Dramatisches Jahr für Publikumsfonds

Frankfurt (Fonds-Reporter.de) - Die deutsche Investmentbranche blickt auf ein dramatisches Jahr 2008 zurück. Wie der Bundesverband Investment und Asset Management e.V. (BVI) mitteilte, verbuchten Publikumsfonds im vergangenen Jahr einen Netto-Mittelabfluss von 27,8 Milliarden Euro. "Von Januar bis August hatten wir bei Publikumsfonds einen Netto- Zufluss von fast 24 Milliarden Euro. Das änderte sich ab Mitte September, als die Finanzkrise eskalierte", sagte BVI-Präsident Dr. Wolfgang Mansfeld anlässlich der Jahrespressekonferenz des Verbands in Frankfurt am Main.

Insbesondere Geldmarktfonds und geldmarktnahe Rentenfonds standen auf der Verkaufsliste. Die Ende September 2008 angekündigten Pläne zur Verschärfung der Besteuerung von steueroptimierten Geldmarktfonds führten im Oktober zu Mittelabflüssen von knapp 16 Milliarden Euro. Zudem gaben in panikartiger Unsicherheit befindliche Anleger nach der Garantieerklärung der Bundesregierung für Bankeinlagen Anfang Oktober in kurzer Zeit allein aus Geldmarktfonds und geldmarktnahen Rentenfonds rund 29 Milliarden Euro zurück. Auf Jahressicht verbleibt ein Abfluss von 26,5 Milliarden Euro aus diesen Gruppen. Bei den anderen Rentenfonds, d.h. ohne die geldmarktnahen Produkte, zogen Anleger von Anfang Januar bis Ende Dezember 2008 per Saldo 17,8 Milliarden Euro ab.

Besonders gefragt bei den Anlegern waren 2008 Dachfonds mit einem Netto-Mittelzufluss von 9,3 Milliarden Euro. Davon entfielen 6,3 Milliarden Euro auf Dachfonds mit variablem Anlageschwerpunkt. Ebenfalls auf der Kaufliste standen Mischfonds mit einem Netto-Mittelaufkommen von 2,4 Milliarden Euro. Wertgesicherte Fonds rückten aufgrund des verstärkten Sicherheitsbedürfnisses zahlreicher Anleger in den Fokus. Dabei standen Garantiefonds, die zum Laufzeitende einen bestimmten Betrag garantieren, mit einem Zufluss von 7,4 Milliarden Euro im Vordergrund. Aus Produkten mit dynamischen Absicherungselementen zogen Anleger hingegen 1,3 Milliarden Euro per Saldo ab.

Offene Immobilienfonds zeigten sich in der Finanzkrise als wertstabile Anlageklasse. Dennoch kam es in Folge der Marktverwerfungen Ende Oktober innerhalb weniger Tage zu hohen Rückgaben. Dabei nutzten insbesondere größere Anleger und Vermögensverwalter die jederzeitige Rückgabemöglichkeit, um sich Liquidität zu beschaffen. Nach teils hohen Zuflüssen in den Vormonaten, zogen Anleger im Oktober 5,1 Milliarden Euro ab. Diese geballten Rückflüsse führten dazu, dass elf Offene Immobilienfonds die Rücknahme von Anteilen zum Schutz der verbleibenden Anleger befristet aussetzen mussten. Im Dezember verzeichnete die Fondsgruppe wieder einen Netto-Mittelzufluss von 0,9 Milliarden Euro.

Aktienfonds flossen im Dezember 2008 per Saldo 3,2 Milliarden Euro zu - das ist seit Januar 2001 (Zufluss: 3,4 Milliarden Euro) der höchste Monatszufluss. Hierbei dürfte der Bestandschutz für künftige Veräußerungserlöse im Rahmen der zum Jahresbeginn 2009 eingeführten Abgeltungsteuer eine wichtige Rolle gespielt haben. Von Anfang Januar bis Ende Dezember 2008 flossen aus Aktienfonds 2,3 Milliarden Euro ab.