KAKAO - 44%-Rally! Doch wie viel geht noch?

• Kakao - WKN: 570581 - ISIN: XC0005705816 - Kurs: 5.244,00 $/t (ARIVA Indikation)
• Call auf Kakao NYBOT 12/26 - WKN: DY30DU - ISIN: DE000DY30DU8 - Kurs: 2,010 € (DZ BANK)
• Put auf Kakao NYBOT 12/26 - WKN: DY30D7 - ISIN: DE000DY30D73 - Kurs: 0,150 € (DZ BANK)

Willkommen zu einer neuen Ausgabe aus der spannenden Welt der Rohstoffe. Heute richte ich den Blick erneut auf die Soft Commodities. Aktuell führt dabei kein Weg an Kakao (Cocoa) vorbei.

Was für ein Breakout! In den vergangenen beiden Wochen ist der Preis für eine Tonne Kakao (Cocoa) von 3.723 USD auf zwischenzeitlich 5.360 USD gestiegen. Das entspricht einem Plus von rund 44 %.

Für die Leser meines Newsletters kam dieser Kurssprung nicht wirklich überraschend:

„Entsteht hier gerade die Basis für die nächste Rally?“ fragte ich in meiner Kakao-Analyse vom 10. Juni. Höchste Zeit für ein Update!

Meine damalige Einschätzung lautete: „Für die Bullen wird entscheidend sein, die Zone um 4.000 USD zeitnah zurückzuerobern und anschließend die 200-Tage-Linie anzugreifen. Gelingt dies, könnte die Rally in Richtung der Mai-Hochs bei 4.778 USD fortgesetzt werden.“

Am 10. Juni notierte Kakao noch bei rund 3.750 USD je Tonne. Inzwischen wurde die Marke von 4.000 USD zurückerobert, die 200-Tage-Linie dynamisch überwunden und auch mein damaliges Kursziel von 4.778 USD klar übertroffen. Im Wochenverlauf erreichte der Preis sogar 5.360 USD je Tonne.

Das Chartbild hat sich deutlich aufgehellt

Statischer Chart

Live-Chart

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  ARIVA Indikation

Bereits im März und April deutete sich im Bereich zwischen 2.800 USD und 3.000 USD eine Bodenbildung an. Der MACD bestätigte damals eine potenzielle Trendwende.

In meiner Analyse vom 10. April hatte ich deshalb geschrieben: „Auf der Long-Seite bietet sich ein antizyklischer Einstieg im Bereich oberhalb von 3.000 USD an.“

Diese Einschätzung ist bislang voll aufgegangen. Mit dem Anstieg über 4.000 USD, dem Ausbruch über die 200-Tage-Linie und dem Sprung über die Marke von 5.000 USD wurden innerhalb kurzer Zeit gleich mehrere wichtige Kaufsignale aktiviert. Aus charttechnischer Sicht hat sich das mittelfristige Bild damit deutlich verbessert.

Fundamentale Lage spielt den Bullen in die Karten

Für den kräftigen Preisanstieg gibt es gleich mehrere Gründe: Das Wetterphänomen El Niño erhöht die Wetterrisiken in Westafrika, insbesondere in der Elfenbeinküste, dem weltweit wichtigsten Anbaugebiet für Kakao. Gleichzeitig belasten strukturelle Produktionsprobleme das Angebot. Hinzu kam zuletzt ein massives Short Covering, das die Aufwärtsbewegung zusätzlich beschleunigte.

Die Kombination aus wetterbedingten Risiken, knapper Versorgung und Eindeckungen auf der Short-Seite trifft auf einen ohnehin angespannten Kakaomarkt: Der Nährboden für kräftige Preisrallys.

Kurzfristig steigt das Rückschlagpotenzial

Doch wo viel Momentum entsteht, wächst allerdings auch das Risiko einer Gegenbewegung. Im Tageschart präsentiert sich Kakao inzwischen stark überkauft. Nach einer Rally von 44 % innerhalb weniger Handelstage wären Gewinnmitnahmen daher alles andere als ungewöhnlich.

Aus charttechnischer Sicht wäre eine Konsolidierung sogar positiv. Idealerweise bleibt sie oberhalb von 4.480 USD. Die 200-Tage-Linie verläuft aktuell bei rund 4.761 USD und dürfte sich ebenfalls als Unterstützung erweisen.

Die nächsten Kursziele stehen bereits fest

Trotz der kurzfristig überhitzten Lage bleibt der übergeordnete Aufwärtstrend intakt. Der nächste wichtige Widerstand wartet im Bereich von 5.530 USD. Wird auch diese Hürde überwunden, könnte die Rally in eine weitere Aufwärtswelle übergehen.

Bei den Soft Commodities spielen neben der Charttechnik allerdings auch fundamentale Faktoren eine entscheidende Rolle. Vor allem die Wetterentwicklung in Westafrika dürfte in den kommenden Wochen maßgeblich darüber entscheiden, ob die Bullen ihren Vorteil weiter ausbauen können.

Mein Fazit: Beim Preis für eine Tonne Kakao (Cocoa) bleibt der Trend klar aufwärtsgerichtet. Kurzfristige Rücksetzer sind nach der Rally jederzeit möglich. Solange der Bereich um 4.480 USD hält, bleibt das bullische Szenario jedoch intakt.

Strategien

Auf den Cocoa Future (CC – NYB/202612) kannst Du mit Derivaten sowohl auf steigende als auch auf fallende Kurse setzen. Zwei mögliche Ansätze:

Long (Spekulation auf steigende Kurse): Call Warrant (Optionsschein) – Basis: 3.000,00 USD – Laufzeit bis: 13.11.2026 – Hebel: 2,2 – ISIN: DE000DY30DU8

Short (Spekulation auf fallende Kurse): Put Warrant (Optionsschein) – Basis: 4.000,00 USD – Laufzeit bis: 13.11.2026 – Hebel: 4,2 – ISIN: DE000DY30D73

Das Team

Der Optionsscheine Expert Trader verfolgt regelmäßig die Kurse deutscher und internationaler Einzelwerte und Indizes und spricht bei Bedarf konkrete Kauf- und Verkaufsanregungen aus, die Leser des Optionsscheine Expert Trader unmittelbar umsetzen können. Damit wird ein transparentes Trading gewährleistet. Seit der ersten Ausgabe des Optionsscheine Expert Trader im Oktober 2019 weisen rund 82 % der abgeschlossenen Positionen einen Gewinn aus. Hier findest Du Infos zum Produkt.