Gold bei 1.007 $/oz

Hinweis: Der Tagesbericht am 02.10.09 entfällt

Aktuelle Goldpreisentwicklung
Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel zunächst von 1.002 auf 995 $/oz nach, kann aber bis zum Handelsschluss auf 1.007 $/oz zulegen. Heute morgen behauptet der Goldpreis diesen Gewinn im Handel in Sydney und Hongkong und notiert aktuell mit 1.006 $/oz um etwa 9 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien erholen sich weiter, geben aber nach wie vor keinen Trend für den Gesamtmarkt vor.

Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise
Daimler meldet für das 2. Quartal einen Nachfrageeinbruch bei Lkw um 56 %.

Siemens meldet für das Septemberquartal einen Auftragsrückgang um 20 % (Vorjahresvergleich).

US-Index für das Verbrauchervertrauen fällt von 54,5 auf 53,1 %.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilen Dollar weiter zulegen (aktueller Preis 22.123 Euro/kg, Vortag 21.914 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber setzt den Aufwärtstrend fort (aktueller Preis 16,62 $/oz, Vortag 16,29 $/oz). Platin zeigt sich verbessert (aktueller Preis 1.278 $/oz, Vortag 1.281 $/oz). Palladium entwickelt sich wieder aufwärts (aktueller Preis 296 $/oz, Vortag 290 $/oz). Die Basismetalle ziehen deutlich an. Nickel gewinnt 4,9 %, Kupfer 3,4 % und Zink 3,3 %.

Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 1,3 % oder 2,2 auf 165,4 Punkte. Bei den Standardwerten gewinnen Agnico Eagle 3,1 % und Iamgold 2,6 %. Bei den kleineren Werten steigen Gabriel 6,9 %, Gammon Gold 5,9 %, High River 5,4 % und New Gold 3,5 %. Bei den Silberwerten verbessern sich Coeur d’Alene 6,5 % und Silver Standard 4,1 %.

Die südafrikanischen Werte zeigen sich im gestrigen New Yorker Handel freundlicher. Harmony verbessern sich 2,6 % und DRD Gold 2,4 %.

Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen St Barbara 5,6 % und Mineral Deposits 4,1 %. Hill End gibt 6,1 % nach. Bei den Explorationswerten bricht Navigator nach der Ankündigung einer Kapitalerhöhung um 19,6 % ein. Citigold verbessert sich 6,5 %. Bei den Basismetallwerten gibt Minara 4,7 % nach. Perilya zieht 4,3 % an.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds verbessert sich um 0,6 % auf 79,68 Euro und bleibt einer der 3 besten von 37 in Deutschland notierten Goldminenfonds.
Die besten Fondswerte sind heute die australischen St Barbara (+5,6 %) und Mineral Deposits (+4,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Vergleichsindex zulegen.

Die Auswertung zum 31.08.09 zeigt, dass der Fonds im August um 4,9 % wieder deutlich zulegen konnte, während der xau-Vergleichsindex um 1,6 % zurückgefallen ist. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 71,6 % im Vergleich zum xau-Index mit einem Gewinn von 15,7 %. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind abrufbar über die Seiten der www.goldhotline.de.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Juli: +1,3 % (xau-Index +5,2 %)
August: +4,9 % (xau-Index -1,6 %)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 60 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 210 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2009 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Mittwoch ein durchschnittliches Ordervolumen. Nachgefragt werden im Goldbereich vor allem unsere Standardprodukte 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen. Bitte beachten Sie unsere Sonderaktion 1/10 oz Wiener Philharmoniker. Im Silberbereich bleiben 1 oz Maple Leaf und 1 oz Philharmoniker gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 5 Käufer relativ hoch. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

01.10.09 Impala Platinum (SA, Kurs 17,00 Euro, MKP 17.179 Mio A$) meldet für das Geschäftsjahr 2008/09 eine Platinproduktion von 1,19 Mio oz (1,04 Mio oz). Zusätzlich wurden 0,87 Mio oz (0,80 Mio oz) Platingruppenmetalle anderer Unternehmen verarbeitet und vermarktet. Mit den verbundenen Unternehmen kontrolliert Impala etwa 25-30 % der weltweiten Produktion von Platingruppenmetallen. Insgesamt produzierte und verarbeitete Impala 3,4 Mio oz Platingruppenmetalle (Platin, Palladium, Rhodium). Bis 2014 soll die Produktion um etwa 20 % erhöht werden. Der operative Gewinn fiel von 3,8 Mrd A$ auf 932 Mio A$, was einem aktuellen KGV von 18,4 entspricht. Auf der Basis der aktuellen Produktionshöhe erreicht die Lebensdauer der Reserven 21,8 Jahre (22,8 Jahre) und die Lebensdauer der Ressourcen 135,3 Jahre (129,0 Jahre). Die Dividende, die halbjährlich ausbezahlt wird, erreicht eine Rendite von 1,8 %. Impala hat keine Verpflichtungen aus Vorwärtsverkäufen. Am 30.06.08 (31.03.07) stand einem Cashbestand von 520,4 Mio A$ (1,7 Mrd A$) eine gesamte Kreditbelastung von 2,3 Mrd A$ (2,8 Mrd A$) gegenüber.

Beurteilung: Impala Platinum kann nach der Erholung der Preise für Platin, Palladium und Rhodium wieder Gewinne erwirtschaften. Positiv sind die extrem hohen Reserven und Ressourcen. Negativ sind der abnehmende Cashbestand und hohe Kreditbelastung. Wir raten den Kauf der ADR's aus den bekannten Gründen zu vermeiden. Nach dem Kursanstieg über unser Kursziel von 15,00 Euro stellen wir Impala zum Verkauf.

Empfehlung: Verkaufen, aktueller Kurs 17,00 Euro, Rückkauf unter 10,00 Euro. Impala wird an verschiedenen deutschen Börsen notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 06.11.08 bei unter 8,00 Euro).

Martin Siegel
www.goldhotline.de