Gold: seitwärts

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel marginal von 1.100 auf 1.101 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.099 $/oz um etwa 4 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Milos Zeman, Präsident der Tschechischen Republik: "Falls Sie in einem Land leben, in dem das Fischen ohne Angelschein bestraft wird, jedoch nicht der illegale Grenzübertritt ohne gültigen Reisepass, dann haben Sie das Recht zu sagen, dass dieses Land von Idioten regiert wird".

Unionsabgeordnete fordern Kanzlerin Angela Merkel in einem Brief auf, die Grenzen für illegale Grenzübertritte zu schließen und gültige Gesetze (Asylgesetz § 18 Abs. 2) wieder einzuhalten. Ursprünglich sollte es auf der Fraktionssitzung eine Abstimmung darüber geben, die abgesagt wurde, um Merkel nicht zu beschädigen.

Österreichs Kanzler Werner Faymann: "Wer kein Asylrecht hat, der ist zurückzuweisen". "Faymann setzt künftig auf Abschreckung, Abweisung und Kontrolle" (Zitat: Handelsblatt). Seit Jahresbeginn hat Österreich an der Grenze zum Balkan bereits 3.000 Flüchtlinge zurückgewiesen. Im September 2015 hat Faymann diese Art der Politik als schlimmstes Verbrechen bezeichnet (vgl. Tagesbericht vom 14.09.15).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem etwas freundlicheren Dollar seitwärts (aktueller Preis 32.586 Euro/kg, Vortag 32.531 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 14,11 $/oz, Vortag 14,18 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 822 $/oz, Vortag 819 $/oz). Palladium zeigt sich etwas freundlicher (aktueller Preis 500 $/oz, Vortag 493 $/oz). Die Basismetalle können um etwa 1,5 % zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex erholt sich um 1,3 % oder 0,5 auf 40,6 Punkte. Der Index wird vor allem durch die Erholung der Freeport (6,4 %) nach oben gezogen. Gegen den Index fallen Yamana 3,3 %, Goldcorp 2,2 % und Detour 2,1 % zurück. Bei den kleineren Werten ziehen Golden Queen 9,4 %, Alacer 6,7 % und Argonaut 6,1 % an. Lydian fallen 20,8 %, Pershimco 15,4 % und Luna 12,5 % zurück. Bei den Silberwerten steigen Alexco 20,7 %, Hochschild 9,8 % und Santacruz 5,6 %. AZ-Mining geben 6,8 % und Sierra 4,0 % nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Sibanye können 6,6 %, Harmony 3,0 % und DRD 2,5 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Aurelia 9,1 %, Kingsgate 7,7 % und Perseus 4,6 %. Alacer erholen sich 7,1 %, ABM 6,8 % und Excelsior 4,3 %. Bei den Explorationswerten zieht Legend 14,3 % an. Bei den Metallwerten steigen Gindalbie 25,0 %, Mincor 8,6 % und Oz Minerals 8,0 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,9 % auf 57,70 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alacer (+7,1 %), Impala (+4,4 %) und Excelsior (+4,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kingsgate (-7,7 %), B2 Gold (-7,7 %) und Semafo (-6,0 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 kann der Fonds gegen den Markttrend um 2,9 % zulegen. Der Xau-Vergleichsindex gibt um 4,5 % nach. Während der Xau-Vergleichsindex seit dem Jahresbeginn 26,6 % verliert, kann der Fonds den Gewinn auf 38,5 % ausbauen und präsentiert sich damit im Jahr 2015 als einer der weltbesten Fonds überhaupt. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 38,2 % ebenfalls vom Xau-Vergleichsindex (-64,3 %) absetzen. Bei kleineren Zuflüssen erhöht sich das Fondsvolumen im Dezember von 11,0 auf 11,5 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
• Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
• Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
• Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,5 % auf 12,04 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alexco (+20,7 %), Hochschild (+9,8 %) und Santacruz (+5,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der AZ-Mining (-6,8 %) und Teranga (-3,7 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 gibt der Fonds mit einem Verlust von 5,6 % stärker als der Hui-Vergleichsindex nach, der um 2,3 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 24,8 % parallel zum Hui-Vergleichsindex, der mit einem Verlust von 24,5 % abschließt. Das Fondsvolumen reduziert sich parallel zu den Kursverlusten von 19,8 auf 18,9 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
• Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
• Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
• Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
• Verlust im Jahr 2015: 24,8 % (Hui-Vergleichsindex -24,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,4 % auf 20,52 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mincor (+8,6 %), Alacer (+6,7 %) und Argonaut (+6,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kingsgate (-7,7 %), B2 Gold (-7,7 %) und Semafo (-6,0 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 verbessert sich der Fonds um 2,4 % gegen den Markttrend. Der Xau-Vergleichsindex gibt um 4,5 % nach. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,9 % deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 26,6 % verzeichnet. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 6,0 auf 6,1 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
• Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
• Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
• Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7 %
• Gewinn im Jahr 2015: 14,9 % (Xau-Vergleichsindex -26,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,1 % auf 13,92 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Pacific Ore (+22,2 %), Atlas (+7,7 %) und Fortescue (+6,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Largo (-8,3 %), Kingsgate (-7,7 %) und B2 Gold (-7,7 %). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.12.15 verliert der Fonds mit 1,4 % deutlich weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,7 % zurück fällt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,8 % wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 29,4 % zurückfällt. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 1,7 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
• Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
• Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
• Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
• Gewinn im Jahr 2015: 8,8 % (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und kleineren Barren (1 oz, 100g). Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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