Die Zeichen stehen auf Jahresendrally

Viele Aktienmärkte weltweit haben in den vergangenen Tagen den Sprung auf ein neues Jahreshoch geschafft oder stehen kurz davor. Der Einstieg in StayHigh-Optionsscheinen könnte lohnenswert sein.

Krisenherde gibt es eigentlich genug. Allerdings scheint es fast so, als würden sich die Börsianer allmählich an die schlechten Nachrichten gewöhnen. Das Dauerthema Euro-Schuldenkrise begleitet uns ohnehin schon seit Jahren. Auch die leidige Debatte um die US-Fiskalklippe verliert immer mehr an Schrecken. Demokraten und Republikaner werden sich schon einigen, um den Fall der US-Wirtschaft in die Rezession zu verhindern – davon gehen viele Marktteilnehmer inzwischen aus. Auch die diversen Konflikte im Nahen Osten konnten nicht verhindern, dass viele Aktienmärkte weltweit auf neue Jahreshöchststände gestiegen sind oder kurz davor stehen.

Die Zeichen stehen klar auf Jahresendrallye. Der DAX hat seine 2012er-Bestmarke von 7.478,53 Punkten, die er im September markiert hatte, bereits überwunden und notiert aktuell klar oberhalb der 7.500er-Linie. Der MDAX, der die 50 wichtigsten Aktien von Unternehmen aus klassischen Branchen enthält, hat sogar ein neues Allzeithoch erreicht. Der Aufschwung an den Börsen erfasste auch den Euro Stoxx 50. Inzwischen ist das führende europäische Auswahlbarometer drauf und dran, das obere Ende des seit Mitte September gebildeten Seitwärtstrends zu überwinden. Bei einem nachhaltigen Bruch der 2.600er-Marke, hat der Index Potenzial bis 2.800 Punkte.

Ähnlich sieht es auch jenseits des Atlantiks aus: Die Notierungen des amerikanischen S&P 500-Index und des Nasdaq 100, der Benchmark für Technologieaktien, zeigen klar aufwärts. Während es beim S&P 500 auf das November-Hoch bei 1.434,27 Punkten ankommt, um ein frisches Kaufsignal zu generieren, sollten Anleger beim Nasdaq 100 die entsprechende Marke von knapp über 2.700 Punkten im Auge behalten. Darüber wäre Platz bis zum bisherigen Jahreshoch bei 2.878,38 Zählern.

Interessant sind in der aktuellen Situation StayHigh Optionsscheine. Diese haben gegenüber anderen Exoten wie Inline Optionsscheinen einen Vorteil: Während es bei Inlinern auf die Entwicklung eines Basiswerts im Vergleich zu zwei Barrieren ankommt, gibt es bei StayHigh Optionsscheinen nur eine Barriere. Dieser Produkttyp besitzt folglich nur eine Knock-Out Barriere, die bei Emission festgelegt wird und bei deren Berührung oder Unterschreitung der Optionsschein nahezu wertlos verfällt und mit 0,001 EUR aus dem Depot ausgebucht wird. Sollte der Basiswert eines StayHigh Optionsscheins hingegen während der gesamten Laufzeit oberhalb der Knock-Out Barriere notieren, erhalten Anleger am Laufzeitende 10,00 EUR pro Optionsschein.

Passend zur aktuellen Marktlage hat die Société Générale ihr Angebot an StayHigh-Optionsscheinen weiter ausgebaut. Als Basiswerte fungieren die Indizes CAC 40, DAX, Euro Stoxx 50, IBEX 35, Dow Jones Industrial Average und S&P 500. Was den DAX betrifft, sollten Anleger einen Schein mit dem KO-Level 6.800 Punkte ins Visier nehmen. Diese Marke liegt unterhalb des letzten signifikanten DAX-Tiefs. Sofern der deutsche Auswahlindex bis zum Ende der Laufzeit im Juni 2013 stets oberhalb von 6.800 Punkten notiert, können Anleger mit dem Papier einen Ertrag von 49,5 % einfahren. Der Abstand zur Barriere beträgt knapp 10 %.

Bei kurzfristigeren Engagements bietet sich ein Schein mit Laufzeit Februar 2013 und KO-Level bei 7.000 Punkten an. Trotz des Abstands von mehr als 500 Punkten zu dieser Marke liegt die maximal erzielbare Rendite noch bei gut 16 %. Ein StayHigh-Optionsschein auf den amerikanischen S&P 500 mit Laufzeit März 2013 ist mit einem Sicherheitspuffer von 9,6 % zum KO-Level von 1.275 Zählern ausgestattet. Hält diese Marke bis zum Schluss, ist Anlegern ein Ertrag von 21,7 % sicher. Wie immer bei solchen Produkten gilt auch hier: Sollte der KO-Level auch nur ein einziges Mal berührt oder unterschritten werden, führt ein Investment zum Totalverlust. Insofern sollten sich hier nur sehr risikobereite Anleger engagieren.

Drei Interessante StayHigh-Scheine

"Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten derzeit nicht investiert."