser entscheidenden charttechnischen Situation meldet sich heute wieder der Chef-Techniker der US Investmentbank Merrill Lynch zu Wort. Anbei die zugehörige Nachrichtenmeldung aus dem BörseGo Newsfeed.

Merrill Lynch: US-Aktienmarkt vor Kursrallye

Richard McCabe, leitender technischer Analyst bei Merrill Lynch, sieht mehrere technische Fühindikatoren an einem Hoch angekommen. Die jährliche Änderungsrate des S&P 500 Index, die Zahl der neuen Jahreshochs bei New York Stock Exchange (NYSE) Aktien, der Anteil der Aktien über ihrer 200-Tages-Durchschnittslinie und die täglichen durchschnittlichen Handelsvolumina an der NYSE und an der Nasdaq erreichten alle ihre Hochs im Januar und Februar. Da diese Indikatoren normalerweise 6-12 Monate vor den Aktienindices ein Hoch finden, rechnet der Analyst mit einem weiteren Zwischenhoch bei den US-Aktienindices in den kommenden Monaten.

Keine Frage. Dem Markt ist die Brisanz der aktuell vorliegenden charttechnischen Situation bekannt. McCabes Intention dürfte ebenfalls klar sein. Es ist immerhin der Versuch, den Index über die mittelfristig entscheidende 10.500 zu schieben.

DOW Jones - Ausbruch läuft an 24.06. 09:24

DOW Jones: 10.479,57 Punkte (+0,81%)

Aktueller Tageschart (log) seit dem 08.12.2003 (1 Kerze = 1 Tag) als Kurzupdate:

Gestern zur Wochenmitte ist der DOW Jones aus der 2-3wöchigen Tradingrange zwischen 10.307 und 10.431 Punkten regelkonform ausgebrochen. Zuvor konnte der Index exakt auf der Unterkante der Range wieder anziehen. Charttechnische Kursziele für die Ausbruchbewegung liegen nun bei 10.570 und 10.750 Punkten. Es dürfte also in den kommenden Wochen zu einem Retest des bisherigen Bewegungshochs bei 10.750 kommen. Wir sehen uns in unserer bullishen Markteinschätzung bestätigt. Bei 10.750 Punkten bietet es sich an temporär Gewinne mitzunehmen, da im Bereich dieses Kurslevels die "Könnte ja ein großes Doppeltop werden" - Marktteilnehmer zunächst das Geschehen bestimmen dürften.

Aktueller Wochenchart seit Mitte 2003 (1 Kerze = 1 Woche). Die bisherige Kerze dieser Woche zeigt einen bullishen Charakter. Der untere Schatten zeigt die Pullbackbewegung zurück auf das Mittelband des Bollingerbandkanals bei 10.348 Punkten an. Darauf baut sich nun der anwachsende weiße Kerzenkörper auf.

DOW Jones - "Paquita Maria Sanchez ..." (2)
22.06. 17:39

... der Index ist charttechnisch unverändert richtig "hot"!

DOW Jones: 10.322,x Punkte

Aktueller Tageschart (log) seit dem 01.12.2003 (1 Kerze = 1 Tag) als Kurzupdate:

Wie sind die Kursabschläge des gestrigen und heutigen Tages einzuordnen?

Bislang handelt es sich um eine Konsolidierung im Rahmen der mehrwöchigen Aufwärtsbewegung. Die übergeordnete Range auf Sicht der letzten 11 Handelstage liegt zwischen 10.307 und 10.433 Punkten. Der Bereich von 10.282-10.307 Punkten stellt einen zentralen charttechnischen Unterstützungsbereich dar. Hier verläuft die überwundene 2004er Abwärtstrendlinie, ein wichtige mehrfach bestätigte Horizontalunterstützung, das Mittelband (SMA20) des Bollingerbandkanals. Es ist davon auszugehen, daß von der 10.282-10.307 die nächste Attacke auf die 10.433 starten dürfte.

DOW Jones bekommt den Schub ... 15.06. 16:31

DOW Jones: 10.416,x Punkte

Aktueller Tageschart (log) seit dem 16.12.2003 (1 Kerze = 1 Tag) als Kurzupdate:

Dargestellt ist die große mehrmonatige bullishe Flaggenkonsolidierung seit dem 11.02.2004. Seit 6 Handelstagen wird die Oberkante der Flagge attackiert. Kurzzeitig konnte der Index sogar über besagte Oberkante bei 10.400-104.10 Punkte ansteigen. An der direkt darüber kreuzenden primären Abwärtstrendlinie wurde der zaghafte beginnende regelkonforme Ausbruch jedoch wieder abgefangen. Der entscheidende BUY Trigger, ab der die Ausbruchbewegung starten dürfte, kann jetzt auf 10.433 Punkte nachjustiert werden. Steigt der DOW Jones auf Tagesschlußkursbasis (!) über 10.433 Punkte, dürfte die nächste kurz- bis mittelfristige Rallye starten. S. Aussagen der ausführlichen Vorgängermeldung.

Chart erstellt mit TeleTrader Professional

DOW Jones - Übergeordnete Bullen trendbestimmend! 03.06. 13:42

Technische Analyse vom DOW Jones im mittelfristigen Zeitfenster.

Wochenchart (log) seit September 2001 (1 Kerze = 1 Woche).

Seit Anfang 2000 bewegt sich der Index in einem übergeordneten Abwärtstrendkanal vom Broadening Wedge Typ. Auf Basis eines Supportclusters bei 7.500 Punkten konnte innerhalb dieses Trendkanals von Juli 2002 bis Mai 2003 eine riesige invertierte S-K-S Bodenformation ausgebildet werden. Im Juni 2003 gelang der regelkonforme Ausbruch über den maßgeblichen BUY Trigger bei 9.000 Punkten. Das Kursgeschehen von März 2003 bis Februar 2004 zeigt eine steile Aufwärtsbewegung, in deren Rahmen die eigentliche dominante Abwärtstrendlinie in Höhe der 9.750 Punktemarke signifikant übersprungen werden konnte. Im Februar diesen Jahres wurde die Aufwärtsbewegung an der primären Abwärtstrendlinie in Höhe der 10.600 gestoppt. Das Kursgeschehen seit Beginn 2004 zeigt eine große bullishe Flaggenkonsolidierung. Die beiden prominenten Tiefs innerhalb der Flagge konnten im Bereich eines wichtigen Retracementsupports bei 9.966 Punkten gesetzt werden. Die Auswertung des Wochencharts zeigt seit Juli 2002 ein stark bullishes Setup, das nach wie vor vollständig intakt ist. Das übergeordnete mittelfristige Mindest-Kursziel liegt bei 11.500 Punkten. Aus der bullishen Flaggung ergibt sich sogar ein mittel- bis langfristiges Ziel von ca. 12.000 Punkten, was einem neuen Alltimehigh im DOW Jones entsprechen würde.

Innerhalb der 2004er Bullflag hat der Index noch Potential bis 10.370 Punkte, wo die Oberkante der Flagge verläuft. Direkt darüber bei 10.400 Punkten kreuzt zudem die primäre Abwärtstrendlinie. Insofern bietet es sich für kurzfristig ausgerichtete Trader an, bei 10.350-10.400 Punkten Gewinne mitzunehmen und den eigentlichen Ausbruch über den BUY Trigger bei 10.410 Punkten abzuwarten. Steigt der DOW Jones auf Tagesschlußkurs (optimalerweise unter anziehenden Volumina) über 10.410 Punkte, wird dadurch ein starkes charttechnisches Kaufsignal bis 10.672 Punkte, dann bis 10.753 Punkte ausgelöst. Bei 10.753 Punkten besteht wieder eine erhöhte Wahrscheinlichkeit für eine einsetzende Konsolidierung. Ein erneutes Kaufsignal ergibt sich dann, wenn die 10.753 erneut attackiert und anschließend überwunden werden kann. In diesem Falle rückt die 11.000 und die 11.500 in den Zielbereich. Angesichts der enormen Volatilität der vergangenen Monate gilt es die Triggermarken sehr genau zu beachten. Das übergeordnete Chart Setup ist zwar nach wie vor bullish, was jedoch eingestreute ausgedehnte zähe Seitwärts-Korrekturphasen nicht ausschließt.

DOW Jones - Das große Bullen Revival! 01.06. 08:36

Anbei der aktuelle Tageschart (log) vom DOW Jones seit dem 02.12.2003 (1 Kerze = 1 Tag).

Durch den Anstieg in der vergangenen Woche aus einem eigentlich 3wöchigen bearishen Kursmuster hat sich eine starke charttechnische Bärenfalle und damit anders ausgedrückt ein starkes charttechnisches Kaufsignal entwickeln können. Eine große Doppeltop- bzw. Rounding Top Trendwende seit Beginn 2004 mit SELL Trigger im 10.000 Punktebereich konnte abgewendet werden. Das Kursgeschehen seit 2004 zeigt eine große bullishe Flaggenkonsolidierung. Innerhalb dieser Flagge kann der DOW Jones kurzfristig bis ca. 10.370 Punkte ansteigen. Kurzfristig ausgerichtete Trader nehmen bei 10.350-10.370 zunächst Profit mit. Mittelfristig ausgerichtete Trader gehen bei einem Wochenschlußkurs über 10.400 Punkte in Richtung 10.750 Punkte long.

Chart erstellt mit TeleTrader Professional