E.ON – Für die Citigroup jetzt ein klarer Kauf

• E.ON SE - WKN: ENAG99 - ISIN: DE000ENAG999 - Kurs: 11,510 € (XETRA)

Die Margenperspektive hätte sich deutlich verbessert. Nachdem die Energiekrise zunächst überstanden sei, nehmen auch die Schwankungen bei den Rohstoffpreisen ab. Die Verschuldung sei im Griff und fallende Einkaufskosten helfen den Margen auf die Beine.

Wettbewerb weiter intensiv

Vor allem sinkende Beschaffungskosten seien es, die die Analysten der Citigroup zu einem positiveren Urteil kommen lässt. Auch höhere Sätze bei den regulierten Erträgen aus den Netzen helfen dem Konzern. Durch eine starke Gewinn- und Verlustrechnung habe man die Verschuldung in den Griff bekommen und auch das Problem mit den Pensionsrückstellungen scheine gelöst zu sein.

E.ON handle derzeit mit einer Prämie von 16 Prozent auf die gesamten regulierten Erträge, was einem Abschlag zwischen 10 und 15 Prozent zum Wettbewerb entsprechen würde. E.ON sei es gelungen, in allen Geschäftsbereichen höhere Preise an die Kunden weitergeben zu können. Gleichzeitig haben die Absicherungsmechanismen funktioniert und das Zahlungsverhalten der Kunden habe sich nicht verschlechtert.

Der Wettbewerbsdruck ist weiter hoch, doch die Kundenakquisitionskosten haben sich sogar verringert. Weiter fallende Rohstoffnotierungen könnten dafür sorgen, dass E.ON bei den Versorgungsmargen weiter ein robustes Niveau halten kann.

Erst gestern wurde bekannt, dass E.ON das E-Mobility-Startup Elvah übernimmt. Die Produkte sollen den Kunden helfen, jederzeit die optimale Lademöglichkeit zu finden. Interessant daran: Eigentlich hatte sich E.ON aus dem Ladebereich 2022 teilweise zurückgezogen und Innogy eMobility an Compleo veräußert. Compleo ist mittlerweile insolvent. Scheinbar geht das Unternehmen jetzt neue Wege in diesem Bereich.

Fazit: Bei E.ON passt auch der Chart ins Bild. Die Aktie löst sich jüngst aus einer Konsolidierung nach oben. Anleger könnten mit einem engen Stoppkurs versuchen, mitzuspielen.

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