JUNGHEINRICH – Musterdepotaktie liefert grandiose Zahlen

• Jungheinrich AG - WKN: 621993 - ISIN: DE0006219934 - Kurs: 30,500 € (XETRA)

Die neue Prognose liegt deutlich über dem bisherigen Konsens. Doch der Reihe nach.

Erstes Quartal lief fantastisch

Im ersten Quartal erzielte Jungheinrich Umsatzerlöse von 1,29 Mrd. EUR (Vorjahr: 1,06 Mrd. EUR) und ein EBIT von 120 Mio. EUR (Vorjahr: 78 Mio. EUR). Der Auftragseingang lag bei starken 1,35 Mrd. EUR. Erwartet worden waren nur 1,135 Mrd. EUR an Umsatz und ein EBIT von 77,69 Mio. EUR. Somit liegt Jungheinrich beim Ergebnis rund 50 Prozent besser als gedacht! Die EBT-Rendite verbesserte sich gar auf 9,3 Prozent, nach 6,3 Prozent im Jahr zuvor.

Nach dem Erwerb der Storage-Solutions-Gruppe in den USA wurden die Zahlen und die Erwartungen entsprechend angepasst. Der Auftragseingang wird für das Gesamtjahr jetzt zwischen 5 und 5,4 Mrd. EUR gesehen (bisher: 4,8 bis 5,2 Mrd. EUR). Der Konzernumsatz soll auf 5,1 bis 5,5 Mrd. EUR (bisher: 4,9 bis 5,3 Mrd. EUR) ansteigen, und das EBIT soll sich auf 400 bis 450 Mio. EUR (bisher: 350 bis 400 Mio. EUR) erhöhen.

Derzeit liegt die Konsensschätzung für den Jahresumsatz bei 4,973 Mrd. EUR. Diese wird man damit deutlich übertreffen können. Die EBIT-Prognose im Gesamtjahr liegt nur bei 378 Mio. EUR. Auch hier werden die Analysten kräftig draufsatteln müssen. Belastende Effekte von 9 Mio. EUR aus Transaktionskosten für Storage-Solutions sowie PPA-Effekte (Kaufpreisallokationen) von 15 bis 20 Mio. EUR wurden schon berücksichtigt. Zudem wurden Rückstellungen für erfolgsabhängige Vergütungskomponenten in Höhe von 15 Mio. EUR vorgenommen.

Fazit: Es gibt nichts, was man an den Zahlen aussetzen könnte. Alles ist massiv besser als erwartet. Das erste Quartal lief fantastisch. Der Ausblick ist stark. Die Aktie dürfte heute kräftig zulegen können und ist auch Bestandteil des Musterdepots „Deutsche Aktien“ auf Trademate.

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Der Autor hält Aktien von Jungheinrich

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