GLOBAL FASHION – Kursziel um 85 % gesenkt!

• Global Fashion Group S.A. - WKN: A2PLUG - ISIN: LU2010095458 - Kurs: 1,414 € (XETRA)

Das Kursziel der Aktie von Global Fashion wird von 11 EUR auf nur noch 1,60 EUR gesenkt. Wie kann denn das passieren? Noch vor zwei Monaten, auch nach dem Einmarsch in die Ukraine, sah Analyst Volker Bosse in der Aktie einen klaren Kauf. Schon damals war aber klar, dass Global Fashion massiv negativ im Russland-Geschäft von den Sanktionen betroffen sein wird.

Trotz Kurszielsenkung immer noch „Add“

Trotz der Kurszielsenkung sieht der Analyst übrigens die Aktie immer noch als eine Position, die man im Portfolio haben sollte. Vom ursprünglichen Kursziel, das letztes Jahr im November noch bei 18 EUR lag, ist indes nicht mehr viel übriggeblieben. Im April, deutlich nachdem bereits klar war, dass es bei Global Fashion stark abwärts geht, schrieb der Analyst noch von soliden Ergebnissen im ersten Quartal. Das Geschäft in Russland und einigen ehemaligen Sowjet-Staaten werde sich aber abschwächen.

Eine nette Formulierung für einen Zusammenbruch der Geschäftsaktivitäten in den Krisenstaaten. Erst vor wenigen Tagen hat auch Exane BNP das Rating der Aktie mit „Verkaufen“ aufgenommen und gibt ein Kursziel von 1 EUR aus. Ok, auch das ist reichlich spät. Mit einer Marktkapitalisierung von 315 Mio. EUR, bei Umsätzen von etwa 1,5 Mrd. EUR in diesem Jahr, dürfte das gröbste mittlerweile sowieso durch sein.

Fazit: Global Fashion hat zahlreiche Probleme an der Backe. Ein wichtiger Geschäftsbereich droht dauerhaft wegzubrechen. Der Online-Handel ist mit zahlreichen Problemen konfrontiert. Der Schwerpunkt in den Emerging Markets ist angesichts der Schwierigkeiten weltweit auch kein Hafen der Sicherheit. Ein Break-even zwischen 2026 und 2027, laut aktueller Schätzungen, ist zudem noch Ewigkeiten hin. Es gibt bessere E-Commerce Titel, mit denen sich Anleger beschäftigen sollten.

eigene Schätzungen, da mir der Konsens aktuell noch viel zu hoch erscheint

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