EuroStoxx: Bis zu 20,25% Rendite auch bei Null Kursveränderung in drei Jahren

Von der Schweizer Bank Vontobel gibt es derzeit ein neues Express-Zertifikat, dass ab dem 24. Juni noch bis zum 8. Juli gezeichnet werden kann. Anlegen nach dem Prinzip „kaufen und liegenlassen“ verspricht diese Zertifikategattung: Es ist im Grunde nur einmal im Jahr nötig, aktiv zu werden.

Der Referenzwert des Zertifikats ist der EuroStoxx 50 Index. Am 8. Juli (dem so genannten Festlegungstag) wird der Schlussstand des EuroStoxx 50 Index notiert. An den jeweiligen Bewertungstagen (15.8.2006, 15.8.2007, 15.8.2007), also das erste Mal in einem Jahr, wird erneut auf den EuroStoxx 50 Indexstand geschaut. Notiert dieser dann über dem Stand am Festlegungstag, so wird das Zertifikat sofort zu seinem Nennwert zurückbezahlt. Zudem gibt es einen Bonus in Höhe von 6,75%. Zusätzlich zu ihrem eingesetzten Kapital von 100 Euro (dem „Nennwert“) erhalten Sie also pro Zertifikat 6,75 Euro.

Erreicht der Index am ersten Bewertungstag nicht seinen Startlevel, so läuft das Zertifikat bis zum zweiten Bewertungstag am 15.8.2007. Dann besteht die Chance auf 13,5% Verzinsung, sollte der EuroStoxx sein Startlevel vom Festlegungstag erreichen. Insgesamt werden in diesem Fall 113,5 Euro zurückbezahlt.

Wenn der Index am 15.8.2007 jedoch unter seinem Startlevel liegt, geht es in die Verlängerung bis zum 15.8.2007. Sollte der Index es bis dahin geschafft haben, das Startlevel zu erreichen, so wird das Zertifikat zu seinem Nennwert plus 20,25% Verzinsung zurückbezahlt – insgesamt also 120,25 Euro.

Wird das Startlevel nicht erreicht, gibt es zwei Möglichkeiten. Notiert der Index weniger als 25% unter seinem Startlevel, so wird der Nennwert des Zertifikats zurückbezahlt. Hier greift der Sicherheitspuffer. Die genaue Höhe des Sicherheitspuffer ist indes noch nicht bekannt: Erst am Ende der Zeichnungsfrist will die Bank Vontobel die genaue Höhe des Sicherheitspuffers bekannt geben. Eines ist jedoch bereits klar: Der Sicherheitspuffer wird bei mindestens 25% liegen. Das heisst, der Index darf am Laufzeitende um maximal 25% von seinem Startlevel nach unten abweichen, sodass der Kapitalschutz greift. Am Ende der Laufzeit kann also ein Sicherheitspuffer bekannt gegeben werden, der bei 25% oder darüber, nie aber darunter, liegt.

Wenn diese Barriere unterschritten wird, so wird das Zertifikat am Laufzeitende in Bar zurückbezahlt. Die Höhe der Barzahlung richtet sich nach dem Wert des EuroStoxx 50 Index. Liegt der Index beispielsweise am Ende der Laufzeit 30% im Minus, so erhalten Sie von ihrem eingesetzten Kapital von 100 Euro 70 Euro zurück.

Der Ausgabeaufschlag liegt bei 2%. Es sind also 102 Euro zum Erwerb des Zertifikats im Wert von 100 Euro zu zahlen. Das Zertifikat wird erstmals am 11. Juli gehandelt. Die ISIN lautet auf DE 00 BVT 7CV6, die WKN auf BVT 7CV.

Jochen Stanzl - BörseGo GmbH