Hedgefonds senken das Risiko des Gesamtdepots

Über Trefferquoten von Handelssystemen, so genanntes Money Management, Kosten und Flexibilität von Hedgefonds sowie Managed Futures, spricht die er-Report-Redaktion mit Kaj Rönnlund, einem der Gründer von Estlander & Rönnlund.

Herr Rönnlund, wer ist besser an der Börse? Mensch oder Computer?

So lässt sich diese Frage natürlich nicht beantworten. Menschen sind emotionale Wesen mit allen ihren Stärken und Schwächen. Computer berechnen entsprechend den Vorgaben von Programmierern rasch und effizient bestimmte Prozesse. Daraus ergeben sich gewisse Schlussfolgerungen.

Die da wären?

Sehen sie: Wenn ein Anleger eine Aktie kauft, verbindet er damit meist die Hoffnung auf möglichst hohe Kursteigerungen. Die Möglichkeit, dass die Aktie auch ins Minus rutschen kann, wird meist verdrängt. Der Computer kennt weder Hoffnung noch Angst. Er kauft bei einem bestimmten Signal, dann läuft die Position idealerweise und wird bei einem weiteren Signal verkauft, das war’s.

Was für Signale liefert das Handelssystem derzeit?

Das Umfeld für Investitionen ist unserer Einschätzung nach für die kommenden 18 bis 24 Monate sehr positiv.

Sollte man also jetzt investieren?

Es gibt keine Garantie für die Zukunft, aber in den zurückliegenden 15 Jahren erreichten wir mit unserem Handelssystem er Global XL Strategie im Schnitt eine Rendite von 15 Prozent pro Jahr – Netto also bereits nach Abzug aller Kosten, dabei gab es nur 3 Jahre mit kleinen Verlusten. Kürzlich wurde mein Partner Martin Estlander von Sauren Fonds-Research für hervorragendes Fondsmanagement in der Kategorie Managed Futures mit zwei Goldmedaillen ausgezeichnet.

Wurde der Fonds von Estlander & Rönnlund nicht für Investitionen geschlossen?

Nur unser altes Produkt in der Rechtform eines Genussscheins wurde geschlossen. Aktuell haben wir für den öffentlichen Vertrieb unser er Global XL Zertifikat und die er Global XL Garantie Police.. Darüber hinaus gibt es noch Single-Hedgefonds aus unserem Haus, die leider nicht zur öffentlichen Bewerbung oder zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind. Grund dafür ist, dass in Deutschland nur so genannte Dachfonds für den öffentlichen Vertrieb zugelassen sind. Jedoch können wir unsere Singlefonds auch Deutschen Investoren auf Anfrage gerne anbieten.

Können Sie kurz erklären, was ein Single-Hedgefonds ist?

Single-Hedgefonds verfolgen nur eine Anlagestrategie. Dies ist auch beim er Global XL, unserem Managed-Futures-Fonds so. Das Gegenstück dazu sind Dach-Hedgefonds. Sie fassen mehrere Single-Hedgefonds in einem Fonds zusammen. Der Vorteil von Single-Hedgefonds: Der Anleger kann sich gezielt einen Anlagestil heraussuchen. Zudem sind sie kostengünstiger, da Dach-Hedgefonds mit den Kosten des Single-Hedgefonds und den Gebühren für den Dach-Fondsmanager belastet sind.

Was macht ein Managed-Futures-Fonds?

Managed-Futures-Fonds legen an den Derivatemärkten an. Sie investieren in Währungen, Indizes, Anleihen oder Rohstoffe über Terminkontrakte. Diese Futures, das ist die englische Bezeichnung für Terminkontrakte, reagieren wegen ihres Hebels sehr rasch auf Kursveränderungen. Dadurch kann der Managed-Futures-Fondsmanager auch kleinere Schwankungen bei den Notierungen ausnutzen.

Sind Hedgefonds nicht eine sehr komplizierte und undurchsichtige Angelegenheit?

Bei uns bekommt der Anleger, der ein Produkt von Estlander & Rönnlund zeichnet, regelmäßig detaillierte Informationen über die Wertentwicklung. Zusätzlich steht unseren Kunden und Interessenten kostenlos und unverbindlich ein Beraterteam zur Verfügung, welches gerne spezifische Fragen zum Hause aber auch zum Thema Hedgefonds allgemein beantwortet.

Hedgefonds? Hebel? Das klingt doch alles sehr risikoreich.

Das Gegenteil ist meist der Fall. Durch die strikte Risikoüberwachung – einen gut geführten Fonds vorausgesetzt – ist die Gefahr einen großen Verlust zu erleiden bei einem Hedgefonds und vor allem bei einem Dach-Hedgefonds recht gering. Das Handelssystem er Global XL Strategie etwa investiert in 60 Märkten und erreicht dadurch eine sehr breite Risikostreuung. Deshalb eignen sich Hedgefonds auch sehr gut zur Portfolio-Diversifizierung. Zahlreiche wissenschaftliche Studien haben gezeigt, dass durch die Hereinnahme eines Hedgefonds in ein Depot in der Regel das Risiko sinkt und die Chance eine höhere Gesamtrendite zu erwirtschaften sogar steigt. Institutionelle Anleger nutzen daher schon seit Jahren Produkte von Estlander & Rönnlund zur Ergänzung ihrer Portfolios.

Quelle: PortfolioJournal

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