Analyse
12:02 Uhr, 16.05.2025

Ist der Boden in NIKE drinnen? (13F-Filings der Superinvestoren)

Wohin fließt das große Geld? Diese Frage beantworten die neuesten 13F-Filings der Starinvestoren für das erste Quartal 2025. Die Superinvestoren haben ihre Portfolios kräftig durchgewirbelt.

Erwähnte Instrumente

  • Berkshire Hathaway Inc. - WKN: A0YJQ2 - ISIN: US0846707026 - Kurs: 507,330 $ (NYSE)

Wohin fließt das große Geld? Diese Frage beantworten die neuesten 13F-Filings der Starinvestoren für das erste Quartal 2025. Ob Michael Burry mit einer radikalen China-Wette per Put-Optionen, Daniel Loeb mit massiven Umschichtungen oder Carl Icahn, der fast 90 % mehr JetBlue-Aktien hält: Die Superinvestoren haben ihre Portfolios kräftig durchgewirbelt. Und das bereits vor dem Liberation Day, da die 13Fs nur den Zeitraum Januar bis März umfassen.

Was sind 13F-Filings?

Einmal pro Quartal müssen institutionelle Investoren mit mehr als 100 Mio. USD verwaltetem Vermögen dem US-Börsenaufsicht SEC die sogenannten 13F-Filings vorlegen. Dort werden alle börsennotierten US-Aktienpositionen aufgelistet – allerdings ohne Angaben zu Shorts, Anleihen oder nicht-US-Aktien. Die Daten sind daher ein Blick in den Rückspiegel, aber dennoch hochspannend: Sie zeigen, welche Positionen Top-Investoren zuletzt favorisiert oder abgestoßen haben.

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AktienPuls360

Die wichtigsten Bewegungen im Überblick

Fonds Größte Position Neue Positionen Größte Käufe Größte Verkäufe
Buffett Apple keine Constellation Brands, SiriusXM Nu Holdings, Citigroup
Burry Put-Optionen auf NVIDIA Put-Optionen auf NVIDIA, Alibaba, Pinduoduo Put-Positionen allgemein Long-Positionen China-Aktien
Tepper Put-Optionen auf SPYX ETF Put-Optionen auf Broadcom, SMH ETF S&P500 ex Energy Puts, Apple Puts AMD, Microsoft, Alibaba
Loeb (Third Point) PG&E Kenvue, Casey’s, Nvidia, SPY Puts, CoStar Group, Casey’s General Stores Apollo Global Management, Corpay Microsoft, Intercontinental Exchange, Tesla, Meta, Amazon
Icahn Icahn Enterprises Illumina JetBlue Airways Southwest Gas
Druckenmiller Natera DocuSign, Roku, EQT Corporation, Caesars Entertainment, Twilio Teva Pharmaceutical, Taiwan Semiconductor, Flutter, Insmed United Airlines, Skechers, Seagate, SLM Corp.
Altimeter Meta Platforms Alibaba, CoreWeave, QQQ Puts, Robinhood Markets QQQ Puts, CoreWeave, Flutter Snowflake, Tesla, Alphabet, Taiwan Semi., Salesforce
Tiger Global Meta Platforms AppLovin, Zillow Group, Block, Zillow Veeva Systems, Microsoft, Zillow Group Apollo, Uber, Datadog, Qualcomm, Atlassian
Baillie Gifford MercadoLibre Salesforce, Reddit, Uber, WillScot Mobile Mini Holdings Nu Holdings, Paycom Tesla, Nvidia, Spotify, MercadoLibre, AMD
Coatue Meta Platforms CoreWeave, Philip Morris, Monolithic Power Systems, ServiceNow, Skyworks, Carvana Spotify, Alibaba, Reddit Vertiv, Adobe, Taiwan Semi., Vistra, ServiceNow
Ackman (Pershing Sq.) Uber Technologies Uber Technologies Uber, Brookfield, Alphabet, Hertz Nike, Chipotle, Hilton, Alphabet (Class C)
Einhorn Green Brick Partners Dollar Tree, Seadrill, Coya Therapeutics CNH Industrial, HP, Teva, Weatherford Peloton, Centene, Alight, SPDR Gold Trust
Akre Mastercard Airbnb, CCC Intelligent Solutions CCC Intelligent Solutions, Airbnb American Tower, CarMax, DigitalBridge
TCI (Chris Hohn) GE Aerospace keine Microsoft Alphabet (Class C), Canadian National Railway, CP Rail
Cooperman Mr. Cooper Group Ashland Global, Finance of America, Manchester United Energy Transfer, Apollo Global Management Diverse ETF- und Einzeltitel-Verkäufe
Peltz (Trian Fund) Janus Henderson Group U-Haul Holding (B-Aktien) Allstate Corporation Ferguson Enterprises
Terry Smith Meta Platforms Zoetis, Texas Instruments, Doximity, Intuit Zoetis (+1000 %), Texas Instruments, Paycom, Qualys Microsoft, Visa, Mastercard, Stryker, Procter & Gamble
Kora Management Sea Limited Alibaba Group, Unity Software Alibaba Group, Unity Alibaba Calls, Sea Limited, MercadoLibre, Grab
Nvidia CoreWeave CoreWeave (IPO-Konvertierung) keine

Die spannendsten Umschichtungen im Detail

Michael Burry – radikaler Pessimismus

Burry hat sich komplett aus Alibaba, JD.com und Co. zurückgezogen – und stattdessen Put-Optionen auf Nvidia, Alibaba, PDD und JD.com aufgebaut. Seine Long-Seite umfasst lediglich noch eine nennenswerte Position: Estée Lauder. Die Strategie wirkt wie eine Wette auf eine markante Korrektur im China-Tech-Sektor – oder eine generelle Absicherung gegen neue geopolitische Verwerfungen.

  1. Put-Optionen auf NVIDIA
  2. Put-Optionen auf Alibaba Group
  3. Put-Optionen auf Pinduoduo
  4. Put-Optionen auf JD.com
  5. Estée Lauder

David Tepper – Absicherung durch Index-Puts

Der Appaloosa-Gründer setzt ebenfalls auf Absicherung: Seine mit Abstand größte Position ist ein Short auf den S&P ex-Energy. Dazu kommen neue Short-Positionen via Puts auf Apple und den Semiconductor-ETF SMH. Gleichzeitig wurde China-Exposure reduziert – Alibaba, JD.com, Pinduoduo stark abgebaut.

  1. Put-Optionen auf SPDR S&P 500 ex-Energy ETF
  2. Alibaba
  3. Pinduoduo
  4. Amazon.com
  5. JD.com

Dan Loeb – Third Point mit Nvidia-Wette

Nachdem Loeb im Vorquartal massiv bei Microsoft und Amazon reduziert hatte, geht er nun noch einen Schritt weiter: Meta und Tesla fliegen komplett raus. Neu dabei: Nvidia, die sofort zu einer Top-Position aufsteigt. Daneben wurden Positionen in S&P-500-Puts und Kenvue neu eröffnet.

Auffällig bleibt die hohe Gewichtung von PG&E und US Steel, letzteres mit 7,7 % nun zweitgrößte Position.

  1. PG&E
  2. United States Steel
  3. Amazon.com
  4. TSMC
  5. Live Nation Entertainment

Carl Icahn – überraschende Expansion bei JetBlue

Auch der Altmeister hat sich bewegt: Icahn hält nun 89,66 % mehr JetBlue-Aktien – ein deutlicher Schritt in Richtung Airline-Turnaround-Wette. Gleichzeitig hat er Southwest Gas um über 21 % reduziert und seine Hauptpositionen (IEP, CVR Energy) leicht aufgestockt.

  1. Icahn Enterprises
  2. CVR Energy
  3. Southwest Gas Holdings
  4. CVR Partners
  5. International Flavors & Fragrances

Warren Buffett – viel verkauft, wenig verraten

Buffetts Berkshire hat sich von Nu Holdings, Citigroup und Bank of America teilweise oder vollständig getrennt. Auf der Kaufseite stehen Constellation Brands, Domino’s Pizza, SiriusXM – eher defensive Konsumtitel. Und: Mindestens eine neue Position wurde vertraulich behandelt und bisher nicht veröffentlicht, wie bei Chubb damals.

  1. Apple
  2. American Express
  3. Coca-Cola
  4. Bank of America
  5. Chevron

Stanley Druckenmiller – neue Tech-Spekulationen

Mit neuen Positionen in DocuSign, Roku, Twilio und EQT zeigt sich Druckenmiller wieder wachstumsfreudiger. Er erhöht auch bei Teva, Coupang und TSMC, während alte Positionen wie United Airlines oder Skechers deutlich reduziert oder verkauft wurden.

  1. Natera
  2. Teva Pharmaceutical Industries
  3. Coupang
  4. Woodward
  5. Philip Morris

Bill Ackman – Ist das Tief in Nike drinnen?

Bill Ackman hat auf X erklärt, dass die in der aktuellen 13F-Meldung dokumentierten Verkäufe der Nike-Aktien nicht das vollständige Bild widerspiegeln. Zwar hat Pershing Square die direkten Aktienpositionen verkauft, sie wurden jedoch durch außerbörslich gehandelte (OTC) Call-Optionen in vergleichbarer Größenordnung ersetzt.

  1. Uber Technologies
  2. Brookfield Corporation
  3. Howard Hughes
  4. Restaurant Brands International
  5. Chipotle Mexican Grill

Chuck Akre – breiter Rückbau

Akre hat viele Kernpositionen wie Mastercard, Moody’s, Visa, KKR teils zweistellig reduziert. Neu dabei oder aufgestockt: Airbnb (+10,13 %) und CCC Intelligent Solutions (+23,49 %). Auffällig ist auch der starke Rückbau bei American Tower (-52,95 %) und CarMax (-69,24 %).

  1. Mastercard
  2. O'Reilly Automotive
  3. Moody’s
  4. Visa
  5. KKR & Co.

Tiger Global – Tech-Rotation

Tiger hat massiv aufgestockt bei Veeva (+540 %!), Zscaler, Microsoft, Pinduoduo, Broadcom, während Apollo, Uber, Datadog abgestoßen wurden. Gleichzeitig neue Positionen in Applovin, Block, Zillow, was auf eine Verlagerung von Large Caps zu Mid-Caps hinweist.

  1. Meta Platforms
  2. Microsoft
  3. Sea Limited
  4. Alphabet
  5. Amazon.com

Baillie Gifford – stark in Plattformen

Die schottischen Wachstumsinvestoren setzen weiter auf Plattform-Ökonomie. Neu im Portfolio: Salesforce, Uber, Reddit, WSC. Gleichzeitig aber Abverkäufe bei Tesla, Nvidia, MercadoLibre, Spotify – offenbar Gewinnmitnahmen. Die größte Position bleibt MercadoLibre mit 6,44 %, dicht gefolgt von Amazon.

  1. MercadoLibre
  2. Amazon.com
  3. Spotify
  4. Shopify
  5. Sea Limited

Terry Smith – Breites Portfolio mit defensivem Rückzug

Terry Smiths Fundsmith zählt traditionell zu den langfristig orientierten, qualitätsfokussierten Fonds. Doch im ersten Quartal 2025 fällt auf: Smith hat in über 30 Positionen reduziert – darunter Meta (-14,85 %), Microsoft (-13,2 %), Visa (-10,5 %) und Mastercard (-22,8 %). Auch starke Namen wie Stryker, Philip Morris, Procter & Gamble, Marriott oder ADP wurden leicht reduziert. Dafür hat Smith selektiv aufgestockt: Die Beteiligung an Zoetis wurde verzehnfacht, Texas Instruments um +60 % erhöht, ebenso Zukäufe bei Doximity, Qualys, Paycom und Intuit.

  1. Meta Platforms
  2. Microsoft
  3. Stryker
  4. Philip Morris
  5. Visa

Nvidia – Venture-Investor mit Fokus

Nvidia hat sein 13F erneut veröffentlicht – und zeigt: 78 % des US-Aktienportfolios entfallen auf Coreweave. Die Beteiligung wurde privat vorbörslich aufgebaut und beim IPO automatisch in Aktien umgewandelt. Weitere Beteiligungen sind eher strategischer Natur: Arm, Recursion, RXRX, Nebius und WeRide. Nvidia agiert hier nicht als klassischer Fonds, sondern als aktiver Player mit Beteiligungscharakter.

  1. Coreweave
  2. Arm Holdings
  3. Applied Digital (APLD)
  4. Recursion Pharmaceuticals
  5. Nebius

Kora Management – Neues E-Commerce-Bekenntnis

Der spezialisierte Tech- und Emerging-Markets-Investor Kora Management bleibt seinem E-Commerce-Fokus treu – setzt aber neue Akzente: Die ehemals dominante Position in Sea Ltd wurde zwar deutlich reduziert, bleibt mit 67,7 % dennoch das Rückgrat des Portfolios. Neu hinzu kamen Alibaba (5,2 %) sowie Unity Software (1,5 %). Im Gegenzug trennt sich Kora von Alibaba Calls, Grab, Mercadolibre und Nebius – also spekulativeren oder bereits gut gelaufenen Werten.

  1. Sea Limited
  2. Pinduoduo
  3. Nebius
  4. Nu Holdings
  5. Alibaba Group

Altimeter Capital

  1. Meta Platforms
  2. NVIDIA
  3. Put-Optionen auf den Nasdaq-ETF QQQ
  4. Snowflake
  5. Uber Technologies

Coatue Management

  1. Meta Platforms
  2. Amazon.com
  3. TSMC
  4. Constellation Energy
  5. Microsoft

David Einhorn / Greenlight Capital

  1. Green Brick Partners
  2. Core Natural Resources
  3. Brighthouse Financial
  4. Kyndryl
  5. Penn National Gaming

Chris Hohn / TCI Fund Management

  1. GE Aerospace
  2. Microsoft
  3. Moody’s
  4. Visa
  5. S&P Global

Leon Cooperman / Omega Advisors

  1. Mr. Cooper Group
  2. Energy Transfer
  3. Apollo Global Management
  4. Vertiv Holdings
  5. Elevance Health

Nelson Peltz / Trian Fund Management

  1. Janus Henderson Group
  2. GE Aerospace
  3. Solventum
  4. Wendy’s
  5. Invesco

Fazit

Die 13F-Filings zeigen: Das erste Quartal 2025 war geprägt von Vorsicht, Absicherung und selektiven Wachstumswetten. Puts und Verkäufe bei Tech-Riesen treffen auf Zukäufe bei Plattform-Aktien, Rohstofftiteln und Infrastruktur. Während Investoren wie Burry stark auf Korrekturen setzen, finden andere wie Ackman, Loeb oder Baillie Gifford neue Chancen in einem Markt, der weiter zwischen Hoffnung und Risiko schwankt. Wer weiß, vielleicht hat sich Burry mittlerweile wieder voll mit Shorts positioniert, denn die 13F-Filings beziehen sich nur auf Jan bis März 2025.

Wie immer gilt: 13F-Filings sind rückblickend und zeigen nicht die aktuelle Portfoliozusammensetzung. Insbesondere, wo diese vor dem Liberation Day am 2.4 endeten. Aber sie sind ein wertvoller Kompass für die Richtung des "Smart Money".

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4 Kommentare

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  • Bankrott
    Bankrott

    Einfach TOP 👍

    Ich kann mich nicht erinnern, in 12 Jahren stock3 / Godmodetrader so eine umfassende Review der 13 F mit so vielen interessanten Insights (und Anregungen für eigenes Handeln) gelesen zu haben. Valentin ist und bleibt halt das Analysemonster svhlechthin ;-)

    21:10 Uhr, 16.05.
    1 Antwort anzeigen
  • Shib
    Shib

    super Beitrag, danke

    13:19 Uhr, 16.05.
    1 Antwort anzeigen