Herbalife – Clash der Titanen... und was sagt der Chart?

In einem ungewohnt rüden Schlagabtausch gerieten die jeweils milliardenschweren Hedgefond-Giganten Carl Icahn und Bill Ackman am Freitag in einer live-Telefonkonferenz beim TV-Sender CNBC heftig aneinander. Dabei sparten sie weder an derber Wortwahl noch an persönlichen Angriffen gegeneinander. Die Stimmung war so aufgeheizt, dass selbst der Moderator bisweilen Schwierigkeiten hatte, nicht in die Schusslinie hineingezogen zu werden. Im Anschluss dieses Interviews stellte Jim Cramer die rhetorische Frage, wo denn die "Würde des Vermögens" geblieben sei. Meine persönliche Antwort an Jim Cramer wäre vermutlich, dass Würde nichts, aber auch rein gar nichts mit finanziellem Wohlstand zu tun hat.

Anlass des Streits – der offensichtlich seit vielen Jahren zwischen den Kontrahenten schwelt – war die Herbalife Aktie, die von Bill Ackman vor einiger Zeit offensiv als Leerverkauf angekündigt wurde, was wiederum von Carl Icahn kritisiert wurde. In besagtem Interview gab es dann gestern kein Halten mehr: Icahn stellte "die Mutter aller Short-Squeezes" für den Fall eines Übernahmenagebots in Aussicht, während Ackman [Link "im Zusammenhang mit der Herbalife Aktie von einem "betrügerischen Schneeballsystem" auf www.godmode-trader.de/... nicht mehr verfügbar]" sprach. Im Schlagabtausch fiel auch die Hartnäckigkeit auf, mit der sich Ichan weigerte, darüber Auskunft zu geben, ob er selbst in Herbalife investiert sei, und zwar trotz mehrfacher direkter Nachfragen des Moderators und entsprechender Vermutungen, die von Ackman geäußert wurden. Das vollständige Interview in englischer Sprache finden Sie unter diesem Link: http://video.cnbc.com/gallery/?video=3000143591

Wie gewohnt wurden Sie bei GodmodeTrade.de und bei Jandaya sofort über diesen Vorfall informiert. Meine Kollegen Jens Lüders und Simon Hauser verfassten in kürzester Zeit Meldungen zu diesem Ereignis, und nur wenig später präsentierte Reinhard Scholl eine charttechnische Kurzmeldung zu Herbalife.

Dieser Schlagabtausch zwischen Icahn und Ackman dürfte vor allem wegen der Schärfe des Tons und der offen ausgetragenen Feindseligkeit der Kontrahenten noch für einige Zeit in der US-Finanzwelt für Diskussionen sorgen. Vermutlich werden im Zuge dieser Entwicklung auch hierzulande demnächst vermehrt Artikel in der Finanzpresse zu Herbalife und zu dieser Schlacht der Hedgefond-Titanen erscheinen. Vor diesem Hintergrund erscheint auch für uns eine weitere Behandlung des Themas im Rahmen einer charttechnischen Analyse angebracht, bei der nun das sogenannte „Big Picture“, also die aktuelle Situation unter Berücksichtigung der Entwicklung der vergangenen Jahre, etwas ausführlicher beleuchtet wird.

Unter einem solchen langfristigen Blickwinkel erscheint die charttechnische Situation nach dem Einbruch im Dezember trotz der bemerkenswerten Kursgewinne der vergangenen Tage weiterhin desolat. Der jetzige Anstieg kann als rein technische Reaktion auf den massiven Abverkauf angesehen werden und dürfte somit aus charttechnischer Sicht eine gute Verkaufsgelegenheit darstellen. Sofern sich nichts Wesentliches in der Chartsituation ändert, sind in den kommenden Wochen und Monaten weitere, mitunter kräftige Abgaben einzuplanen.

Die Einschätzung, wonach der jüngste Anstieg bislang nur einen technischen und damit mittel- bis langfristig unzuverlässigen Charakter hat, stützt sich auf folgende Beobachtungen:

• Der aktuelle Wochenschlusskurs von 43,59 USD liegt praktisch genau beim 61,8% Retracement der im August 2012 begonnenen und im Dezember mit einem selling climax vorerst beendeten Verkaufswelle. Ein solches Fibonacci-Retracement bestätigt im Allgemeinen den übergeordneten Trend – in diesem Fall also den Abwärtstrend, in dem sich der Aktienkurs seit dem Hoch im April 2012 abwärts bewegt.
• Der horizontale Widerstand bei 44,20 USD konnte nun auch im zweiten Versuch in Folge auf Wochenschlussbasis nicht mehr zurückerobert werden. Wenn dieser Ausbruch nicht sehr bald gelingt, dann dürften diejenigen, die jetzt in der Aktie ein Schnäppchen sehen, sich demnächst wieder frustriert davon abwenden.
• Der langfristige Aufwärtstrendkanal (braun) in dem sich die Aktie von März 2009 bis Mai 2012 befunden hat, ist bis auf weiteres in weite Ferne gerückt. Der letzte Versuch in diesen Trendkanal zurückzukehren scheiterte grandios im vergangenen August an der unteren Trendkanalgrenze. Stattdessen scheint sich seit einiger Zeit ein neuer Abwärtstrendkanal (grün) auszubilden, insbesondere nachdem auch die markante innere Trendlinie (orange) durchbrochen und seither nicht wieder überwunden werden konnte.

Fazit: Die Herbalife Aktie ist im Zuge der Diskussionen und Auseinandersetzungen zwischen finanzstarken Marktteilnehmern heftig durchgeschüttelt worden. Der Bruch des langfristigen Aufwärtstrendkanals überwiegt in seiner Bedeutung bei langfristiger Betrachtung gegenüber der starken, aber bislang nur als kurzfristig anmutenden Erholung der vergangenen Tage.

Solange der Kurs unterhalb der orange eingezeichneten Trendlinie und innerhalb des Abwärtstrendkanals bleibt, also auf Wochenschlussbasis die Marke von 45,80 USD nicht klar überschreitet, spricht aus charttechnischer Sicht derzeit einiges für fallende Kurse. Die Ziele könnten dabei im Bereich von 35,40 USD bzw. 25,40 USD liegen. Selbst weitere Abgaben bis ca. 18,70 USD erscheinen langfristig möglich. Die Chartsituation würde sich erst dann wieder bullisch gestalten, falls in den kommenden Wochen ein deutlicher Anstieg über 54 USD gelingen sollte. Dies würde ein weiteres Kurspotenzial bis mindestens 72 USD eröffnen.

Herbalife Aktie (Xetra: WKN A0DNX7; NYSE: ISIN KYG4412G1010; Ticker: HLF)
Aktueller Kurs: 43,59 USD.

Stand: 26.01.2013; 17:40

Ich wünsche Ihnen viel Spaß und viel Erfolg beim Traden!

Dr. Riccardo Hertel
Charttechnischer Analyst bei GodmodeTrader.de

Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.