Inflationsdaten und US-Arbeitsmarktbericht im Fokus

Die Aktienmärkte haben sich in den vergangenen drei Wochen deutlich von den vorangegangenen Kursverlusten erholt. Der DAX ist inzwischen fast wieder auf dem Niveau angekommen, auf dem er vor Beginn des russischen Angriffskrieges in der Ukraine stand. Weder der Krieg noch die zunehmenden Inflations- und Zinsängste konnten die Aktienmärkte zuletzt weiter belasten, nachdem diese bereits von Jahrensbeginn bis Anfang März deutlich nachgegeben hatten.

Unterdessen sind die Marktzinsen zuletzt weiter deutlich gestiegen. Aussagen von Fed-Chef Jerome Powell und anderen US-Notenbankern in der vergangenen Woche führten dazu, dass der Markt inzwischen schnellere Zinserhöhungen durch die Fed einpreist. Für den nächsten Zinsentscheid am 4. Mai wird jetzt mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 70 Prozent ein "doppelter" Zinsschritt um 50 Basispunkte erwartet. Die US-Notenbank Fed dürfte dann den Leitzins gleich auf eine Spanne von 0,75 bis 1,00 Prozent anheben. Bis zum Jahresende preisen die Finanzmärkte inzwischen einen Leitzins von 2,50 bis 2,75 Prozent ein. Es dürfte demnach also weitere "doppelte" Zinsschritte bis zum Jahresende geben, sofern die Finanzmärkte mit ihrer derzeitigen Einschätzung Recht behalten.

Die sehr hohe Inflation setzt die Notenbanken weltweit unter Druck, ihre Geldpolitik schneller zu straffen. In Deutschland werden am Mittwoch vorläufige Inflationsdaten für März veröffentlicht. Die Inflationsrate dürfte von 5,1 Prozent im Februar auf 6,1 Prozent im März geklettert sein und sich damit weiter vom mittelfristigen EZB-Ziel von zwei Prozent entfernt haben. Vor allem die infolge des Ukraine-Krieges gestiegenen Öl- und Rohstoffpreise dürften den Inflationsdruck auch hierzulande weiter angeheizt haben. Am Mittwoch wird in den USA auch der PCE-Kernpreisindex veröffentlicht, der von der US-Notenbank bevorzugte Inflationsmaßstab.

Am Freitag folgen in den USA die Arbeitsmarktdaten für März. Hier dürfte die Frage besonderes Gewicht haben, ob der zuletzt brummende Arbeitsmarkt den Inflationsdruck weiter anheizt. Informationen dazu gibt u.a. die Entwicklung der durchschnittlichen Stundenlöhne.

Unternehmensseitig stehen in der aktuellen Woche nur wenige wichtige Termine an. Einige Unternehmen veröffentlichen noch endgültige Jahreszahlen oder ihre Geschäftsberichte für 2021, allerdings sind hier zumeist bereits Eckdaten bekannt, so dass das Überraschungspotenzial eher gering sein dürfte. Zu den spannenderen Unternehmensterminen in dieser Woche dürften die Zahlen von Porsche (Dienstag), Micron (Dienstag) und BioNTech (Mittwoch) gehören.

Wichtige Termine der neuen Woche

Bitte beachten Sie, dass in der folgenden Übersicht nur eine Auswahl der wichtigsten Termine aufgeführt ist. Eine vollständige Terminübersicht erhalten Sie im Guidants-Terminkalender.

Montag, 28. März 2022

Unternehmenstermine: Deutsche Pfandbriefbank (Geschäftsbericht), Commerzbank (Geschäftsbericht), Hypoport (Geschäftsbericht), BASF (Investor Day)

Dienstag, 29. März 2022

Quartals-/Jahreszahlen Deutschland: Porsche SE, Aroundtown, Kuka, About You, Adesso, Windeln.de
Quartals-/Jahreszahlen Deutschland (endgültig): Encavis, Wacker Neuson, FlatexDegiro, Nordex, Jenoptik, ElringKlinger, Pfeiffer Vacuum, Dermapharm, Va-Q-Tec, Westwing, Cancom (Geschäftsbericht)
Quartals-/Jahreszahlen USA: Micron (nachbörslich), Lululemon (nachbörslich)
16:00 Uhr: Verbrauchervertrauen Conference Board USA

Mittwoch, 30. März 2022

Quartals-/Jahreszahlen Deutschland: Sixt, Eckert & Ziegler, BioNTech (12:45 Zhr)
Quartals-/Jahreszahlen Deutschland (endgültig): Takkt, Ströer, Befesa, Basler, Koenig & Bauer, SNP Schneider-Neureither
Geschäftsberichte Deutschland: Aareal Bank, Stratec, PNE
Quartalszahlen USA: Paychex
Hauptversammlung: Carl Zeiss Meditec
14:00 Uhr: Verbraucherpreise Deutschland (vorläufig)
14:15 Uhr: ADP-Beschäftigtenzahl März
14:30 Uhr: BIP USA Q4 endgültig

Donnerstag, 31. März 2022

Quartals-/Jahreszahlen Deutschland: SMA Solar, Varta, HomeToGo, Wüstenroth & Württembergische
Quartals-/Jahreszahlen Deutschland (endgültig): Cewe Stiftung, Deutsche Wohnen, Stemmer Imaging, Home24, Aumann, Süss Microtec
Geschäftsberichte Deutschland: Jungheinrich, Manz, Bike24, Adler Group
Quartals-/Jahreszahlen Europa: Syngenta, Edag Engineering, H&M
Quartalszahlen USA: Walgreens Boots Alliance
03:00 Uhr: CFLP-Einkaufsmanagerindizes China
08:00 Uhr: Einzelhandelsumsatz Februar Deutschland
09:55 Uhr: Arbeitslosendaten März Deutschland
11:00 Uhr: Arbeitslosendaten März Eurozone
14:30 Uhr: Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe USA
14:30 Uhr: PCE-Inflationsdaten USA

Freitag, 01. April 2022

Quartals-/Jahreszahlen: Baader-Bank (endgültig)
Hauptversammlung: Villeroy & Boch
03:45 Uhr: Caixin Einkaufsmanagerindex Verarbeitendes Gewerbe China
09:55 Uhr: Endgültige Einkaufsmanagerindizes März Deutschland
10:00 Uhr: Endgültige Einkaufsmanagerindizes März Eurozone
14:30 Uhr: US-Arbeitsmarktdaten März (NFP, Arbeitslosenquote)
16:00 Uhr: ISM-Einkaufsmanagerindex verarbeitendes Gewerbe März

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