DAX - Umkehrspike auf exp. GDL200

DAX - Intraday aktuell +2,17% auf 3.218,x Punkte

Aktueller Tageschart mit der bisherigen heutigen Tageskerze als Kurzupdate.

Der Index ist auf der exp. GDL 200 und dem 3.149er Support nach oben abgeprallt. Wenn der Index heute auf Tagesschlußkurs das aktuelle Intradaykursniveau in etwa halten kann, haben wir ein kleines relatives Pseudo Umkehrspike vorliegen. Der Index steht damit nach wie vor auf der langen Seite.

Chart erstellt mit Tradesignal von Technical Investor

01.07. 08:43
Window-Dressing, schlechte Fundamentals ...
(©GodmodeTrader - http://www.godmode-trader.de)

... , kontraindikatorisch wirkende Sentimentdaten, die Reihe der Argumente für fallende Kurse ist lang und die Argumente werden regelmäßig gezückt, wenn die Indizes ein neues High erklimmen können. Tatsache ist, daß die Indizes von März bis Ende Juni eine nicht unerhebliche Kurserholung ausbilden konnten. Tatsache ist, daß diese Kurserholung im Windschatten exzessiv bullisher US Sentimentdaten von statten gegangen ist. Eine ganze Reihe von Sentimentindikatoren im weiteren Sinne zeigen seit Monaten Extreme Readings an, die in der Regel eine mittelfristige obere Trendwende erwarten lassen. Tatsache ist, daß sich das Gros der Analysten einig ist, daß die fundamentalen Voraussetzungen für diese Kurserholung bisher noch nicht gegeben sind. Tatsache ist, daß die Verkaufsaktivität von US Insidern stark zugenommen hat. Tatsache ist allerdings auch, daß beim Tracking der Transaktionsaktivitäten der großen Fondsgesellschaften und institutionellen Marktteilnehmer eine starke Zunahme der Käufe festzustellen ist. In dieser Gemengelage von Argumenten muß konstatiert werden, daß die Indizes nun einmal gestiegen sind. Bearishe Advisor, die Tag für Tag, Woche für Woche, Monat für Monat ihre skeptischen Argumente vortragen und angesichts der immer weiter steigenden Notierungen phasenweise verzweifelt sind, zücken derzeit das Window Dressing Argument. Will heißen, die Fonds ziehen die Kurse bis Ende Juni hoch, um ihre Performance zu schönen und um anschließend Kasse zu machen. Man darf gespannt sein. Demnach müßte ab heute der Abverkauf einsetzen. Auffällig bei der Auswertung der COT Daten ist eine zunehmende Shortpositionierung der "Commercials" = "Big Boys" = "Smart Money" auf S&P und Nasdaq, wobei das Bild zwischen den großen und kleinen Futures uneinheitlich ist und den Marktbeobachter Gefahr laufen läßt, die Situation möglicherweise mißzuinterpretieren. Geht es beispielsweise um den E-Mini S&P, so würde die Entwicklung der letzten Monate bedeuten, daß die Kleinleger ("Small Speculators") im April "richtig" long und die "Big Boys" deutlich gegen den Markt short und damit falsch positioniert gewesen sein sollen. Das läßt wohl eher darauf schließen, daß die kapitalstarken Marktteilnehmer ihre direkten Longengagements auf den S&P gehedgt haben könnten. Wie dem auch sei. Wir weigern uns trotz der in der vergangenen Woche zusätzlich aufgetrenen Verkaufssignale im Bereich einer ganzen Reihe von Bullish % Indizes ohne Ausbildung bestätigter oberer Umkehrformationen intern unser Bias auf forciert bearish zu drehen. Allerdings liegt eine mehrwöchige, möglicherweise mehrmonatige Konsoldierung in der Luft. "In der Luft hängen" und tatsächlich durch charttechnische Signale bestätigt sein, sind allerdings 2 Paar Schuhe. Eine solche Konsolidierung hängt nämlich bereits seit vielen Wochen in der Luft, dennoch steigt der Markt.
Longpositionen sollten abgesichert werden, den Einstieg in mittelfristige Shortpositionen sehen wir derzeit nicht als sinnvoll an. Das Window Dressing Argument sollte unserer Ansicht nach nicht überbewertet werden, da es ein berechenbares Transaktionsverhalten der Fonds implizieren würde.

DAX dürfte morgen fester eröffnen 01.07. 21:42

Der DAX hat heute um 2,3% auf 2.146,x Punkte abgeben müssen. Anbei der Tageschart als Kurzupdate. Wie Sie sehen, ist der Index intraday auf der exp. GDL 200 (rote Linie) bei 3.131,x Punkten nach oben abgeprallt. Das Intradayreversal der US Indizes konnte der DAX nicht mnehr mitnehmen. Insofern dürfte der Index morgen stark eröffnen. Der Kursverfall der letzten 1-2 Wochen stellt bisher noch immer lediglich eine Konsolidierung vom DAX in seinem Aufwärtstrend seit März 2003 dar. Eine Umkehrformation, die das Ende des Trends einleiten würde, liegt bisher nicht vor.

DAX intraday bisher freundlich 30.06. 14:18

DAX - Intraday aktuell +0,92% auf 3.254,x Punkte.

Aktueller Tageschart als Kurzupdate.

Bisher ist die technische Stärke vom DAX verblüffend. Es liegt bisher keine obere Umkehrformation vor. Gleichzeitig korrigieren die Rentenfutures, was in das Bild paßt. Das deutsche Marktsentiment ist außerdem bei weitem nicht so verzerrt wie das US Sentiment. Dennoch muß auf die kurzfristig kriselnden US Indizes hingewiesen werden. Deren Vorgaben werden letztenendes auch den DAX beeinflussen; daran kann gar kein Zweifel bestehen.

Chart erstellt mit Tradesignal von Technical Investor

DAX - Exp. GDL 200 als Unterstützung 26.06. 23:57,

DAX - Kursstand : 3.241,x Punkte

Tageschartupdate. In dem Chart ist lediglich die GDl 200 und die exp. GDL 200 gekennzeichnet. Im Mai gab es 3 Versuche über die GDL 200 auszubrechen. Der 3 Versuch verlief erfolgreich.

Am 12.06.03 konnte dann auch die exp. GDL 200 überwunden werden. Der Kursverfall der letzten Tage stellt eine Pullbackbewegung zurück auf diesen prominenten gleitenden Durchschnitt dar. Die GDL fungiert als charttechnische Unterstützung.

Chart erstellt mit Tradesignal von Technical Investor

DAX trotz negativer US Vorgaben fest 26.06. 12:30

DAX - Kursstand : +0,64% auf 3.218,x Punkte

Tageschartupdate. (1 Kerze = 1 Tag)

Der Index konsolidiert seit 6 Tagen. Die Konsolidierung kann sich noch bis in den Bereich von ca. 3.100 Punkten hinziehen. Bei 3.100 Punkten ist eine vielschichtige Kreuzunterstützung lokalisiert. In den letzten 3 Tagen hat sich der Kursverfall allerdings bereits wieder abgeflacht, der Index läuft unter der GDL 10 (blaue Linie) seitwärts.

Bisher handelt es sich bei dem Kursverfall der letzten Tagen um eine Konsolidierung im Rahmen des seit März 2003 bestehenden mehrphasigen Aufwärtstrends. Eine obere Umkehrformation liegt bisher nicht vor, obwohl sich der DAX unterhalb eines massiven charttechnischen Widerstandsclusters bewegt. Die Tatsache, daß der Index nahe des Widerstands notiert, bedeutet nicht zwangsläufig, daß der Widerstand den Aufwärtstrend brechen und stoppen wird. Das haben wir am Beispiel des S&P 500 Index in den letzten Monaten eindrucksvoll sehen können. Der S&P zog durch sein Widerstandscluster bei 960-980 Punkten nach oben durch.

Chart erstellt mit Tradesignal von Technical Investor

Der DAX wird ähnlich wie die anderen Indizes ausschließlich in der GodmodeTrader Member Area getrendcheckt. Dort wird in allen Zeitfenstern analysiert. Angefangen von zahlreichen Intraday-Trendchecks, die u.a. für Futures Trader geeignet sind, über Tages-Trendchecks mit Tagesausblick bis hin zu übergeordneten Wochen- und Monatsanalysen.