Diese Aktie findet Michael jetzt spannend – Sektoren, Chancen und die Novo‑Pille

In der aktuellen Ausgabe des Podcasts “Aktientalk” unseres Goldesels Michael Flender und Daniel von Investflow sprechen unsere beiden Experten über die neue Abnehmpille von Novo Nordisk, deren Folgen für den gesamten Abnehmmarkt und die operativen Aussichten von Europas einst wertvollstem Unternehmen.

Außerdem geht es um den weiterhin ungestillten Energiehunger der Big-Tech-Aktien. Hier gab es neue Meldungen zu Energieabnahmeverträgen mit Unternehmen wie Vistra und Oklo.

Letztlich blicken unsere Experten auf einige interessante Sektoren für das aktuelle Kalenderjahr und Michael stellt eine Aktie vor, die er momentan sehr spannend findet.

Welches Unternehmen Michael jetzt spannend findet, wie die Abnehmpille Novo Nordisk voranbringen könnte und warum Energieaktien wieder deutlich zulegen konnten, das und vieles mehr erfahrt ihr in der aktuellen Episode auf Apple Podcast, Spotify oder direkt bei Youtube.

Kurzüberblick zur aktuellen Marktlage

Die Börse zeigt sich derzeit unberechenbar: einzelne Sektoren explodieren, andere fallen ohne ersichtlichen Grund. Gleichzeitig liefern makroökonomische Daten wie der US‑Arbeitsmarktbericht Hinweise darauf, wie die nächsten Monate laufen könnten.

Der jüngste US‑Arbeitsmarktbericht brachte 50.000 neu geschaffene Stellen (erwartet waren 60.000). Die Arbeitslosenquote liegt leicht niedriger als prognostiziert, die Stundenlöhne stiegen wie erwartet. Die Reaktion der Märkte war leicht positiv.

Auf Sektor‑Ebene sehen wir eine klare Zweiteilung: Der DAX und viele „traditionelle“ Werte zeigen Stärke (ASML, Novo Nordisk, LVMH), während der Nasdaq etwas hinterherhinkt. Gleichzeitig sind die Bewegungen einzelner Aktien extrem volatil – starke Anstiege an einem Tag, heftige Rücksetzer am nächsten. Das verlangt Disziplin und ein durchdachtes Risikomanagement.

Novo Nordisk und die Pillen‑Revolution

Das Thema, das momentan viele Portfolios bewegt, ist die orale Version der Wirkstoffe gegen Adipositas, die Novo Nordisk jetzt auf den Markt bringt:

• Verfügbarkeit: Der Pillenstart scheint gut gelaufen zu sein; das Produkt ist bereits an zehntausenden Standorten verfügbar, inklusive großer Anbieter wie CVS Health und online über Plattformen wie Weight Watchers.
• Preis: In den USA wird ein Einstiegspreis von rund 149 US‑Dollar pro Monat genannt – in vielen Fällen auch durch Krankenversicherungen tragbar.
• Wirkung und Akzeptanz: Viele Patienten bevorzugen eine Pille gegenüber einer Injektion. Wenn die orale Form den gleichen aktiven Wirkstoff enthält und ähnlich effektiv ist, kann das die Zielgruppe erheblich ausweiten.
• Produktion: Die Kapazitäten wurden bereits hochgefahren; im Moment sind keine Engpässe sichtbar, was einen schnellen und breiten Rollout erleichtert.

Das bedeutet für Novo Nordisk nicht nur Umsatzwachstum, sondern auch eine strukturelle Veränderung des Marktes für Adipositas‑Therapien: deutlich niedrigere Preise, höhere Marktpenetration und eine intensive Konkurrenzsituation – insbesondere mit Eli Lilly. Anleger sollten das nächste Quartalsergebnis genau beobachten; erste Aussagen zur Pillenadoption können die Aktie weiter beflügeln oder eben wieder auf Talfahrt schicken.

AI‑Sektor: Exzesse, Mitarbeiterboni und Wettbewerb

Die KI‑Branche liefert weiter spektakuläre Schlagzeilen. Zwei Punkte stechen hervor:

• Ungewöhnliche Mitarbeitervergütungen: Große Unternehmen im KI‑Bereich vergeben phantastische Aktienpakete an Talente. Berichte sprechen von sehr hohen Zuteilungen – das zeigt, wie knapp spezialisierte Fachkräfte sind und wie wertvoll entsprechende Mitarbeiteroptionen sein können. Solche Strukturen sind beeindruckend, aber auch ein Indiz für eine hitzige Beschäftigten‑ und Bewertungslandschaft.
• Wettlauf bei Modellen: Open‑Source‑Modelle und proprietäre Systeme konkurrieren um Trainingseffizienz und Inferenzleistung. Das chinesische Deep Seek hatte bereits mit seiner V3‑Variante gezeigt, dass Training deutlich effizienter gehen kann. Der angekündigte V4‑Launch in den kommenden Wochen könnte erneut Staub aufwirbeln.

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Energie, Rechenzentren und die Meta‑Story

Ein Thema, das in den letzten Monaten unterschätzt wurde, ist der Energiebedarf der KI‑Infrastruktur. Große Tech‑Firmen sichern sich jetzt langfristig Energiekapazitäten:

• Meta hat beispielsweise Vereinbarungen abgeschlossen, um bis 2035 bis zu 6,6 Gigawatt Strom aus Kernenergie zu sichern – mit großen Partnern wie Vistra und Oklo.
• 6,6 Gigawatt entsprechen der Leistung mehrerer Kernkraftwerke und zeigen das Ausmaß der benötigten Energie für zukünftige Rechenzentren.

Diese Entwicklung hat zwei Seiten der Medaille:

• Gewinner: Energieversorger, Betreiber von Rechenzentren und Anbieter von Energieinfrastruktur, die langfristige Power‑Purchase‑Agreements (PPA) abschließen können.
• Verlierer: Unternehmen, deren Geschäftsmodell primär aus kurzfristigen Kapazitätsvermietungen besteht, ohne klaren Pfad zur Profitabilität.

Michael findet Qualcomm spannend

Michael hat aktuell die Aktie von Qualcomm im Blick. Warum ist diese Aktie aktuell interessant?

• Robotics und KI: Auf der CES präsentierte Qualcomm eine breite Palette an Lösungen für Robotik, inklusive Chips und Software, die Haushalts‑ und humanoide Roboter antreiben können. Das ist ein wachsender Markt, und Qualcomm will die „Gehirne“ vieler Roboter liefern.
• Automotive‑Deal: Ein großer Auftrag mit Volkswagen für Infotainment‑Systeme zeigt, dass Qualcomm seine Position im Auto‑Segment weiter festigt.
• Bewertung: Analystenschätzungen sehen ein erwartetes KGV von rund 14. Die Free‑Cash‑Flow‑Rendite wird mit mehr als 7 Prozent genannt, die Dividendenrendite liegt oberhalb von 2 Prozent. Das lässt Raum für Upside, falls Projekte schneller kommerzialisiert werden.
• Risiken: Abhängigkeit von Partnern, geopolitische Spannungen mit China und Konkurrenz durch spezialisierte AI‑Chiphersteller. Qualcomm ist nicht Nvidia – aber gerade die Breite des Produktspektrums (Smartphones, Automotive, Edge‑AI, Robotik) macht den Konzern resilent und spannend.

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Spannende Sektoren für 2026

Welche Branchen haben nach der Einschätzung von Michael und Daniel das beste Chance‑Rendite‑Verhältnis in diesem Jahr?

1. Pharma und Healthcare

• Viele Pharmawerte notieren mittlerweile wieder attraktiv bewertet. Patentabläufe sind bekannt und eingepreist; gleichzeitig laufen neue Produkte an.
• Dividenden und stabile Cashflows machen das Segment defensiv. Falls die Zinsen sinken, verbessert sich die Bewertung weiterer Unternehmen mit hoher Verschuldung, weil finanzielle Belastungen sinken.

2. „Boring“ Blue Chips und zyklische Erholung

• Aktien, die lange Zeit unbeachtet waren, sind wieder attraktiv geworden. ASML, LVMH oder auch traditionelle Industrie‑ und Versorgerwerte könnten von einer Risikoumkehr profitieren.
• In Zeiten geopolitischer Spannungen suchen Anleger häufig Qualitätstitel oder defensive Konsumwerte.

3. Small‑ und Mid‑Caps

• Ein leicht abkühlender Arbeitsmarkt kann kleine Unternehmen entlasten – weniger Fluktuation, geringerer Lohndruck.
• Viele Small Caps sind noch sehr günstig bewertet und könnten profitieren, wenn Gewinnrevisionen nach oben gehen.

4. Software – aber selektiv

• Die Softwarebranche wird 2026 noch stärker differenziert: Einige Player sind AI‑resistent und profitieren weiter, andere werden massiv unter Druck geraten.
• Interessant sind Unternehmen mit überzeugendem Geschäftsmodell, starker Marge und echten Netzwerkeffekten (z. B. Adobe, Salesforce, ServiceNow), aber jede Position bedarf einer gründlichen Analyse.

Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte

Der Autor ist in den folgenden besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse investiert: Novo Nordisk.