Gold unter 1.200 $/oz

Der Goldpreis verliert am Freitag im New Yorker Handel von 1.205 auf 1.193 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.194 $/oz um etwa 11 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien bleiben weltweit unter Druck.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Nikolaus von Bomhard, Chef der Münchener Rück: "Die Lage ist viel ernster, als viele glauben. Die Kollateralschäden dessen, was die Zentralbanken derzeit in Europa unternehmen, sind groß".

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich bei einem festeren Dollar seitwärts (aktueller Preis 31.242 Euro/kg, Vortag 31.259 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 16,26 $/oz, Vortag 16,42 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.225 $/oz, Vortag 1.230 $/oz). Palladium zeigt sich stabil (aktueller Preis 802 $/oz, Vortag 798 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 0,5% zurück. Nickel verliert 2,5%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,8% oder 1,3 auf 70,2 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Franco-Nevada 2,8% und Barrick 2,7%. Iamgold kann um 1,1% zulegen. Bei den Silberwerten geben Aurcana 12,9% und Alexco 6,2% nach. Maya verbessern sich 4,2% und Impact 4,0%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fallen 4,7%, Gold Fields 3,5% und Anglogold 3,3% zurück.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Dragon 20,0%, Unity 12,5% und Kingsrose 7,7%. Gegen den Trend ziehen Resolute 13,3%, Evolution 4,7% und Phoenix 4,4% an. Bei den Explorationswerten geben Indochine 8,3% und Bassari 7,1% ab. Aurelia zieht 10,0% an. Bei den Metallwerten fällt Panoramic 6,7% zurück. Sandfire kann um 4,2% zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,5% auf 43,53 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurelia (+10,0%), Evolution (+4,7%) und Saracen (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Unity (-12,5%), Allied Nevada (-9,7%) und Oceana (-5,5%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 verliert der Fonds 5,5% und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,1% zulegen kann. Für die schwächere Entwicklung sind weniger die Kurse der australischen Goldminenaktien, sondern die Monatsabgrenzungen verantwortlich. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,3% weiterhin gut vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 8,0% ausweist. Das Fondsvolumen verringert sich bei kleineren Abflüssen um 8% auf 8,9 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,3% (Xau-Vergleichsindex: -8,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,0% auf 19,30 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+4,0%), Fortuna (+2,7%) und Wildcat (+2,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alexco (-6,2%), Bear Creek (-4,6%) und Sabina (-4,2%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 erholt sich der Fonds um 3,9% parallel zum Hui-Vergleichsindex, der um 4,4% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn bewegt sich der Fonds wegen der grundsätzlich relativ schwächeren Entwicklung der Silberaktien mit einem Verlust von 9,7% weiterhin unter dem Hui-Vergleichsindex (-6,5%). Das Fondsvolumen erhöht sich bei größeren Zuflüssen um 9,5% auf 21,9 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 9,7% (Hui-Vergleichsindex -6,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,8% auf 19,99 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Evolution (+4,7%) und Saracen (+4,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-9,8%), Argonaut (-6,9%) und Panoramic (-6,7%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,3% parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 5,1% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 15,5% weiterhin deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-8,0%). Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen um 7% auf 5,9 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 15,5% (Xau-Vergleichsindex -8,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,1% auf 14,06 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Resolute (+13,3%), Atlas (+6,7%) und Evolution (+4,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der WCP (-13,6%), Lemur (-9,1%) und Western Potash (-5,8%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30,11.14 verliert der Fonds mit 9,8% mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,6% nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 16,3% marginal vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (-16,8%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 7,3% (TSX-Venture Vergleichsindex: -13,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Känguru und 1 oz Lunar-Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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