Dow Jones - Etappensieg der Bullen

• Dow Jones - WKN: 969420 - ISIN: US2605661048 - Kurs: 17.045,07 Punkte (NYSE)

Was soll man dazu sagen, die Bären wurden mal wieder an der Nase herum geführt. Der Kursrutsch Anfang August war die beste Gelegenheit für die Verkäufer seit vielen Monaten, genutzt wurde sie jedoch nicht. Was war geschehen? Dazu müssen wir einige Monate zurückblättern. Zum Jahresbeginn erreichte der Dow Jones Index seine langfristige Pullbacklinie, welche über die Hochs aus 2000 und 2007 gelegt wurde. Er scheiterte zunächst und startete eine mehrmonatige Seitwärtsbewegung. Am 05. Juni gelang schließlich der dynamische Ausbruch über diese Trendlinie, womit ein sehr langfristiges Kaufsignal aktiviert wurde. Im Juni setzte der Index nach einem ersten Rallyschub noch zwei Mal an diese Trendlinie zurück und bestätigte den Ausbruch damit. Die Trendlinie erhielt somit weitere Auflagepunkte und wurde in ihrer Signifikanz gestärkt.

Eine Bullenfalle, die keine war

Damit kommen wir zurück zum August, der auf tiefem Niveau nach einem deutlichen Kursrutsch in der letzten Juliwoche begann. Sofort kamen böse Erinnerungen an den August 2011 hoch, als der Dow Jones im Tief um 13,66 % abrutschte. Mit der bärischen ersten Wochenkerze dieses Augusts erfolgte also der Rückfall unter die langfristige Pullbacklinie. Dazu wurden auch die Aufwärtstrendlinie seit 2011 gebrochen sowie die alten Jahreshochs wieder unterschritten. Alles in allem ein handfestes Verkaufsignal. Es legte den Verdacht nahe, dass der Ausbruch über die Pullbacklinie ein Fehlausbruch und somit eine Bullenfalle war. Normalerweise folgen auf solche Fehlsignale heftige Reaktionen der Gegenseite, in diesem Falle also der Bären. Aber dem war nicht so.

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Auch die Bären bluten

Das Verkaufsignal der letzten Juliwoche lockte zu Beginn des Augusts die Verkäufer, die sich mit der anschließenden Erholung short positionierten. Sämtliche Marktteilnehmer, die seit Monaten oder bereits seit dem letzten Jahr auf eine Abwärtskorrektur warten, schöpften jetzt Hoffnung. Diese Hoffnung auf fallende Kurse wurde mit der starken Vorstellung in der vergangenen Woche aber wieder gänzlich erstickt. Mit Schwung zog der Index wieder über seine langfristige Pullbacklinie hinaus. Damit wurden alle auf der Shortseite positionierten Marktteilnehmer wieder aus ihren Positionen geschüttelt. Der Rückfall unter die alten Jahreshochs sowie die Aufwärtstrendlinie seit 2011 erwies sich damit als Bärenfalle.

Wochenchart vom 07.08.2011 bis 29.08.2014 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Der Markt, das unberechenbare Biest

Wie geht es jetzt weiter, nachdem beide Parteien angeschlagen da sitzen und ihre Wunden lecken? Zunächst liegt der Vorteil wieder auf Seiten der Bullen, der Dow Jones notiert am Allzeithoch bei 17.152 Punkten. Dazu setzt die fast fertige Monatskerze des Augusts ein Ausrufezeichen für die Käufer, das bullische Reversal und eine Performance von 5,02 % vom Tief zum Hoch zeugt von Stärke. Der mehrjährige Bullenmarkt scheint somit intakt zu sein, weshalb sie Würfel wieder zu Gunsten einer bullische Prognose für die kommenden Monate fallen.

Im Chart oben zeigt das rote Szenario einen Ausbruch auf neue Allzeithochs und in der Folge steigende Notierungen bis 17.800 - 18.000 und später ca. 19.000 - 19.200 Punkte an. Setzen sich im großen Verwirrspiel hingegen doch die Bären durch, drohen bei einem nachhaltigen Rückfall unter 16.500 Punkte wieder längere Abwärtskorrekturen in Richtung 16.000 und 15.340 und darüber hinaus mittelfristig ggf. 14.000 - 14.200 Punkte.

P.S. Die turbulenten Wochen am Markt haben in meinem Rainman Trader Echtgelddepot keine negativen Spuren hinterlassen. Ich habe auf Grund der Verunsicherung in der Signallage relativ zurückhaltend getradet und das Depot auf ein neues Allzeithoch gehoben. Anbei die Performancekurve des Rainman Trader.

Ein schönes Wochenende und viel Erfolg,

André Rain - Technischer Analyst und Trader bei GodmodeTrader.de

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