FIRST SOLAR - Wie steht es um die Aktie des Herstellers von Photovoltaik-Dünnschichtmodulen?

• First Solar Inc. - WKN: A0LEKM - ISIN: US3364331070 - Kurs: 95,430 $ (Nasdaq)

US-Präsident Biden strebt angeblich bis 2050 eine Solar-Quote von 45 Prozent an.

Quelle: Guidants News

Diese Meldung führte gestern zunächst zu einem deutlichen Kurssprung. Die Aktie schoss nach einem Schlusskurs am Dienstag bei 94,48 USD auf 102,09 USD nach oben, musste aber fast alle Gewinne wieder abgeben und schloss bei 95,43 USD.

Blick auf die Fundamentaldaten: Kein Wachstum sichtbar

Der Gewinn von First Solar schwankt seit vielen Jahren. Der Konzern hat es bisher nicht geschafft, konstant Gewinne zu erzielen. Das letzte Verlustjahr ist das Jahr 2019. Der Verlust betrug 1,09 USD je Aktie. Im letzten Jahr kehrte das Unternehmen in die Gewinnzone zurück und erwirtschaftete einen Gewinn von 3,76 USD je Aktie. Dieser soll im laufenden Jahr auf 4,35 USD ansteigen und im nächsten Jahr auf 3,27 USD sinken.

Bei einem gestrigen Schlusskurs von 95,43 USD ergibt sich damit ein 2021er KGV von 21,94 und ein 2022er KGV 29,18.

Auch beim Umsatz ist kein stabiles Wachstum erkennbar. Der Rekordumsatz stammt aus dem Jahr 2015 und liegt bei 3,58 Mrd. USD. Im laufenden Jahr soll er 2,96 Mrd. USD liegen und im nächsten auf 2,72 Mrd. USD sinken.

Das Unternehmen zahlt keine Dividende.

Analysteneinschätzungen: Kaum Potenzial

Aktuell liegen 22 Einschätzungen vor. Das durchschnittliche Kursziel liegt 97,58 USD und damit 2,25 % über dem gestrigen Schlusskurs.

8 Analysten/-innen bewerten die Aktie positiv (7mal Kaufen, 1mal Übergewichten). 9 Einschätzungen fallen neutral aus. 5 Häuser sehen den Wert negativ (2mal Untergewichten, 3mal Verkaufen).

Charttechnische Situation: Fehlausbruch?

Im Mai 2008 markierte die Aktie ihr aktuelles Allzeithoch bei 317,00 USD. Anschließend kam es zu einer mehrjährigen, massiven Abwärtsbewegung. Diese ging erst mit einem Tief bei 11,43 USD im Juni 2012 zu Ende.

Von dort aus erholte sich der Aktienkurs kurz zügig auf 74,84 USD. Danach schwenkte er in eine volatile Seitwärtsbewegung ein. Im Oktober 2020 kam es zum Ausbruch aus dieser Seitwärtsbewegung und einem Anstieg auf 112,50 USD. Seit mehreren Wochen versucht der Wert einen überschießenden Pullback an diese Seitwärtsbewegung abzuschließen.

Seit 11. Mai befindet sich der Wert in einer Aufwärtsbewegung. Gestern kam es zu einem Anstieg über eine obere Pullbacklinie, welche diese Aufwärtsbewegung auf der Oberseite begrenzt. Sie liegt aktuell bei 99,55 USD. Dieser Ausbruchsversuch wurde gestern aber radikal abverkauft.

Charttechnischer Ausblick: Langfristig großes Potenzial, kurzfristig schwierig

Aufgrund des Ausbruchs aus der großen Seitwärtsbewegung ab März 2020 ergibt sich langfristig ein Aufwärtspotenzial bis ca. 250 USD. Dieses Potenzial wäre erst zerstört, wenn die Aktie unter 66,56 USD abfallen und sich darunter etablieren würde.

Im kurzfristigen Bereich dürfte der gestrige Fehlausbruch weitere Abgaben nach sich ziehen. Ein Rückfall in Richtung des Aufwärtstrends seit Mai 2021 bei aktuell 86,85 USD muss einkalkuliert werden. Ein direkter weiterer Anstieg wäre wohl erst möglich, wenn es zu einem Ausbruch über das gestrige Tageshoch käme. Dann lägen die nächsten Ziele bei 112,50 USD und bei 135,22 USD.

Fazit: Fundamental schwierig, charttechnisch interessant

Das Unternehmen zeigt seit Jahren kein Wachstum. Der Umsatzrekord liegt schon einige Jahre zurück. Aktuell ist keine Annäherung an diesen Rekord sichtbar, obwohl sich das politische Umfeld wieder bessert. Zudem hat das Unternehmen nicht bewiesen, mit dem vorhandenen Umsatz konstant Geld verdienen zu können. Für das nächste Jahr wird aktuell schon wieder ein Gewinnrückgang erwartet, nachdem das Unternehmen gerade erst in die Gewinnzone zurückgekehrt ist.

Charttechnisch sieht das Bild allerdings etwas anders aus. Denn hier deuten sich vor allem im langfristigen Bild starke Kursgewinne an, auch wenn man kurzfristig mit Abgaben rechnen muss.

Statischer Chart

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