EZB kündigt QE 1 an

Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen New Yorker Handel seitwärts und schließt mit 1.290 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong freundlicher und notiert aktuell mit 1.294 $/oz um etwa 10 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien ziehen weltweit deutlich an.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EZB denkt über "Quantitative Easing" nach. "Der Einsatz von Wertpapierkäufen sei vor allem deshalb erwogen worden, weil mit zunehmender Dauer einer niedrigen Inflation die Wahrscheinlichkeit steige, dass Verbraucher und Unternehmen das Vertrauen in die Stabilität des Euro verlören" (Quelle: http://www.boerse-express.com/pages/1436511/fullstory)

Kommentar: Nach dieser Logik hätte das Vertrauen in die Mark 1923 extrem zunehmen müssen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem festeren Dollar seitwärts (aktueller Preis 30.192 Euro/kg, Vortag 30.217 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 19,78 $/oz, Vortag 19,89 $/oz). Platin entwickelt sich ruhig (aktueller Preis 1.435 $/oz, Vortag 1.424 $/oz). Palladium zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 782 $/oz, Vortag 785 $/oz). Die Basismetalle legen um etwa 0,5% zu.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,9% oder 0,8 auf 92,7 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Goldcorp und Osisko jeweils 1,7%. Bei den kleineren Werten geben San Gold 8,6%, Richmont 7,4% und Crocodile 6,8% ab. Petaquilla erholen sich 4,6% und Exeter 4,3%. Bei den Silberwerten fallen Impact 6,1% und Endeavour 4,4%. Maya verbessert sich um 3,1%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD verliert 2,9%. Gold Fields kann um 1,1% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Rand 8,9%, Ramelius 4,4% und Norton 4,2%. Dragon geben 6,5%, Endeavour 5,0% und Tanami 4,8% nach. Bei den Explorationswerten erholen sich Emmerson 11,1% und Drake 7,7%. Mutiny fallen 11,8% und Red 5 um 8,8%. Bei den Metallwerten kann Panoramic um 5,6% zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,5% auf 54,42 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Rand (+8,9%), Excelsior (+4,7%) und Ramelius (+4,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Altona (-6,1%), Semafo (-5,3%) und Endeavour (-5,0%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

Seit dem Jahresbeginn arbeitet sich der Fonds auf den 1. Platz von 79 Fonds nach oben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.14 verliert der Fonds mit 6,4% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 7,0% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds mit einem Gewinn von 27,5% den Vorsprung auf den Xau-Vergleichsindex (+13,7%) damit weiter aus. Das Fondsvolumen reduziert sich bei leichten Zuflüssen um etwa 4% auf 11,2 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 27,5% (Xau-Vergleichsindex: +13,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 3,2% auf 25,91 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Impact (-6,1%), Endeavour (-4,4%) und MAG (-3,9%) belastet und dürfte etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.14 verliert der Fonds mit 10,9% deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 6,2% nachgibt. Der Fonds spiegelt damit die schwächere Entwicklung der Silberaktien wieder. Seit dem Jahresbeginn fällt der Gewinn mit 14,5% damit hinter den Gewinn des Hui-Vergleichsindex (+16,9%). Das Fondsvolumen fällt parallel zum Kursrückgang um etwa 11% auf 21,8 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 14,5% (Xau-Vergleichsindex +16,9%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,9% auf 23,50 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Panoramic (+5,6%), Ramelius (+4,4%) und Norton (+4,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Richmont (-7,1%), Endeavour (-5,0%) und Intern. Tower Hill (-4,3%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als drittbester von 210 Fonds im Bereich Rohstoffaktien.

In der Monatsauswertung zum 31.03.14 verliert der Fonds mit 5,2% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 7,0% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 30,7% deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+13,7%). Das Fondsvolumen bleibt durch Zuflüsse mit 3,8% konstant.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 30,7% (Xau-Vergleichsindex +13,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,7% auf 20,11 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+4,4%) und Saracen (+3,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Voyager (-25,0%), Gladiator (-20,0%) und Wildhorse (-9,5%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.03.14 verliert der Fonds mit 5,2% etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,5% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 10,9% weiterhin stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (+3,8%). Das Fondsvolumen bleibt bei leichten Zuflüssen mit 2,3 Mio Euro konstant.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 10,9% (TSX-Venture Vergleichsindex: +3,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf vor Barren in allen Größen und den deutschen Goldmünzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf 1 Verkäufer auf 10 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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