Edelmetalle stabilisieren sich

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.130 auf 1.125 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.127 $/oz um etwa 7 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Finanzminister Wolfgang Schäuble meldet für das 1. Halbjahr 2015 einen Haushaltsüberschuss von 20,7 Mrd Euro.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem freundlicheren Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 31.932 Euro/kg, Vortag 31.764 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 14,16 $/oz, Vortag 14,57 $/oz). Platin erholt sich (aktueller Preis 992 $/oz, Vortag 976 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 541 $/oz, Vortag 543 $/oz). Die Basismetalle bleiben im Abwärtstrend und fallen etwa 2% zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 4,8% (Vortage -4,0%, -7,8%) oder 2,2 auf 44,0 Punkte. Bei den Standardwerten fallen B2 Gold 7,7%, Barrick 7,1% und Yamana 6,8% (Vortage -7,0%, -10,3%). Bei den kleineren Werten fallen Atna 14,3%, Mc Ewen und Belo Sun jeweils 11,1% sowie Iamgold und Seabridge jeweils 10,7%. Gegen den Trend erholen sich Golden Reign 14,3%, Pershimco 10,7% und Goldgroup 9,1%. Bei den Silberwerten geben Scorpio 15,6%, Bear Creek 10,0% und Alexco 8,1% nach. Impact erholt sich um 6,3%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Harmony verlieren 7,9%, Anglogold 6,8% und DRD 5,8%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Evolution 8,5%, Dragon 7,7% und Kingsgate 6,6%. Gegen den Trend können Millennium 18,2%, Aurelia 9,7% und Alkane 8,3% zulegen. Bei den Explorationswerten kann Legend um 22,2% zulegen. Bei den Metallwerten erholen sich Paladin 18,2% und Panoramic 7,3%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,5% auf 54,10 Euro. Bester Fondswert ist heute Saracen (+3,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Iamgold (-10,7%), Evolution (-8,5%) und B2 Gold (-7,7%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 125 Goldminenfonds.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 16,0% weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 24,2% einbricht. Damit kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 23,9% weitaus besser behaupten, als der Gesamtmarkt, der tief in die Minuszone abgetaucht ist (Xau-Vergleichsindex: -24,4%), was vor allem auf die Outperformance ausgesuchter australischer Werte zurückzuführen ist. Seit der Auflage des Fonds ergibt sich ein Verlust von 44,7%, der vor dem Xau-Vergleichsindex (-59,8%) liegt. Das Fondsvolumen fällt bei leichten Abflüssen von 11,7 auf 9,3 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
• Gewinn im Jahr 2015: 23,9% (Xau-Vergleichsindex -24,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 8,6% auf 15,24 Euro. Bester Fondswert ist heute AZ-Mining (+3,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silvercrest (-5,5%), Coeur (-5,3%) und Excellon (-5,1%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 21,7% etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 24,9% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 17,6% gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-25,6%) weiterhin behaupten. Bei kleineren Abflüssen verringert sich das Fondsvolumen durch die Kursverluste von 22,8 auf 18,1 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 14,2%
• Verlust im Jahr 2015: 17,6% (Hui-Vergleichsindex -25,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,9% auf 20,31 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Panoramic (+7,3%) und Saracen (+3,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Iamgold (-10,7%), Evolution (-8,5%) und Continental (-8,1%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 17,3% weniger als der Xau-Vergleichsindex der um 24,2% nachgibt. Der Fonds vergrößert damit den Abstand des Gewinns auf den Xau-Vergleichsindex seit Jahresbeginn auf 7,4% zu -24,4%. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 7,2 auf 5,8 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
• Gewinn im Jahr 2015: 7,4% (Xau-Vergleichsindex -24,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) notiert unverändert bei 14,08 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Matsa (+23,1%), Millennium (+18,2%) und Buxton (+15,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Iamgold (-10,7%), Evolution (-8,5%) und Timmins (-8,0%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.15 verliert der Fonds mit 12,3% etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 15,2% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 6,7% wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 17,4% zurückfällt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 22,1%
• Gewinn im Jahr 2015: 21,6% (TSX-Venture Vergleichsindex -2,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein überdurchschnittlich großes Kaufinteresse. Weiterhin werden umfangreiche Orders im Silberbereich platziert. Die 1 oz Maple Leaf Silber 2015 ist nur noch mit einer Lieferzeit von etwa 2 Wochen verfügbar. Die 1 oz US-Eagle 2015 kann sofort ausgeliefert werden. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Barren gesucht. Im Silberbereich werden umfangreiche Orders für 1 oz Maple Leaf und 1 oz US-Eagle platziert. Die Verkaufsneigung bleibt gering. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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