Gold und Goldaktien erholt

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.096 auf 1.104 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.101 $/oz um etwa 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien ziehen weltweit kräftig an.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Finanzminister Wolfgang Schäuble zur Lage in Griechenland: "Wir sind entschlossen, nicht Rechnungen anzustellen, von denen jeder weiß, dass man sie nicht glauben kann".

Kommentar:

Beispiel 1:
Schuldenstand Ende 2009: 1.694,4 Mrd Euro
Neuverschuldung: + 44,0 Mrd Euro
Schuldenstand Ende 2010:1.998,8 Mrd Euro

Beispiel 2: Zitat Handelsblatt: "Eine abschließende Klärung des Rechenfehlers (über 55,5 Mrd Euro) konnte der Minister (Finanzminister Wolfgang Schäuble) nicht liefern". (07.11.11.).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar leicht an (aktueller Preis 32.241 Euro/kg, Vortag 32.153 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verbessert sich (aktueller Preis 15,20 $/oz, Vortag 14,89 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 980 $/oz, Vortag 967 $/oz). Palladium entwickelt sich stabil (aktueller Preis 604 $/oz, Vortag 598 $/oz). Die Basismetalle können sich um etwa 2% erholen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex haussiert um 7,8% oder 3,5 auf 49,2 Punkte. Bei den Standardwerten springen Yamana 11,6%, Kinross 9,5% und Eldorado 8,1% nach oben. Bei den kleineren Werten steigen Atna 16,7%, Entree 15,6% und Roxgold 14,0%. Bei den Silberwerten haussieren Coeur 19,9%, Endeavour 14,8% und Hecla 11,9%. Silver Bull geben 15,0% und Sierra 11,7% ab.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Anglogold ziehen 9,8%, Harmony 8,2% und Gold Fields 6,9% an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich (1 Stunde vor Handelsschluss). Bei den Produzenten steigen Beadell 9,5%, Unity 9,1% und St Barbara 8,0%. Excelsior gibt 8,5% nach. Bei den Explorationswerten verbessern sich Legend 9,1% und Gold Road 7,6%. Bei den Metallwerten erholen sich Panoramic 11,8% und Paladin 11,1%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,2% auf 54,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Beadell (+9,5%), Unity (+9,1%) und Asanko (+8,3%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Excelsior (-8,5%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 125 Goldminenfonds.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 16,0% weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 24,2% einbricht. Damit kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 23,9% weitaus besser behaupten, als der Gesamtmarkt, der tief in die Minuszone abgetaucht ist (Xau-Vergleichsindex: -24,4%), was vor allem auf die Outperformance ausgesuchter australischer Werte zurückzuführen ist. Seit der Auflage des Fonds ergibt sich ein Verlust von 44,7%, der vor dem Xau-Vergleichsindex (-59,8%) liegt. Das Fondsvolumen fällt bei leichten Abflüssen von 11,7 auf 9,3 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
• Gewinn im Jahr 2015: 23,9% (Xau-Vergleichsindex -24,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,4% auf 15,37 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Coeur (+19,9%), Endeavour (+14,8%) und Hecla (+11,9%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 21,7% etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 24,9% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 17,6% gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-25,6%) weiterhin behaupten. Bei kleineren Abflüssen verringert sich das Fondsvolumen durch die Kursverluste von 22,8 auf 18,1 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 14,2%
• Verlust im Jahr 2015: 17,6% (Hui-Vergleichsindex -25,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,7% auf 20,98 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Roxgold (+14,0%), Panoramic (+11,8%) und Beadell (+9,5%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 17,3% weniger als der Xau-Vergleichsindex der um 24,2% nachgibt. Der Fonds vergrößert damit den Abstand des Gewinns auf den Xau-Vergleichsindex seit Jahresbeginn auf 7,4% zu -24,4%. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 7,2 auf 5,8 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
• Gewinn im Jahr 2015: 7,4% (Xau-Vergleichsindex -24,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,9% auf 14,95 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Pan American (+10,9%), First Majestic (+9,8%) und Beadell (+9,5%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 12,3% etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 15,2% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 6,7% wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 17,4% zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 22,1%
• Gewinn im Jahr 2015: 21,6% (TSX-Venture Vergleichsindex -2,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich großes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker und deutsche Münzen gesucht. Im Silberbereich werden vor allem 1 oz Maple Leaf geordert. Die Verkaufsneigung bleibt gering. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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