Kommentar
12:09 Uhr, 19.05.2022

Größte Depotposition: Put-Optionen auf APPLE

Im Film "The Big Short" zur Finanzkrise 2008 wurde der etwas verschrobene Portfoliomanager Michael Burry von Christian Bale gespielt. Der echte Michael Burry spekuliert noch immer mit Aktien. Und seine größte Depotposition hat es jetzt wirklich in sich.

Erwähnte Instrumente

  • Apple Inc.
    ISIN: US0378331005Kopiert
    Kursstand: 140,820 $ (Nasdaq) - Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung
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  • Apple Inc. - WKN: 865985 - ISIN: US0378331005 - Kurs: 140,820 $ (Nasdaq)

Michael Burry gehörte zu den wenigen professionellen Investoren, die die Finanzkrise 2008 vorhersagten und von ihr profitieren konnten. Mit seinem Hedgefonds Scion Asset Management spekulierte Burry auf einen Zusammenbruch des US-Immobilienmarktes und verdiente für seine Anleger hohe Summen. Im Film "The Big Short" auf Basis des gleichnamigen Buches von Michael Lewis wurde die Geschichte nacherzählt.

Nach der Finanzkrise wurde es lange Zeit ruhig um Burry, doch in den vergangenen Jahren machte der Hedgefondsmanager und Value-Investor, der eigentlich Mediziner ist, wieder von sich reden. Unter anderem investierte Burry in GameStop, lange bevor die Aktie der Videospielkette zu einer Meme-Aktie wurde. Außerdem shortete Burry erfolglos Tesla, bevor er die Position wieder verkaufte.

Jetzt sorgt Burry mit neuen Spekulationen für Aufsehen. Wie alle Anleger mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 100 Millionen Dollar in US-Wertpapieren musste auch Burry in dieser Woche seine Positionen zum Ende des ersten Quartals in den sogenannten 13-F-Filings gegenüber der US-Börsenaufsicht SEC und der Öffentlichkeit offenlegen.

Die mit Abstand größte Position im Portfolio von Scion Asset Management, der Investmentfirma von Michael Burry: Put-Optionen auf Apple. Ganze 17,86 Prozent im Portfolio von Scion Asset Management entfielen auf die Apple-Put-Optionen. Die Put-Optionen hatten einen Marktwert von 35,97 Millionen Dollar, weitere wichtige Details wie Strike-Preis oder Laufzeit sind aber nicht bekannt. (Der Kauf von Optionen, auch von Put-Optionen, muss in den 13-F-Filings offengelegt werden. Werden Aktien hingegen direkt leerverkauft, tauchen diese Short-Positionen in den Pflichtmitteilungen nicht auf.)

Knapp ein Fünftel des Portfolios von Burrys Investmentfirma machen aktuell also Put-Optionen auf Apple aus. Daneben hat Burry (sofern aus den 13-F-Filings ersichtlich) allerdings nur Aktien im Portfolio, darunter auch Tech-Aktien. Wie ein typischer Long-Short-Investor hedgt Burry seine Positionen also ab und wettet bei unterschiedlichen Aktien sowohl auf steigende als auch auf fallende Kurse.

Die folgende Tabelle zeigt sämtliche Depotpositionen von Scion Asset Management zum Ende des ersten Quartals laut 13-F-Filing:

Position Anteil am Depot
Put-Optionen auf Apple 17,9 %
Bristol-Myers Squibb 10,9 %
Booking Holdings 9,3 %
Discovery (C-Aktie) 9,3 %
Alphabet (A-Aktie) 9,0 %
Cigna Holdings 8,9 %
Meta Platforms 8,8 %
Ovintiv 8,1 %
Nexstar Media 7,1 %
Stellantis NV 4,9 %
Global Payments 4,5 %
Sportsmans Warehouse 1,3 %

Was Burry bewogen hat, auf Kursverluste bei Apple zu wetten, ist nicht bekannt. Interessant ist allerdings, dass Apple weiterhin die größte Position im Portfolio von Berkshire Hathaway ist. Berkshire Hathaway ist die Investmentholding von Starinvestor Warren Buffett. Wie Warren Buffett wird auch Michael Burry in der Regel dem Value Investing zugerechnet.

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Jahr 2021 2022e* 2023e*
Umsatz in Mrd. USD 365,82 394,08 415,57
Ergebnis je Aktie in USD 5,67 6,15 6,53
KGV 25 23 22
Dividende je Aktie in USD 0,87 0,91 0,98
Dividendenrendite 0,62 % 0,65 % 0,70 %
*e = erwartet

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3 Kommentare

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  • Bastian Galuschka
    Bastian Galuschka Chefredakteur

    Hehe, BMY war natürlich gemeint.

    15:29 Uhr, 19.05.2022
  • angola_murksel
    angola_murksel

    Alles was mit "B" anfängt an der Börse muß nicht immer BMW sein...?

    14:39 Uhr, 19.05.2022
  • Bastian Galuschka
    Bastian Galuschka Chefredakteur

    Interessant, BMW und Booking auf den Plätzen 2 und 3. Die finde ich auch spannend.

    14:16 Uhr, 19.05.2022

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Oliver Baron
Oliver Baron
Experte für Anlagestrategien

Oliver Baron ist Finanzjournalist und seit 2007 als Experte für stock3 tätig. Er beschäftigt sich intensiv mit Anlagestrategien, der Fundamentalanalyse von Unternehmen und Märkten sowie der langfristigen Geldanlage mit Aktien und ETFs. An der Börse fasziniert Oliver Baron besonders das freie Spiel der Marktkräfte, das dazu führt, dass der Markt niemals vollständig vorhersagbar ist. Der Aktienmarkt ermöglicht es jedem, sich am wirtschaftlichen Erfolg der besten Unternehmen der Welt zu beteiligen und so langfristig Vermögen aufzubauen. In seinen Artikeln geht Oliver Baron u. a. der Frage nach, mit welchen Strategien und Produkten Privatanleger ihren Börsenerfolg langfristig maximieren können.

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