Eine kurze Geschichte der Charttechnik - Teil 1 - Was ist und kann CT und was nicht? 7 wichtige Thesen und Leute!

Charttechnik (oder vornehm auch "Technische Analyse" genannt) ist für die einen Teufelszeug - für die anderen eine Art Heiliger Gral.

Die ersten Ansätze dazu gab es bereits vor ein paar hundert Jahren, als in Japan rund um das Jahr 1700 recht erfolgreich versucht wurde, mittels diverser Methoden den zukünftigen Preis für Reis zu berechnen/vorherzusagen. Später wurden dort auch die bis heute berühmten "Candlesticks" entworfen, eine hervorragende Möglichkeit, viele Informationen in nur einem einzigen Symbol unterzubringen.

In der westlichen Hemisphäre griff man solche Methoden zeitlich erst sehr viel später gegen Ende des 19. Jahrhunderts auf und auch hier waren die Ursprünge im landwirtschaftlichen Bereich zu finden. Damals ging es hauptsächlich darum, seine verderbliche und nur zu bestimmten Zeiten des Jahres ausreichend zur Verfügung stehenden verderblichen Produkte irgendwie im Preis absichern zu können, der "Future-Handel" hatte dort seine Geburtsstunde. Umso kurioser ist es, dass heute ausgerechnet beim Handel von Produkten mit Bezug zu Rohstoffen und Nahrungsmitteln häufig ethisch-moralische Ansätze angeführt werden, eben dies nicht zu tun. Man ignoriert damit gewissermaßen den Ursprung einer eigenen Art von Wissenschaft. Ein paar Namen von früher sind sicherlich jedem Börsianer zumindest schon mal über den Weg gelaufen, interessanter Weise haben die meisten (bis auf Elliott, der war Buchhalter) ebenfalls einen familiären Hintergrund im Farm-Bereich (Reihenfolge nach Geburtsjahr):

• Charles Henry Dow (Dow Jones, Dow-Theorie)
• Ralph Nelson Elliott (Elliott-Wellen-Prinzip)
• Jesse L. Livermore (Bekannt durch das Pyramidisieren aber ebenso auch dafür, sich nicht an die eigenen Regeln zu halten, was ihn mehrfach große Vermögen fast bis zur Pleite vernichten ließ)
• William Delbert Gann (vielen heutzutage unbekannt war dieser vor über hundert Jahren bereits eine Legende und einer der ersten "Livetrader", sein erfolgreiches Wirken wurde damals im Vorgänger des Wallstreet Journals begleitet, etwas bekannter ist der so genannte Gann-Fächer, zudem sagte er den "großen Crash 1929" bereits ein Jahr zuvor voraus)
• Goichi Hosoda (Ichimoku Kinko Hyo)
• Harold M. Gartley (Patterns)
• und Jahrzehnte später dann noch Michael Borgmann, der gewisser Maßen "both of best worlds" darstellt, kann er doch einen gewissen landwirtschaftlichen Hintergrund plus eine buchhalterische Ausbildung mitbringen ;)

Die von diesen Leuten geschaffenen Grundlagen sind zum Großteil noch heute uneingeschränkt gültig und Basis der meisten später entwickelten Ansätze geworden, von denen es natürlich mit zunehmender Verfügbarkeit von Daten (Umstellung von Handarbeit auf Computer) immer mehr gab, was sowohl die Daten selber als auch deren Verfügbarkeit deutlich transparenter und besser nutzbar machen sollte.

Im Prinzip benötigt man heute lediglich einen PC samt Internetzugang und hat via Internet-Suchmaschine binnen Sekunden eine Vielzahl von ausreichenden Informationen zur Materie zur Verfügung. Doch leider ist die Summe dieser Informationen derart groß, dass man gerade als Laie schon bald den berühmten Wald vor lauter Bäumen nicht mehr sehen kann. So sucht man dann schnell sein Heil in der Flucht und stürzt sich auf vermeintlich einfach erkennbaren Muster wie die berühmt-berüchtigten SKS und/oder Dreiecke etc. - Bevor man sich aber daran macht, Muster (Pattern) in einem Chart zu suchen oder eine Vielzahl von Indikatoren und gleitenden Durchschnitten dazu zu schalten, sollte man sich erst einmal mit dem Wesentlichen befassen und das ist und bleibt schlichtweg der Kurs im Verbund mit dem einhergehenden Volumen. Alle weiteren Methoden, um dies etwas näher zu definieren, müssen zwangsläufig auf diese beiden Informationen zurückgreifen und machen das auch. Es ist also zunächst einmal wichtig zu wissen, was denn eine Kurs-Darstellung (im Standardfall via Candlestick/s) überhaupt aussagt bzw. aussagen könnte. Sobald man sich damit eingehend befasst, wird einem schnell auffallen, dass gewisse Pattern innerhalb scheinbar beliebiger Kursbewegungen immer und immer wieder auftauchen und sich auch wiederholen. Man stellt fest, dass sich impulsive ausgedehnte Trend-Phasen abwechseln mit eher trendlosen korrektiven und oftmals zeitlich ausgedehnten Phasen. Sobald man dies alles halbwegs verinnerlicht und verarbeitet hat, kommt man nicht um die Tatsache herum, dass hinter dem (Börsen)Wahnsinn irgendeine Form von Methodik stecken muss!

Das ist auch tatsächlich der Fall und mit der Akzeptanz dieser Tatsache hat man den ersten Schritt getan, um sich auf den aufrechten Weg der Charttechnik zu begeben, denn nur wer offen und aufgeschlossen für diese Materie ist, kann sie letztlich zu seinen Zwecken sinnvoll anwenden. Doch zum Akzeptieren gehört noch etwas mehr, nämlich die Tatsache, dass man sich darüber im Klaren sein muss, was diese angewandte Methodik bringen kann und was nicht! Viele Leute versauen sich regelrecht den effektiven Zugang zur Materie, indem sie von der Wunschvorstellung ausgehen, im Bereich Technische Analyse irgendwo eine universell anwendbare Theorie vorzufinden, die einfach und praktisch 1:1 in die Praxis umgesetzt werden kann, um daraus binnen kürzester Zeit ein Vermögen zu erwirtschaften. Diese Vorstellung gilt es umgehend aus dem Kopf zu streichen, denn ähnlich wie beim Glücksspiel im Casino (zum Beispiel durch Kartenzählen beim "Black Jack") geht es einzig und alleine darum, sich einen möglichen kleinen statistischen Vorteil zu verschaffen, der die vorherige Option eines Münzwurfs (50/50) zu den eigenen Gunsten verbessern kann und das ist bereits bei 51/49 der Fall und muss im Zweifel dann sogar ausreichen.

Ich habe mal eine kleine und deshalb sicher nicht vollständige Liste von Dingen entwickelt, die mit der angewandten Charttechnik möglich sind und eben halt nicht. Hierbei wird der Wunschgedanke des Anwenders in den Vordergrund gestellt und mit den tatsächlichen Möglichkeiten abgeglichen, die Reihenfolge ist eher beliebig.

Michael Borgmann