Goldaktien: relativ schwach

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.317 auf 1.315 $/oz nach. Heute Morgen kann sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong befestigen und notiert aktuell mit 1.319 $/oz um etwa 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bleiben weltweit unter Druck.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Axt-Attentäter (4 Schwerverletzte, 2 davon Lebensgefahr) von Würzburg wurde in Deutschland nie überprüft. Nachdem er in Ungarn mit seinen Fingerabdrücken registriert wurde, reiste er unkontrolliert nach Deutschland ein. Persönliche Dokumente wurden weder bei seinem Asylantrag im Dezember 2015 noch bei seiner Aufenthaltsgestattung im März 2016 kontrolliert. In seinem Zimmer wurden nach der Tat pakistanische Dokumente gefunden. Weitere 200.000 bis 300.000 Personen, die mit Selfies mit der Kanzlerin und von Bahnhofsklatschern begrüßt wurden (Willkommenskultur), halten sich völlig unkontrolliert und mit eventuell frei erfundenen Identitäten in Deutschland auf.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem etwas leichteren Dollar nach (aktueller Preis 38.457 Euro/kg, Vortag 38.639 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zeigt sich stabil (aktueller Preis 19,56 $/oz, Vortag 19,46 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 1.083 $/oz, Vortag 1.073 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 683 $/oz, Vortag 677 $/oz). Die Basismetalle geben etwa 1 % nach.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,7 % oder 3,9 auf 99,9 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Eldorado 6,0 %, Kinross 5,0 % und Agnico Eagle 4,1 %. Bei den kleineren Werten geben Golden Star 22,7 % (Kapitalerhöhung), Eco Oro 15,8 % und Intern. Tower Hill 13,0 % ab. Gegen den Trend ziehen Golden Arrow 20,9 % und Rubicon 10,0 % an. Bei den Silberwerten fallen Bear Creek 9,5 %, Aurcana 9,1 % und Impact 8,4 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Gold Fields fallen 7,0 % und Harmony 6,7 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Ramelius 7,8 % (Kapitalerhöhung), St. Barbara 4,9 % und Medusa 4,4 %. Bei den Explorationswerten geben Northern Mining 20,0 % und Legend 10,0 % nach. Tanga kann um 12,7 % zulegen. Bei den Metallwerten verlieren Intrepid 7,1 %, Panoramic 6,5 % und Mincor 6,3 %. Cape Lambert erholt sich um 5,0 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,3 % auf 140,11 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Altona (+3,6 %), Resolute (+1,7 %) und Silverlake (+1,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-8,0 %), Ramelius (-7,8 %) und Harmony (-6,7 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.16 kann der Fonds mit einem Gewinn von 24,3 stärker als der Xau-Vergleichsindex (+19,1 %) zulegen. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Gewinn von 101,2 % leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück (+106,7 %). Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 24,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-19,3 %) deutlich absetzen. Durch Kursgewinne und Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im Juni von 29,5 auf 38,7 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
• Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
• Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
• Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2016: 101,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,5 % auf 40,41 Euro. Bester Fondswert ist heute AZ-Mining (+2,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-9,5 %), Impact (-8,4 %) und Excellon (-7,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.16 verbessert sich der Fonds um 23,6 % und damit etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex (+20,8 %). Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 146,2 % in der Spitzengruppe aller Fonds weltweit weit vor dem Hui-Vergleichsindex (+113,2 %). Das Fondsvolumen erhöht sich im Juni bei leichten Zuflüssen von 43,1 auf 53,9 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
• Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
• Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
• Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
• Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
• Gewinn im Jahr 2016: 146,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,7 % auf 47,45 Euro. Bester Fondswert ist heute Roxgold (+2,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-7,0 %), Harmony (-6,7 %) und Panoramic (-6,5 %). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.16 kann der Fonds um 25,2 % stärker als der Xau-Vergleichsindex (+19,1 %). zulegen. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 94,9 % zulegen und verringert den Abstand zum Xau-Vergleichsindex (+106,7 %). Das Fondsvolumen erhöht sich im Juni bei leichten Zuflüssen von 10,5 auf 13,5 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
• Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
• Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
• Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
• Gewinn im Jahr 2015: 14,9 %
• Gewinn im Jahr 2016: 94,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,2 % auf 31,89 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Fortescue (+1,7 %), Resolute (+1,7 %) und Silverlake (+1,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-7,8 %), Medusa (-4,4 %) und Millennium (-4,0 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.16 steigt der Fonds um 15,9 % an und kann den TSX-Vergleichsindex erneut schlagen (+7,4 %). Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 85,2 % zulegen (TSX-Venture Vergleichsindex: +42,8 %). Das Fondsvolumen fällt im Juni bei deutlicheren Abflüssen von 3,5 auf 3,4 Mio Euro leicht zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
• Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
• Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
• Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
• Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
• Gewinn im Jahr 2016: 85,2 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru, kleinere Barren (10g bis 100g) und deutsche Münzen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz US-Eagle (Sonderaktion 2. Wahl) und 5 kg-Barren geordert. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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