iShares eliminiert Swap-basierte Sektoren-ETFs

iShares hat seine Sektoren-ETFs zusammengeführt. "Die swap-basierten Fonds werden auf die entsprechenden voll replizierenden Produkte überführt. Künftig stehen Anlegern nur noch die voll replizierenden ETFs zur Verfügung", teilt der Emittent mit. Bislang hat iShares nach eigenen Angaben sowohl voll replizierende als auch Swap-basierte ETFs auf die Supersektoren des STOXX Europe 600 angeboten.

Die Zusammenführung der Sektoren-ETFs erfolgt in mehreren Schritten. Am 24. März wird die Swap-basierte durch eine voll replizierende Abbildung ersetzt. Das Suffix "Swap" wird zur Vorbereitung des Fondszusammenschlusses durch die Römische Eins "I" im Fondsnamen ersetzt. Am 31. März erfolgt den Angaben zufolge die Verschmelzung der Fondsvermögen. Zum 31. Mai überführt iShares dann die voll replizierenden Sektoren-ETFs in eine Investment-AG, was die Registrierung und den Vertrieb im Ausland erleichtert. Dazu werden sie in neu aufgelegte Subfonds verschmolzen und erhalten eine neue Wertpapierkennnummer (WKN) und eine neue ISIN.

iShares hatte die Swap-basierten Sektoren-ETFs 2006 unter anderem eingeführt, um Investoren ein UCITS-III-konformes Investment in die einzelnen Branchen zu ermöglichen, wie der Emittent weiter mitteilt. Auch die voll replizierenden Sektoren-ETFs sind jedoch seit Mitte Januar 2011 UCITS-III-konform. Sie erfüllten die Vorgaben der europäischen Richtlinie zur Diversifikation, da der Indexanbieter STOXX im vergangenen Herbst Kappungsgrenzen für die Indizes eingeführt habe. "iShares verfolgt generell die Strategie, Swap-basierte ETFs nur für die Anlageklassen anzubieten, bei denen eine physische Abbildung nicht effizient ist oder die Vorgaben von UCITS III nicht erfüllt und Swap-basierte ETFs Anlegern daher einen Mehrwert bieten können", heißt es weiter. Zudem hat iShares laut eigenen Aussagen im vergangenen Jahr ein Swap-Modell auf den Markt gebracht, das besser besichert und transparenter ist als jenes, das den Swap-basierten Sektoren-ETFs, die 2006 gelistet wurden, zu Grunde liegt.

Die vier iShares ETFs auf die Supersektoren des EURO STOXX Indexuniversums seien von der Zusammenführung der Fonds nicht betroffen. Der iShares STOXX Europe 600 Real Estate (DE) sei bereits seit seiner Auflage UCITS-konform gewesen, so die Begründung. Er werde zusammen mit den anderen 18 Sektoren-Fonds per Ende Mai in die Subfonds der Investment-AG überführt. Nach Abschluss dieses Anpassungsprozesses bietet iShares als einziger ETF-Emittent eine UCITS-III-konforme, voll replizierende STOXX-Sektoren-Produktpalette an. Bei der voll replizierenden Methode hält der ETF die im Index enthaltenen Aktien. Bei der Swap-basierten ETFs wird der Index durch einen Performance-Tausch nachgebildet.