Der SOX zieht, die deutschen Chipaktien ...

... zieren sich noch etwas.

Der Semiconductor Index (SOX) steigt intraday aktuell um 3,7% auf 395,29 Punkte an. Grund ist neben der positiven Gesamtmarkttendenz u.a. auch eine Upgradeserie durch die US Investmentbank Merrill Lynch.

Aktuelle Kursliste der Aktien, die im SOX gelistet sind.

Aktuelle Tagescharts von Elmos Semiconductor, Micronas Semiconductor und Infineon.

Elmos Semi : +1.45%
Micronas Semi : +0.31%
Infineon : -0.18%

Auch Merrill Lynch zieht am SOX 31.07. 13:08

Semiconductor Index (SOX) - Kursstand : 381,x Punkte

Heute wird bekannt, daß die US Investmentbank Merrill Lynch eine Reihe von US Halbleiteraktien hochstuft.

Anbei die zugehörige Nachrichtenmeldung aus dem Newsfeed von Boerse-go.de

Merrill Lynch sehen Chancen im Halbleitersektor

Merrill Lynch Analyst Joe Osha hat eine Reihe von Aktien im Halbleitersektor aufgestuft und bezieht sich dabei auf seine positivere Haltung zu diesem Sektor weltweit. Er glaubt nicht, dass die Unternehmensgewinne in diesem Sektor wieder fallen werden, zudem wirke sich das relative Momentum der Unternehmen und die niedrigen Lagerbestände im Sektor positiv auf die Gewinne aus. Osha, ein namhafter Analyst im Sektor, stuft Intersil (WKN: 932546, US: ISIL), Linear Technology, Maxim Integrated Products, Microchip Technology, Semtech und National Semiconductor (WKN: 857469, US: NSM) von "Neutral" auf "Kaufen" auf, während Intel (WKN: 855681, Nasdaq: INTC) bereits mit "Buy" bewertet war. Die Ratings für europäische Halbleiterfirmen wurden vorerst auf dem aktuellen Niveau belassen, da ein weiteres Ansteigen des Euro gegenüber dem Dollar die Gewinne dieser Unternehmen dämpfen könnte.

Wochenchart vom SOX seit April 1999 mit Tageschartausschnitt. Nach dem ersten Ausbruch über die beschriebene wichtige Abwärtstrendlinie, konsolidiert der Index diesen Ausbruch seit nunmehr 3 Wochen aus.

Sie sehen, daß der Aufwärtstrend seit Februar 2003 auf die Abwärtstrendlinie aufgetroffen ist und sich anschließend sogar erstmalig leicht durchsetzen konnte. Es liegt bisher noch kein signifikanter Ausbruch vor. Insofern besteht durchaus die Gefahr, daß sich der Abwärtstrend nochmals zurückmelden wird. An der Tatsache, daß der SOX seit einigen Wochen konsolidiert, merkt man bereits, daß der Abwärtstrend noch "zieht". In der Vorgängerkommentierung, die unten dieser Meldung als Kopie angehängt ist, hatten wir auf das Sectorupgrade durch Lehman Brothers hingewiesen. In die gleiche charttechnische SItuation kommt nun das Upgrade durch Merrill Lynch. Beide Investmentbanken versuchen mit ihren Kommentaren den Aufwärtstrend zu stärken.

Lehman geht von signifikantem Ausbruch im SOX aus? 23.07. 05:06
Anbei eingangs dieser Meldung zunächst 2 gestrige Meldungen aus dem US Newsfeed von BörseGo.

Lehman: Abschwung im Halbleitersektor endet

Lehman haben die Bewertung der Halbleiter Equipment Industrie von "Neutral" auf "Positiv" erhöht. Grund sei die Überzeugung, dass der Abschwung in der Industrie nun schrittweise enden wird. Die Wachstumsperspektiven der Einzelunternehmen seien besser als generell erwartet wird. Die Aktien von Applied Materials (WKN: 865177 , US: AMAT), Lam Research (WKN: 869686, US: LRCX) und Novellus (WKN: 875715, US: NVLS) werden von "Equal-Weight" auf "Overweight" aufgestuft, während das Kursziel von $19 auf $23 erhöht wird. Für KLA-Tencor (WKN: 865884, US: KLAC) wird das "Over Weight" Rating bestätigt, das Kursziel wird von $45 auf $62 erhöht. FormFactor wird erstmals mit "Over Weight" und Kursziel $24 eingestuft.


Lehman: Versteckte Chancen im Halbleitersektor

Die Analysten von Lehman stufen eine Reihe von Herstellern von integrierten Schaltkreisen auf und beziehen sich dabei auf die Erwartung höherer Absatzmengen im zweiten Halbjahr, fallende Lagerbestände, wachsende Nachfrage in Asien nach SARS, die Markteinführung neuer Handymodelle im zweiten Halbjahr, günstige Bewertungen, die relative Unterentwicklung der Aktien im Vergleich zum Phlx Semiconductor Index und die Erreichbarkeit der Gewinnerwartungen. Texas Instruments (WKN: 852654, US: TXN) werden von "Underweight" auf "Over Weight", RF Micro Devices (WKN: 907250, US: RFMD) und Skyworks Solutions von "Equal Weight" auf "Over Weight" und Anadigics und Triquint von "Underweight" auf "Equal Weight" aufgestuft.

Gestern meldete sich die renommierte US Investmentbank Lehman Brothers öffentlich zu Wort. Demnach nimmt die Investmentbank, die mit Dan Niles einen hochdotierten Analysten unter Vertrag hat, der den Chipsektor covert, ein Sectorupgrade von "Neutral" auf "Positiv" vor.

Dieses fundamental begründete Sectorupgrade ist im Zusammenhang mit der aktuellen charttechnischen Situation vom US Halbleiterindex / Semiconductor Index (SOX) zu sehen.

Der SOX konnte vor 12 Tagen am 07.07.03 über eine wichtige langfristige Abwärtstrendlinie ausbrechen. Zusammen mit zahlreichen anderen charttechnischen Widerstandsstrukturen definiert diese Abwärtstrendlinie einen Kreuzwiderstand bei 380-400 Punkten.

[Link "Bitte hier klicken, um einige unserer technischen Kommentare zum SOX einzusehen." auf 62.146.24.165/... nicht mehr verfügbar]

Der Ausbruch über die Abwärtstrendlinie ist bisher NICHT signifikant! Im Tageschartausschnitt ist zu erkennen, daß die erste Ausbruchbewegung sofort noch vor Erreichen des Vorgänger Hochs bei 412 Punkten abgefangen wurde. Eine klassische Pullbackbewegung zurück in Richtung der zuvor überwundenen Abwärtstrendlinie wurde eingeleitet. Noch vor der Beendigung des Pullbacks lancieren Lehman Brothers nun gestern ihre Sectorupgrade. So gesehen, unter kurzfristigen zyklischen Gesichtspunkten ist der Zeitpunkt des Upgrades sehr geschickt gewählt.

a) Man erwischt diejenigen Kräfte, die den SOX in Erwartung eines Rückfalls unter die Abwärtstrendlinie geshortet haben, auf dem falschen Fuß.

b) Man setzt das Rating bevor diejenigen Marktakteure zuschlagen, die beabsichtigen den Pullback zu kaufen.

2 wichtige Marktteilnehmergruppen auf dem falschen Fuß erwischt. Das potenziert die kurzfristige Schubkraft nach oben. Shortseller müssen covern, Nichtinvestierte müssen schnell hinterherkaufen. Das gestrige Tagesplus von 3,26 % auf 388,x Punkte dürfte weitgehend auf das Konto von Lehman gehen. Wenn das Rating auch heute und in den kommenden Tagen Wirkung entfalten sollte, bedeutet dies außerdem, daß das kleine Doppeltop der letzten Woche sich zur kleinen Bärenfalle entwickeln würde ...

Lehman Brothers stellen sich mit ihrer Einschätzung übrigens gegen einige andere prominente Vertreter ihrer Gilde. U.a. hatte die von uns sehr geschätzte US Investmentbank Morgan Stanley Dean Witter am 11.06.03 ihr Rating für den Halbleitersektor von "Attraktiv" auf "In-Line" abgesenkt.

Abschließend noch eine Chartdarstellung, in der die Kursverläufe vom Semiconductor Index (SOX), Nasdaq100 (NDX), Amex Biotech Index (BTK) und DOW Jones ($INDU) zum Vergleich direkt übereinander gelegt sind. Der SOX gilt als Vorläufer- bzw. Schrittgeberindex ("Pace Maker") für den gesamten Techsektor. Diesem Ruf ist er Anfang dieses Jahres wieder gerecht geworden. Zusammen mit dem Nasdaq 100 zog der SOX bereits Mitte Februar an, während der DOW Jones erst im März durchstartete. Die Bios zoegen ebenfalls an, zeitlich verzögert erst ab April, dafür knallte der Amex Biotech Index mit besonders explosivem Momentum nach oben.

Diese Chartvergleich nur zur Veranschaulichung der Bedeutung des SOX für den US Techsektor. Ohne den SOX geht nichts, mit ihm sehr viel.