KAKAO im freien Fall, das große Zittern geht weiter

• Kakao - WKN: 570581 - ISIN: XC0005705816 - Kurs: 4.043,40 $/t (ARIVA Indikation)

Willkommen zu einer neuen Analyse aus der Welt der Rohstoffe! Heute geht’s um die Preisnotierung von Kakao. Seit April des Vorjahres steht der Tonnenpreis unter massivem Verkaufsdruck und der Markt zeigt bislang kaum Anzeichen einer nachhaltigen Bodenbildung.

Ausgehend vom bisherigen Allzeithoch bei 12.851 USD je Tonne im Dezember 2024 ging es in der Vorwoche bis auf 3.953 USD nach unten. Damit hat der Agrarrohstoff fast 70 % an Wert verloren. Zwischenzeitlich kostet eine Tonne Kakao wieder so viel wie zuletzt im November 2023. Der zuvor extrem enge Markt hat sich innerhalb weniger Monate komplett gedreht.

Fundamentaldaten drehen den Markt

Der Hintergrund für den Preisverfall ist klar: Nach zwei schwachen Erntejahren stabilisiert sich das Wetter in den Hauptanbaugebieten: Die neue Ernte in Côte d’Ivoire und Ghana fällt besser aus als zunächst befürchtet, gleichzeitig steigen die Lagerbestände wieder an. Händler preisen damit ein Ende der extremen Knappheit ein, was sich direkt im Future-Preis widerspiegelt.

Auf der Nachfrageseite kommt zusätzlicher Druck hinzu: Bloomberg berichtet von Vermahlungen, den sogenannten "Grindings", die in Europa auf den niedrigsten Stand seit 2013 gefallen sein sollen. Die hohen Preise der vergangenen Jahre haben ihre Spuren hinterlassen. Hersteller standen unter massivem Kostendruck, Margen schrumpften. Die Reaktion folgte prompt: Rezepte wurden angepasst, Kakaoanteile reduziert und verstärkt Substitute eingesetzt. Der Markt schaltet damit klar in den Rückwärtsgang. Die Story der Super-Knappheit sollte damit, zumindest kurz- bis mittelfristig, vom Tisch sein.

Chartbild bleibt klar bearish

Statischer Chart

Live-Chart

• ()

  ARIVA Indikation

Charttechnisch zeigt sich ein äußerst angeschlagenes Bild. Vor allem im Monatschart befindet sich der Kakao-Preis weiterhin im freien Fall; die fallende 200-Tage-Linie unterstreicht den übergeordneten Abwärtstrend eindrucksvoll. Das bisherige Jahrestief liegt im Bereich um 3.950 bis 4.000 USD je Tonne. In diesem Bereich war zuletzt eine gewisse Stabilisierung zu beobachten. Von einer echten Trendwende kann jedoch keine Rede sein.

Auch die überverkaufte Marktsituation liefert derzeit kein belastbares Long-Signal. Solange sich weder bei der Nachfrage noch auf der Ernteseite eine spürbare Verschlechterung zeigt, dürfte der Druck auf den Kakao-Future anhalten.

Diese Marken sind jetzt entscheidend

Für kurzfristig orientierte Trader bleibt Kakao ein Markt für schnelle Setups. Der Unterstützungsbereich um 3.960 USD spielt dabei eine zentrale Rolle. Hält diese Zone nicht, rückt der nächste Support im Bereich um 3.750 USD auf die Agenda. Für ein Comeback müsste der Preis zunächst deutlich Boden gutmachen, bevor überhaupt über eine technische Erholung gesprochen werden kann.

Optionsschein-Trader sollten sich der hohen Volatilität bewusst sein und entsprechend konservativ bei Laufzeit und Hebel agieren. Schnelle Bewegungen sind jederzeit möglich, Richtungswechsel jedoch ebenso.

Mein Fazit: Der Kakao-Future-Preis bleibt auch für erfahrene Trader ein Hochrisiko-Markt. Der übergeordnete Trend zeigt klar nach unten, fundamentale Entlastung ist aktuell nicht in Sicht. Long-Positionen sind derzeit reine Antizyklik und nur sehr kurzfristig denkbar. Wer auf fallende Kurse setzt, sollte dennoch diszipliniert mit Stops arbeiten, da technische Gegenbewegungen jederzeit auftreten können. Für Swing Trader gilt: erst abwarten, bis sich entweder die Nachfrage stabilisiert oder das Chartbild klare Umkehrsignale liefert.

Strategien

Auf den Cocoa Future (CC – NYB/202603) kannst du mit Derivaten sowohl auf steigende als auch auf fallende Kurse setzen. Zwei mögliche Ansätze:

Long (Spekulation auf steigende Kurse): Mini Future Optionsschein Call (Hebelzertifikat) – Basis: 3353,70 USD – Knockout: 3401,11 USD – Laufzeit bis: open end – Hebel: 4,9 – ISIN: DE000DU7TF93.

Short (Spekulation auf fallende Kurse): Mini Future Optionsschein Put (Hebelzertifikat) – Basis: 5909,16 USD – Knockout: 5863,78 USD – Laufzeit bis: open end – Hebel: 2,3 – ISIN: DE000DU7A7P2.

Das Team

Der Optionsscheine Expert Trader verfolgt regelmäßig die Kurse deutscher und internationaler Einzelwerte und Indizes und spricht bei Bedarf konkrete Kauf- und Verkaufsanregungen aus, die Leser des Optionsscheine Expert Trader unmittelbar umsetzen können. Damit wird ein transparentes Trading gewährleistet. Seit der ersten Ausgabe des Optionsscheine Expert Trader im Oktober 2019 weisen rund 82 % der abgeschlossenen Positionen einen Gewinn aus. Hier findest Du Infos zum Produkt.