Goldaktien bleiben unter Druck

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.148 auf 1.140 $/oz nach. Heute Morgen verliert der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter und notiert aktuell mit 1.134 $/oz um etwa 16 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Auftragseingang im Bauhauptgewerbe sinkt im Juni um 4,3% (Vormonatsvergleich).

Bausparkassen kündigen bereits 200.000 zuteilungsreife Verträge, weil sie die hohen Zinsen nicht mehr bezahlen wollen. Die Rechtslage ist unklar.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt bei einem stabilisierten Dollar weiter nach (aktueller Preis 31.764 Euro/kg, Vortag 31.900 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 14,57 $/oz, Vortag 14,67 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 976 $/oz, Vortag 977 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 543 $/oz, Vortag 542 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich auf tiefem Niveau uneinheitlich.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 4,0% (Vortag -7,8%) oder 1,9 auf 46,2 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 7,0% (Vortag -10,3%), Kinross 4,6% (Vortag -12,6%) und Newmont 4,3%. Bei den kleineren Werten geben Goldgroup 21,4% und Sandspring 11,6% nach. Gegen den Trend können Aura 7,7%, Timmins 5,6% und Novagold 4,8% zulegen. Bei den Silberwerten verlieren Silvercrest 5,5%, Coeur 5,3% (Vortag -10,8%) und Excellon 5,1%. AZ-Mining erholt sich um 3,6%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Gold Fields fallen 11,6% (Vortag -10,1%), Anglogold 7,2% und Harmony 7,1% (Vortag -9,0%). DRD kann sich um 0,8% befestigen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Unity 8,3%, Beadell 6,5% und Alacer 4,6%. Gegen den Trend können St Barbara (positiver Jahresfinanzbericht) 15,4%, Aurelia 10,7% und Panterra 4,8% zulegen. Bei den Explorationswerten verliert Citigold 13,3%. Bei den Rohstoffwerten erholen sich Panoramic 9,5%, Rex 7,2% und Santos 6,9%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 7,0% auf 54,36 Euro. Bester Fondswert ist heute Kingsgate (+4,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Guyana (-9,9%), Unity (-8,3%) und Beadell (-6,5%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 125 Goldminenfonds.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 16,0% weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 24,2% einbricht. Damit kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 23,9% weitaus besser behaupten, als der Gesamtmarkt, der tief in die Minuszone abgetaucht ist (Xau-Vergleichsindex: -24,4%), was vor allem auf die Outperformance ausgesuchter australischer Werte zurückzuführen ist. Seit der Auflage des Fonds ergibt sich ein Verlust von 44,7%, der vor dem Xau-Vergleichsindex (-59,8%) liegt. Das Fondsvolumen fällt bei leichten Abflüssen von 11,7 auf 9,3 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
• Gewinn im Jahr 2015: 23,9% (Xau-Vergleichsindex -24,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 8,6% auf 15,24 Euro. Bester Fondswert ist heute AZ-Mining (+3,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silvercrest (-5,5%), Coeur (-5,3%) und Excellon (-5,1%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 21,7% etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 24,9% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 17,6% gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-25,6%) weiterhin behaupten. Bei kleineren Abflüssen verringert sich das Fondsvolumen durch die Kursverluste von 22,8 auf 18,1 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 14,2%
• Verlust im Jahr 2015: 17,6% (Hui-Vergleichsindex -25,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 7,6% auf 20,71 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Panoramic (+9,5%), Timmins (+5,6%) und Kingsgate (+4,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Fields (-11,6%), Guyana (-9,9%) und Continental (-9,3%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 17,3% weniger als der Xau-Vergleichsindex der um 24,2% nachgibt. Der Fonds vergrößert damit den Abstand des Gewinns auf den Xau-Vergleichsindex seit Jahresbeginn auf 7,4% zu -24,4%. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 7,2 auf 5,8 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
• Gewinn im Jahr 2015: 7,4% (Xau-Vergleichsindex -24,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 7,2% auf 14,08 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Largo (+13,5%), Western Potash (+7,7%) und Equatorial (+5,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pacific Ore (-12,5%), Odyssey (-12,0%) und Beadell (-6,5%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 12,3% etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 15,2% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 6,7% wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 17,4% zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 22,1%
• Gewinn im Jahr 2015: 21,6% (TSX-Venture Vergleichsindex -2,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein überdurchschnittlich großes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und 1 oz Känguru gesucht. Im Silberbereich werden vor allem Orders in 1 oz Maple Leaf aufgegeben. Die Verkaufsneigung bleibt gering. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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