Gold gibt leicht nach

Der Goldpreis wird gestern wegen des Feiertags in New York nicht gehandelt. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.067 $/oz um etwa 6 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EZB meldet einen Anstieg der Geldmenge M3 um 5,3% (Vorjahresvergleich). Das Kreditvolumen wächst um 2,3%. Dabei erhöht sich die Kreditvergabe an die öffentliche Hand um 6,9% und die Kreditvergabe an Private um 0,9%.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt bei einem stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 32.377 Euro/kg, Vortag 32.477 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich relativ stabil (aktueller Preis 14,12 $/oz, Vortag 14,16 $/oz). Platin zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 846 $/oz, Vortag 848 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 550 $/oz, Vortag 553 $/oz). Die Basismetalle erholen sich um etwa 2%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex wird nicht festgestellt. Bei den in Kanada gehandelten Werte steigen Rubicon 9,1%, Belo Sun 8,7% und Intern. Tower Hill 7,8%. Pershimco fallen 6,9% und Monument 5,0% zurück. Bei den in Kanada gehandelten Silberwerten verbessern sich Aurcana 10,0 5, Santacruz 8,3% und Maya 6,7%. Excellon fallen 8,6% und Impact 6,3% zurück.

Die südafrikanischen Werte werden in New York nicht gehandelt.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Endeavour 7,0%, Pacific Niugini 4,9% und Millennium 4,0%. Aurelia haussiert um 103,3% (Beendigung eines Rechtsstreits und Finanzierungsvereinbarung mit Glencore). Troy verbessern sich 9,5% und Panterra 7,5%. Bei den Explorationswerten gibt Gryphon um 10,7% nach. Northern Mining erholt sich um 12,5%. Bei den Metallwerten fallen Gindalbie 10,3% und Lynas 7,7%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,6% auf 61,12 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+4,4%) und Western Areas (+3,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-2,9%) und Silver Lake (-2,7%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg um 14,9% marginal besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 14,7% zulegen kann. Der Jahresgewinn kann damit auf 45,4% ausgeweitet werden und bleibt weit vom Xau-Vergleichsindex abgekoppelt, der seit dem Jahresbeginn um 16,7% zurückfällt. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 35,1% ebenfalls vom Xau-Vergleichsindex (-55,6%) absetzen. Durch die Kursgewinne und Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen von 10,1 auf 12,7 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
• Gewinn im Jahr 2015: 45,4% (Xau-Vergleichsindex -16,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,4% auf 15,32 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Santacruz (+8,3%), Fresnillo (+4,0%) und Silvercorp (+3,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excellon (-8,6%), Impact (-6,3%) und Alexco (-4,2%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 14,4% etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 17,8% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Verlust von 13,7% dennoch etwas besser als der Hui-Vergleichsindex, der noch einen Verlust von 15,9% aufweist. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 17,5 auf 20,2 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 14,2%
• Verlust im Jahr 2015: 13,7% (Hui-Vergleichsindex -15,9%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,0% auf 22,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Troy (+9,5%), Rubicon (+9,1%) und Primero (+4,8%). Der Fonds dürfte sich heute seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 12,6% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 14,7% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 21,2% deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 16,7% verzeichnet. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 5,7 auf 6,5 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
• Gewinn im Jahr 2015: 21,2% (Xau-Vergleichsindex -16,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,5% auf 15,85 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Troy (+9,5%) und Intrepid (+3,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-7,0%), Buxton (-5,3%) und Millennium (-4,0%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 13,3% deutlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 6,5% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 18,5% wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 24,9% zurückfällt. Das Fondsvolumen kann parallel zu den Kursgewinnen von 1,6 auf 1,9 Mio Euro zulegen.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 22,1%
• Gewinn im Jahr 2015: 18,5% (TSX-Venture Vergleichsindex -24,9%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein durchschnittlich großes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf (Sonderaktion) vor 1 oz Krügerrand und kleinere Barren (10g bis 100g) gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und 1 oz Känguru geordert. Die Verkaufsneigung hat sich leicht erhöht. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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