"Intel-Effekt" - Nasdaq vor Kursexplosion ?

Gestern konnte Intel (INTC) nachbörslich die revidierten Erwartungen sogar noch übertreffen.

Das Chipunternehmen Intel Corp. meldete Zahlen für das erste Quartal, die die herabgesetzten Erwartungen der Analysten schlagen konnten.

So betrug der Gewinn für die Berichtsperiode 1,1 Milliarden $ oder 16 Cents/Aktie nach einem Gewinn von 3 Milliarden $ ein Jahr zuvor. Analysten hatten aber nur mit einem Gewinn von 15 Cents/Aktie gerechnet.

Der Umsatz betrug zuletzt 6,7 Milliarden $ nach 8 Milliarden $ im Vorrjahresquartal. Hier schätzten die Analysten auf 6,59 Milliarden $, so daß auch hier die Erwartungen übertroffen werden konnten.

Im März hatte Intel bekannt gegeben, die damaligen Erwartungen nicht erfüllen zu können, wonach diese nach unten revidiert worden waren.

Für das zweite Quartal rechne man mit einem Umsatz von 6,2 bis 6,8 Milliarden $ und einer Bruttogewinnmarge von 49%.

[Link "Es gab neben Intel eine weitere positive Nachricht. Veritas Software konnte mit guten Zahlen überzeugen." auf 195.94.69.233/... nicht mehr verfügbar]

Die positive Nachircht um Intel (INTC) entfachte bereits nachbörslich regelrecht ein Kursfeuerwerk.
Hier eine darstellung der Top 20 der nachbörslich am meisten gehandelten Aktien.
1 INTC NM 1,676,521 29.0000 19:56:24.61 682 +2.9600 +11.37%
2 QQQ AM 1,016,209 43.4500 19:56:39.86 37 N/A N/A
3 VRTS NM 513,741 55.5000 19:59:31.49 134 -2.0300 -3.53%
4 JNPR NM 411,825 56.0000 19:59:29.02 571 +5.1300 +10.08%
5 JDSU NM 310,282 22.1500 19:58:43.47 665 +1.8300 +9.01%
6 RFMD NM 302,299 21.5000 19:58:39.29 188 +3.1600 +17.23%
7 CSCO NM 293,673 17.4000 19:59:24.48 1,648 +0.7400 +4.44%
8 CIEN NM 201,768 56.9400 19:59:47.62 368 +3.8500 +7.25%
9 ORCL NM 170,546 16.9900 19:59:35.44 871 +0.7700 +4.75%
10 WCII NM 160,856 0.1400 19:48:30.56 184 0.0000 0.00%
11 AMCC NM 157,864 22.5800 19:58:13.38 246 +2.2400 +11.01%
12 ARBA NM 136,417 6.1200 19:58:10.14 415 +0.3600 +6.25%
13 AMAT NM 131,646 50.9500 19:47:48.22 187 +3.3600 +7.06%
14 SUNW NM 118,890 17.1000 19:59:31.19 688 +1.0600 +6.61%
15 PALM NM 118,301 6.7700 19:59:36.93 513 +0.4700 +7.46%
16 DELL NM 113,522 27.8000 19:41:10.53 288 +1.4500 +5.50%
17 BRCM NM 110,585 32.0000 19:54:41.80 207 +2.6000 +8.84%
18 SPY AM 91,535 120.7800 18:29:25.83 3 N/A N/A
19 COMS NM 90,115 5.4600 19:57:20.40 107 +0.5700 +11.66%
20 BRCD NM 88,497 22.8800 19:59:37.91 173 +2.1800 +10.53%

Es stellt sich die Frage, ob sich alle Analysten geirrt haben. Dan Niles von Lehman Brothers und sein Kollege von Morgan Stanley Dean Witter sind die beiden dominierenden Analysten im Halbleitersektor. Beide hatten sich sehr skeptisch geäußert und beide hatten mit ihren Ratings und Äußerungen bisher immer sehr stark kursbeeinflussend gewirkt. Außerdem vergab gestern ein Analyst von Thomas Weisel ein Downgrade für Intel. Der Analyst Eric Ross von Thomas Weisel Partners stufte heute den Chipgigant Intel von "buy" auf "market perform" herab und begründete das damit, daß Intel zum einen Marktanteile an AMD verliere und zum anderen seine Preise für die neuen Pentium 4-Prozessoren zuletzt absenken mußte. Des weiteren könnte ein Preispampf im Chip-Segment mit dem Wettbewerber AMD bevorstehen (BoerseGo berichtete).

Obwohl sich der PC-Markt ein wenig stabilisiert habe, glaubt Ross, daß Intel im Jahr 2001 weniger Pentium 4-Chips absetzen könne und der Verkauf zu niedriger als ursprünglich erwarteten Preisen erfolge. Das würde sich direkt in Umsatz und Ertrag niederschlagen.

Aus diesem Grund senkte Ross seine Umsatzschätzungen für 2001 von Intel von 27,9 Milliarden $ auf 27,6 Milliarden $ und die Gewinnschätzungen von 60 Cents/Aktie auf 55 Cents/Aktie herab.
Für 2002 wird ein Umsatz von 30,4 Milliarden und ein Gewinn von 75 Cents/Aktie nach zuvor 30,8 Milliarden $ Umsatz und 85 Cents/Aktie Gewinn erwartet.

Die First-Call-Schätzungen belaufen sich aktuell auf 66 Cents/Aktie im Schnitt in 2001 und 96 Cents/Aktie in 2002.

Das Kursziel von Ross auf Intel wurde mit 50$ angegeben, zuletzt notierte die Aktie bei 26,24$.

Kurzfristig ergibt sich weiteres Aufwärtspotential im Nasdaq und sicherlich auch im DOW. Es bleibt nur wiederholend zu bemerken, daß es sich bei der kurzfristigen Kurserholung voraussichtlich um eine Bear Market Rallye handelt.

Hier kurzfristige Übersichtsdarstellungen von DOW und Nasdaq:

Das maximale Kursziel für die aktuell laufende "Little" Bear Market Rallye ergibt sich charttechnisch aus der übergeordneten mittelfristigen Abwärtstrendlinie, die heute bei 11.080 Punkten verlief. Dieser Bereich ist in dem beiliegenden Chart markiert. Es liegen jedoch im Bereich von 10280-10330 und 10800-10850 Punkten starke Widerstandszonen. Der gestrige Schlußkurs lag bei 10.158 Punkten. Genau bei 10.158 Punkten verläuft aktuell der EMA 50. Direkt darüber bei 10.190 Punkten liegt bereits der nächste Widerstand.

Mittelfristig nehmen wir auch für den DOW eine eindeutig bearishe Haltung ein. Auch in dem nachfolgenden langfristigen Chart ist der Bereich markiert, den wir mittelfristig als Zielzone sehen. Mittelfristig ist mit einem Abrutschen vom DOW auf seine langfristige Aufwärtstrendlinie zu rechnen. Diese langfristige Aufwärtstrendlinie mit Beginn 1982 verläuft aktuell bei etwa 8000 Punkten. Ein wichtiger Key Level Supports liegt bei 8300 Punkten im Nasdaq.
In der näheren Zukunft spielen die Chartmarken bei 9380 und 9650 Punkten eine bedeutende Rolle als charttechnische Unterstützungszonen.

Nasdaq: Kurzfristig besteht wie erwähnt noch weiteres Potential bis in den Bereich von 2250-2300 Punkte. Man sollte die kurstechnische Wirkung der nachbörslichen Gewinnwarnung von Cisco genau beobachten. Setzt sich die kurzfristige Aufwärtsbewegung im Nasdaq ungebremst fort, so wird damit deutlich, daß die aktuell aktiven Marktteilnehmer vornehmlich nach charttechnischen Kritierien handeln. Eine solche Gewinnwarnung hätte während des hinter uns liegenden Abwärtstrendkanal zu einem heftigen Kursverlust geführt.

Mittel- bis langfristig bleibt unser Bias jedoch bearish. Anbei der ultralangfristige Chart vom Nasdaq in der für dieses Zeitfenster gebräuchlichen log. Darstellung, wobei wir die log. Darstellung sogar sehr oft in den kurzfristigen Einstellungen verwenden. In dem Chart ist das noch verbleibende massive Abwärtspotential bis zur allerletzten ultralangfristigen Aufwärtstrendlinie zu erkennen.