Gold stabil, Analyse: Kingsgate/Dominion

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis gibt im New Yorker Handel von 1.345 auf 1.340 $/oz nach. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.340 $/oz um etwa 3 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit stabil bis freundlich und geben einen vorsichtig positiven Trend für den Gesamtmarkt vor.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

US-Außenhandelsdefizit steigt im August um 4% auf 46,4 Mrd $. Mit China erreicht das Defizit einen Rekordwert von 28,0 Mrd $.

Bundeskanzlerin Angela Merkel: "Multikulti ist gescheitert".

Grünen-Vorsitzender Cem Özdemir: "Für mich ist Multikulti auch, dass eine Protestantin aus dem Osten, kinderlos, geschieden, Bundeskanzlerin werden kann."

Kommentar: Özdemir bestätigt damit die Aussage Merkels - oder hält er etwa die Regierung nicht für gescheitert?

USA verurteilen Veröffentlichung von etwa 400.000 Geheimberichten über Kriegsverbrechen im Irak. Zu den Veröffentlichungen auf Wikileaks gab es eine Pressekonferenz in London. Kommentar: Die Verbrechen selbst, die im Irak bis 2009 etwa 110.000 Menschenleben gefordert haben, wurden dagegen nicht verurteilt.

China erhöht den Leitzins erstmals seit 2007 von 5,31 auf 5,56%.

China meldet für das Septemberquartal einen Anstieg des BIP um 9,6% (Vorjahresvergleich).

Goldman Sachs meldet für das Septemberquartal einen Einbruch des Nettogewinns um 40,5% auf 1,9 Mrd $.

Bank of America meldet für das Septemberquartal einen Verlust von 7,6 Mrd $.

Warren Buffet erhöht den Anteil an der Münchner Rückversicherung auf über 10%.

Mc Donalds steigert den Umsatz im Septemberquartal um 4% auf 6,3 Mrd $ und den Gewinn um 10% auf 1,4 Mrd $.

Witz (Lüge) des Tages im Handelsblatt: "Frankreichs Budgetminister Francois Baroin sagte am Montag, man wolle das Haushaltsbudget zum Jahr 2016 ausgleichen."

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis weiter an (aktueller Preis 30.821 Euro/kg, Vortag 30.711 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter www.goldhotline.de.

Silber entwickelt sich stabil (aktueller Preis 23,60 $/oz, Vorwoche 23,62 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.702 $/oz, Vorwoche 1.688 $/oz). Palladium kann die 600 $/oz-Marke deutlich überwinden (aktueller Preis 614 $/oz, Vorwoche 602 $/oz). Die Basismetalle geben einen Teil der im Tagesverlauf gesehenen Gewinne wieder ab und schließen um etwa 1 % höher.

Der New Yorker xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,4% oder 2,8 auf 199,6 Punkte. Bei den Produzenten ziehen Iamgold 2,3% und Freeport 2,2% an. Bei den kleineren Werten gewinnen Timmins 13,0%, High River 10,3%, Petaquilla 9,4%, Novagold 5,0% und Detour 4,9%. Bei den Silberwerten steigen First Majestic 10,6%, Fortuna 8,4%, Alexco 5,2% und Silver Wheaton 4,2%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Tribune 7,9%, Saracen 5,1% und Medusa 4,2%. A1 Minerals gibt 7,7% nach. Bei den Explorationswerten ziehen Doray 13,8%, Castle 11,1% und Crescent 6,9% an. Alkane fallen 12,4%, Northern Mining 9,2%, Millennium 8,3% und Navigator 6,5%. Die Basismetallwerte zeigen sich wenig verändert.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Fonds verbessert sich um 0,1% auf 140,87 Euro nach und notiert auf Sicht der letzten 12 Monate auf Rang 2 (2) von 55 in Deutschland zugelassenen Goldminenfonds. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Castle (+11,1%), Tribune (+5,1%) und Medusa (+4,2%) sowie die kanadischen High River (+10,3%), Novagold (+5,0%) und Silver Wheaton (+4,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen A1 Minerals (-7,7% und Navigator (-6,5%). Insgesamt dürfte der Fonds heute hinter dem Anstieg des xau-Vergleichsindex leicht zurückbleiben.

In der Auswertung zum 30.09.10 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 16,1% und kann den xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 1,1% verzeichnet, deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn 2010 beträgt der Gewinn 48,3% im Vergleich zum xau-Index (+23,0%). Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds in 15 von 21 Monaten besser als der Vergleichsindex. Das Fondsvolumen wächst durch den Kursanstieg und Mittelzuflüsse zum 30.09.10 auf 23,5 Mio Euro (16,6 Mio Euro). Die aktuellen Fondsdaten sind über www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Anfang 2009

Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1% (xau-Index +32,5%)
Januar 2010: -0,8% (xau-Index -9,2%)
Februar 2010. -1,1% (xau-Index +11,0%)
März 2010: +12,4% (xau-Index +3,3%)
April 2010: +7,4% (xau-Index +10,1%)
Mai 2010: -1,2% (xau-Index +5,0%)
Juni 2010. +4,4% (xau-Index +2,7%)
Juli 2010: -4,4% (xau-Index -10,4%)
August 2010: +9,4% (xau-Index +12,3%)
September 2010: +16,1% (xau-Index -1,1%)
Gesamt 2010: +48,3% (xau-Index +23,0%)

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 und im bisherigen Jahresverlauf 2010 verbleibt bis zu den Zielkursen noch ein Kurspotential von etwa 80%. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete Standardwerte sowie mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein weiterhin leicht überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Geordert werden im Goldbereich weiterhin größere Positionen 1 oz Standardmünzen sowie im Silberbereich 1 oz Maple Leaf und 1 oz Wolf. Die 1 oz Philharmoniker dürfte in den nächsten Tagen wieder lieferbar sein. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer eingependelt. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

26.10.10 Kingsgate (AUS, Kurs 10,27 A$, MKP 1.032 Mio A$) macht ein Übernahmeangebot an Dominion (AUS, Kurs 3,09 A$, MKP 320 Mio A$). Kingsgate bietet 0,31 Aktien für jede Dominion Aktie. Durch die Fusion wird die Marktkapitalisierung auf 1.352 Mio A$ zulegen. Die gemeinsame Produktion liegt aktuell bei über 200.000 oz. Kingsgate hat das Potential, die Produktion auf jährlich über 300.000 oz auszuweiten. Auf der Basis einer jährlichen Produktion würde die Lebensdauer der Reserven bei etwa 8,0 Jahren und die Lebensdauer der Ressourcen bei etwa 20 Jahren liegen. Dabei zeichnet sich eine weiterhin sehr profitable Produktion ab. Sollte Kingsgate eine Gewinnspanne von 500 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 9,1 zurückfallen. Beide Gesellschaften haben bereits in der Vergangenheit hohe Dividenden bezahlt, so dass auch weiterhin mit hohen Ausschüttungen gerechnet werden darf. Gemeinsam verfügen Kingsgate und Dominion über einen Cashbestand von 74,8 Mio A$ bei einer gesamten Kreditbelastung von 47,3 Mio A$. Die Gesellschaften sind nicht durch Vorwärtsverkäufe belastet.

Kingsgate und Dominion sind beide im Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds enthalten.

© Martin Siegel
www.goldhotline.de