EQUIFAX kauft sich für 750 Mio. USD den Zugang nach Mexiko

Die Zahlen erklären, warum das Management sich im Investorencall kaum zurückhalten konnte. Círculo erlöste in den zwölf Monaten bis Ende Juni 134 Mio. USD, ein Plus von 31 %, bei einer bereinigten EBITDA-Marge von 46 %. Zum Vergleich: Equifax selbst peilt langfristig 7 bis 10 % organisches Wachstum an. Der Kaufpreis entspricht dem 11,7-Fachen des für 2026 erwarteten bereinigten EBITDA, inklusive der geplanten Synergien sinkt der Faktor auf 9,4. Equifax selbst wird an der Börse mit rund dem Zwölffachen bewertet. CEO Mark Begor kauft also Wachstum, das deutlich über dem eigenen liegt, zu einem Gewinn-Multiple unter dem eigenen.