DAX - So sieht kein Bär aus, ABER der S&P 500 vor wichtiger Weichenstellung

Als vielfach beachteter Taktgeber muß auf die Brisanz des aktuellen Kursstands des S&P 500 Index in den USA hingewiesen werden 1.000 Punkte sind nicht nur psychologisch wichtig. Hier verläuft in dem Index eine interne Trendlinie, die das Kursgeschehen der letzten Jahre und Monate maßgeblich beeinflußt hat. Es ist sozusagen die Trendlinie schlechthin.

DAX aktuell 5.430 Punkte
In der Chartdarstellung habe ich einmal alle Chartstrukturen ausgeblendet außer der rot markierten ehemalig mehrmonatig deckelnden Widerstandslinie, die Ende April dieses Jahres nach oben durchschossen werden konnte. Nach einer Rückkehrbewegung (Pullback) zurück auf diese Linie ist der DAX in den vergangenen Wochen von eben dieser roten Linie direkt an die schwarze Linie angestiegen. Diese scharz markierte Linie ist formationstechnisch relevant. Sie wirkt deckelt, es handelt sich um einen Widerstand.

Ob der DAX diese Widerstandslinie brechen kann, wird ganz maßgeblich von den Vorgaben des S&P 500 Index in den USA abhängen. Letzterer steht an einer um einige Graduierungen hochgradigeren Widerstandslinie.

Im Bereich von 5.500 Punkten wird im DAX auf jeden Fall ein mittelfristiger Richtungsentscheid fallen. Der Bereich von 5.500 Punkten kann Ausgangspunkt einer Konsolidierung, einer größeren Korrektur bis 5.177 oder gar 4.850 Punkte werden. Laut unserem Elliottwellenexperten Andre Tiedje kann der Bereich um diese Linie sogar Ausgangspunkt einer kompletten Trendwende und Ausgangspunkt für einen neuen größeren Abwärtstrend werden.

Wie ich bereits in der vorhergehenden Analyse schrieb, bedeutet meiner Meinung nach ein nachhaltiger Anstieg im DAX über 5.520 Punkte auf Wochenschlußkursbasis (!) ein Folge-Kaufsignal mit Kurszielen von 5.850 und anschließend sogar bis zu 6.200-6.380 Punkten. Unterhalb von 5.500 Punkten ist der DAX Korrektur- und möglicherweise sogar Trendwende-gefährdet.

Kursverlauf seit Februar 2009 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Tag)

Hier der analoge Chart vom S&P 500 Index.

Seit fast 2 Wochen steht der Index im Rahmen einer Rallye an einer sehr wichtigen mittel- und langfristig kursführenden Trendlinie in Höhe 1.000 Punkten. Die Bedeutung dieser schwarz gekennzeichneten Trendlinie wird bei Sichtung des langfristigen Kursverlaufs des Index klar.

Anbei der langfristige Verlauf : http://img.godmode-trader.de/charts/3/2005/sp120809.gif

Sie sehen. Diese interne Trendlinie ist die Nackenlinie der riesigen SKS Trendwendeformation der Jahre 1998 bis 2001. Es ist die Nackenlinie der inversen SKS Bodenformation der Jahre 2002/2003. Die Erholungsversuche nach dem Crash in 2008 wurden an dieser Linie gestoppt.

Und jetzt steht der S&P 500 Index von unten anpochend wieder an dieser Linie. Hier ist im 1.000 Punktebereich ein mittelfristiger Richtungsentscheid angesagt! Es stellt sich die Frage, ob man als Anleger genau diesen Bereich eines übergeordneten Richtungsentscheids handeln muß oder ob man nicht doch einige Wochen einfach einmal von der Seitenlinie zuschaut.

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Herzlichst,
Ihr Harald Weygand - Head of Trading bei GodmodeTrader.de

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Kursverlauf seit Februar 2009 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Tag)

DAX - Wichtige Schaltstellen bei 4.850, 5.500 und 5.850 Punkten
Datum 10.08.2009 - Uhrzeit 18:57

Ich habe heute einen Videobeitrag erstellt. Nochmals geht es um DAX. Die Bedeutung der Marke von 5.500 Punkten wird nochmals unterstrichen. Der DOW Jones hat die analoge Marke in der vergangenen Woche überspringen können.

Der S&P 500 Index als wichtiger Taktgeber für den US Aktienmarkt steht hingegen im 1.000 Punktebereich ebenso wie der DAX an einer Marke, die mittelfristig richtungsweisenden Charakter hat. Die Möglichkeit einer Korrektur ist gegeben.

Laut EW Analyse des Kollegen Tiedje ist diese 5.500er Marke im DAX auch der Knackpunkt für die Rallye insgesamt. Laut EW besteht nämlich durchaus die Möglichkeit eines kompletten Abbruchs der Rallye. Es wird sehr wichtig sein, dass der DAX die 5.520 knacken kann, um sich weiteres Potential zu erschließen.

Ab 15.45 Uhr bin ich auf n tv jetzt am Freitag Interviewgast. Thema sind die Basiswerte DAX und Goldpreis aus charttechnischer Sicht.

DAX - Wenn auch massiv überkauft, da geht übergeordnet noch mehr!
Datum 07.08.2009 - Uhrzeit 17:00

Der Index schraubt sich immer weiter nach oben. Eines der ganz großen Kursziele bei 5.500 Punkten ist so gut wie abgearbeitet. Wie geht es weiter ?

DAX aktuell 5.437 Punkte
Am 09.03.2009 erreichte der DAX bei 3.588 Punkten sein bisheriges Bärenmarkt-Tief. Seitdem läuft eine fulminante Rallye. Zwischenzeitlich gab es eine Signallage, die für ein Ende der Rallye sprach. Durch den Anstieg über die rechte Schulter der SKS Trendwendeformation wurde diese aber zu einer Trendfortsetzungsformation umfunktioniert, weshalb sofort durch die vorhergehende Analyse das Bias wieder auf bullisch gedreht wurde mit Kurszielen von 5.500 und 5.850 Punkten.

Die formationstechnische Trendlinie, über die sich das 5.500er Kursziel bestimmt, ist erreicht. Der DAX ist zwar maßlos überkauft, fräst sich aber weiter nach oben. Es gibt keine Anzeichen einer relevanten Korrektur, die den Namen verdient trägt. Der DOW Jones hat die analoge Trendlinie bereits nach oben durchstoßen.

Es ist angesichts der vorliegenenden Impulsivität und Explosivität extrem schwierig den Startpunkt einer möglichen Korrektur zu sondieren. Es können aber Kursniveaus genannt werden, in deren Bereich mögliche Korrekturen wieder beendet werden könnten. Das ist einmal der Bereich um 5.177 Punkte und der Bereich um 4.850 Punkte. Beides sind gute Unterstützungsniveaus, wo der Index wieder nach oben schieben dürfte.

Nach oben hin gilt, dass ein Anstieg nachhaltig über 5.520 Punkte ein neuerliches Kaufsignal mit Kursziel 5.850 Punkte generieren wird. Ausgehend von 5.850 Punkten ist ein größerer Rücklauf wahrscheinlich; möglicherweise in den 5.500er Bereich. Übergeordnet hat die laufende Rallye durchaus Potential bis in den Bereich von 6.200-6.380 Punkte.

Herzliche Grüße,
Ihr Harald Weygand - Head of Trading bei GodmodeTrader.de

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Kursverlauf (oben) seit 1999 (Linienchart als Übersichtsdarstellung)
Kursverlauf (unten) seit Januar 2009 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Tag)

DAX - Endlich Gewißheit, endlich ist der Kampf entschieden - Fortsetzungsrallye läuft!
Datum 16.07.2009 - Uhrzeit 15:45 Datum 16.07.2009 - Uhrzeit 15:45

Den Kampf zwischen Bullen und Bären haben die Bullen für sich entschieden. Quasi in letzter Sekunde konnte der DAX ausgehend von einer letzten Unterstützung im 4.500er Bereich nach oben abdrehen. Die Art und Weise wie er dies tut, ist eindeutig. Impulsiv, regelrecht explosiv. Eine klare Ansage der Bullen, die sich zurückgemeldet haben.

Damit ist die zwischenzeitliche Phase der Unsicherheit ersteinmal abgeschlossen. Was das Austarieren von Wahrscheinlichkeiten anbelangt, kann jetzt mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit von einer Fortsetzungsrallye ausgegangen werden. Insofern lassen sich jetzt trotz des mehrtägigen deutlichen Vorlaufs wieder "sicherer" Positionen im Markt aufbauen.

DAX aktuell 4.976 Punkte

Nur kurzzeitig wurde die SKS Trendwendeformation ausgelöst. Die Bullen haben gerade so den zeitlich und preislich möglichen Toleranzspielraum eingehalten, um das Ding wieder zu drehen. Zum Ende dieser Woche überrennt der Index die rechte Schulter der SKS Formation und steht nun wieder an der dominanten Abwärtstrendlinie seit Anfang 2008. Hier verläuft übrigens auch der EMA50 auf Wochenbasis, der ebenfalls deckelnd wirkt.

Die Art und Weise, wie der DAX im Verlauf dieser Woche angestiegen ist, läßt keine Zweifel aufkommen. Die SKS Trendwendeformation wird mit einem Schlag zu einer Trendfortsetzungsformation umfunktioniert.

Was bedeutet dies für die Prognose ?

Es läuft eine Fortsetzungsrallye im DAX mit charttechnischem Mindest-Kursziel von ca. 5.500 Punkten. Im Bereich von 5.500 Punkten kreuzt eine übergeordnete formationstechnische Trendlinie, sie wirkt als starker Widerstand. Kann der Index auf Wochenschlußkursbasis diese 5.500er Marke überwinden, könnte sich sogar nochmals Anschlußpotential bis 5.850 Punkte ergeben. Dort liegt das 50% Retracement des Bärenmarkts.

Abschließender Hinweis: Mit dieser Rallyefortsetzung oder auch ohne, ist das übergeordnete Chartbild nach wie vor das eines Bärenmarkts. Mit oder ohne Rallyefortsetzung ist anschließend nochmals mit erheblichen Kurskorrekturen zu rechnen.

DAX - Ab wann sind die Bären federführend und ab wann die Bullen ?
Datum 11.07.2009 - Uhrzeit 14:00

Ich möchte noch einmal nachhaken und genau abgrenzen, ab welchem Punkt Bären bzw. Bullen richtungsweisend sind. Seit mehreren Wochen fällt der DAX, eine Trendwende wurde ausgelöst, wichtige Unterstützungen gebrochen. 1:0 für die Bären würde der Fußballreporter festhalten. Dass alles relativ ist, zeigt die Sichtweise, wonach der DAX "einfach nur" eine Idealkonsolidierung zurück auf das 38er Retracement bei 4.570 Punkten der Rallye seit März gefahren hat, nun aber im 4.500er Bereich zwingend wieder ansteigen müßte.

Für uns Formations- und Trendtechniker ist der Bereich von 4.950-5.050 Punkten entscheidend. Solange der DAX darunter notiert, haben die Bären Oberwasser. Ein alleiniges "Rebreaken" der Nackenlinie bei 4.680 Punkten reicht nicht aus! Steigt der DAX, - und das ist die entscheidende abhedgende Aussage -, auf Wochenschlußkursbasis über 4.950-5.050 Punkte an, liegt ein neues mittelfristiges Kaufsignal mit erstem Ziel von 5.300-5.350 Punkten vor. Da sich das Kursgeschehen von Ende April bis dato als Bärenfalle entpuppen würde, wären dann mittelfristig weitere Kurssteigerungen deutlich über 5.350 Punkte möglich.

09.07.2009 - 14:22 Sommerrallye oder Sommercrash ? - Ja was denn nun ?
Die Prognosen der Trader aus dem GodmodeTrader Team widersprechen sich momentan. Die einen sagen, dass die Bärenmarktrallye fertig sei, der andere meint, dass sich noch eine Sommerrallye anschließen könnte. Wie soll ich als Anleger darauf reagieren ? Weygand antwortet: In der Tat können... mehr zu Sommerrallye oder Sommercrash ? - Ja was denn nun ? »

In der Anlegerschaft herrscht derzeit große Unruhe. Hat an den Aktienmärkten der große Abverkauf begonnen oder öffnet sich nur eine Bärenfalle ?

DAX aktuell 4.630 Punkte
Fakt ist, dass die Art und Weise des Kursverlaufs seit Ende April dieses Jahres ein SKS Trendwendemuster zeigt. Solche Muster können bestehende Rallyes beenden und Ausgangspunkt größerer Korrekturbewegungen werden.

Fakt ist, dass es sich bei dem vorliegenden SKS Muster um ein besonders "bösartiges" handelt. Die Nackenlinie verläuft leicht schräg nach rechts oben und die rechte Schulter ist vergleichsweise schnell verlaufen.

Fakt ist, dass das nach unten projezierte charttechnische Mindest(!)-Korrekturziel für den Abverkauf bei 4.200 Punkten liegt und mit dem 61,8% Fibonacci-Retracement der bisherigen Bärenmarktrallye seit März 2009 zusammenfällt.

Fakt ist, dass die Chartbilder fast aller Aktien aus dem DAX teilweise katastrophal aussehen. Es wäre aus heutiger Sicht sehr schwierig, diesen Schaden wieder aufzuarbeiten. Die kritische Hürde ist bei den meisten meines Erachtens bereits überschritten.

Die Monate Juli und August sind saisonal "gefährlich". Es muß mit einer schwierig einzuschätzenden Volatilität gerechnet werden. Insofern halte ich es für nicht unwahrscheinlich, dass der Markt volatil in einer Range zwischen 4.500 und 4.900 Punkten hin und her schwingt. Ein Hin und Herschwingen zwischen Käufer abgreifen und Shortseller abgreifen.

Ich muß aber auch festhalten, dass sich der DAX mit seinem aktuellen Kursstand von 4.630 Punkten noch immer in einem Entscheidungsbereich aufhält! Er könnte in den kommenden Handelstagen gerade noch mit Ach und Krach die Kurve nach oben kratzen. Variante 2 der möglichen Auflösungsmuster eines SKS Musters wäre aus heutiger Sicht noch möglich. Also lediglich ein kurzes Abgreifen von Stops unterhalb von 4.650 Punkten, ein Antäuschen eines Abverkaufs und dann ein überdeutliches Hochschwingen.

Werfen Sie nun einen Blick auf den aktuellen Chart unten. Er zeigt den Kursverlauf seit Ende Februar 2009 im Tageschartintervall. Eine Kerze steht für einen Tag.

Mit dem obgligatorischen blauen Tendenzpfeil ist mein favorisiertes Scenario gekennzeichnet. Ein Hochschwingen ist möglich. Allerdings lediglich bis 4.900 Punkte. Das kann nicht ausgeschlossen werden. Direkt oder mit einem solchen vorherigen zwischengeschalteten Anstieg bis 4.900 Punkte dürfte der DAX aber nach unten wegkippen und korrigieren. Charttechnische Kursziele liegen bei 4.400 und 4.200 Punkten. Ausgehend von 4.200 Punkten könnte der DAX deutlicher nach oben abprallen; auch eine mittelfristige Wende nach oben wäre möglich.

Weitere Bärenmarkt-Kursziele sehe ich dann bei 4.000 und 3.600 Punkten. Kollege Tiedje erwartet nach seinen Elliottwellenberechnungen eher Auflösungsvariante 2. Ich habe ihn nach seiner "make or break" Marke gefragt. Sollte der DAX unter 4.400 Punkte abfallen, so Tiedje, wäre sein bullisches Scenario definitiv hinfällig.

Mein bärisches Scenario wäre übrigens hinfällig, wenn der DAX wieder über 4.950 Punkte ansteigen könnte. Ich hoffe, dass wir Ihnen mit diesen Informationen Hilfestellung für Ihre Anlageentscheidungen geben können.

Wenn man Tiedje/Weygand Aussagen kombiniert, kann man also festhalten. Fällt der DAX unter 4.400 Punkte, geht das Armageddon wieder los und der DAX dürfte wieder komplett in sich zusammenfallen. Steigt der DAX aber über 4.950 Punkte, dürfte es nochmals zu einer überdeutlichen Rallye-Extension nach oben kommen.

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Herzliche Grüße,
Ihr Harald Weygand - Head of Trading bei GodmodeTrader.de

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DAX - Wer auch immer den Bärenkäfig geöffnet hat, er hat damit eine massive Korrektur gestartet
Datum 25.06.2009 - Uhrzeit 02:00

Die Unterstützung bei 4.600-4.650 Punkten konnte gestern tatsächlich einen Abpraller nach oben einleiten. Allerdings hat in den USA der DOW Jones seine Kurserholung bereits wieder abgebrochen. Selbiges droht nun auch dem DAX. Oberhalb der 4.650 Punkte-Unterstützung dotzt sich der Index wie ein Bällchen aus.

Und ähnlich wie unter der 8.200er Unterstützung im DOW Jones ist zu erwarten, dass im DAX unter 4.600 Punkten Stoplossabsicherungen liegen. Fällt der DAX unter 4.600 Punkte ab, generiert er ein großes Verkaufssignal und leitet eine längere Korrekturphase ein. Fällt der DAX unter 4.600 Punkte, ist erst einmal Ende Gelände.

Angesichts des Kursverlaufs der letzten Wochen bin ich der Ansicht, dass die Gefahr einer besonders schnell und drastisch verlaufenden Korrektur besteht. Was wir nämlich sehen könnten, ist eine SKS Trendwendeformation mit verkümmerter rechter Schulter. Letzteres als Zeichen einer eindeutig nachlassenden bzw. plötzlich fehlenden Kraft der Bullen.

Charttechnische Kursziele für die Korrektur sehe ich bei 4.000 und 3.600 Punkten. Aus heutiger Sicht kann ein Erreichen des ursprünglich genannten 5.350 Punkte-Kursziels nicht ausgeschlossen werden. Fakt ist aber, dass die Warscheinlichkeit für einen relativ direkten Abverkauf deutlich gestiegen sind.

Herzliche Grüße,
Ihr Harald Weygand - Head of Trading bei GodmodeTrader.de

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Kursverlauf (oben) seit 1998 (Linienchart als Übersichtsdarstellung)
Kursverlauf (unten) seit Februar 2009 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Tag)

DAX - Der Bär hat gebrüllt, jetzt muß der Bulle zeigen, ob er noch da ist
Datum 18.06.2009 - Uhrzeit 16:50

Im Verlauf dieser Woche wurde der DAX bisher massiv gegeben. Es gab einen schnellen Abverkauf. Wie ist dieser im Gesamtkontext der Bärenmarktrallye seit März 2009 zu werten ? Ist der Rücklauf noch im Sinne eines Grundrauschens zu sehen oder beginnt die Musik langsam zu kippen ?

Bei Analysten und Marktbeobachtern sieht man ganz klar die Tendenz angesichts der Kenntnis der im 5.350er und 5.500er Bereich wartenden Widerstandbollwerke aus strategischer Sicht das Bias schon auf bärisch zu drehen. "Die Luft ist dünner geworden, also warum soll ich mich hier oben noch aufhalten ?" Tatsächlich stellt sich die Chartsituation kurzfristrig im DAX, DOW Jones und S&P 500 Index grenzwertig dar.

Beantworten Sie sich folgende einfach verständliche Frage. Entsteht ein finales Top in einem Markt tatsächlich dann, wenn ein kurzfristiger Rücklauf der Kurse sofort eine Vielzahl von Marktakteuren in das Lager der Bären rennen läßt ? "Normalerweise" ist es doch vielmehr so, dass während eines echten Trendewendeprozesses die Mehrzahl der Akteure einen Rücklauf als eine wunderbare Nachkaufgelegenheit interpretiert.

DAX aktuell 4.833 Punkte

Sie sehen es in dem aktuellen Chart anbei. Der Kursverfall dieser Woche hat den DAX auf die benannte Unterstützung bei 4.800 Punkten getragen. Hier besteht nun eine gute Möglichkeit, dass der Abverkauf beendet werden kann und die Notierungen wieder nach oben abprallen. Und zwar zunächst bis 4.950 Punkte, weil dort die exp. GDL 200 verläuft, dann bis 5.000 Punkte, weil dort die dominante Abwärtstrendlinie des gesamten Bärenmarkts verläuft und anschließend bis ca. 5.350 Punkte, weil dort ein ganzes Widerstandscluster lokalisiert ist.

Wenn die 4.800er Punktemarke nicht halten sollte, müßte mit einem Abrutschen bis 4.600-4.650 Punkte gerechnet werden. Dort liegt eine Kreuzunterstützung bestehend aus einem wichtigen "minor low" der Bärenmarktrallye und einer wichtigen ehemaligen Pullback-Widerstandslinie. In dieser Kurszone wäre der Index ein Tradingbuy. Ein Rückfall auf dieses Niveau würde allerdings das bisherige intakte Bärenmarktrallye Setup eintrüben. Zwar noch nicht kippen, aber eintrüben.
Herzlichst,
Ihr Harald Weygand - Head of Trading bei GodmodeTrader.de

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Kursverlauf seit Februar 2009 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Tag)

DAX im BIG PICTURE - Fakt ist, dass der Index steigt und gleichzeitig auch die Skepsis der Anleger
Datum 13.06.2009 - Uhrzeit 01:00
Entscheidend ist, dass der Aufwärtstrend seit März intakt und stabil geblieben ist. Der Index steht allerdings nun vor einem ganzen Gestrüpp charttechnischer Widerstände, die Gegenwehr der Bären initiieren können.

Ja, die Luft wird nach oben dünner. Aber solange der Trend intakt nach oben weist, tut er dies und nur erfahrene Countertrend-Trader sollten kurzfristige Spitzen shorten (leerverkaufen). Ansonsten bieten sich Leerverkäufe erst dann an, wenn der DAX bereits begonnen hat, nach unten wegzukippen. Leerverkäufe also in bereits entstehende echte technische Schwäche. Eine solche liegt bisher nicht vor.

DAX aktuell 5.069 Punkte
In der unteren der beiden Chartgrafiken, habe ich in dem bisherigen Aufwärtstrend seit März 2009 die sukzessive steigenden zyklischen Zwischentiefs grün gekennzeichnet. Laut DOW Theorie ein idealtypischer Aufwärtstrend, welcher in den vergangenen Handelstagen an einer wichtigen primären Abwärtstrendlinienvariante zum Stehen gekommen ist.

Kurzfristig könnte der DAX noch bis auf 4.950 Punkte zurücklaufen, wo der überwundene EMA200 verläuft und als Unterstützung fungiert. Wiederholend möchte ich festhalten, dass im Rahmen der laufenden Bärenmarktrallye weitere Anstiege bis 5.300-5.350 Punkte möglich sind.

Da bei 5.350 Punkten außerdem eine deckelnde Pullback-Widerstandslinie seit Ende April verläuft, wäre der DAX bei 5.350 Punkte kurzfristig auf Sicht einiger Handelstage. Bei 5.350 Punkte könnte der aktive Anleger also kurzfristig über Shortzertifikate, Put Optionsscheine, Short ETFs, CFDs oder Futures den DAX shorten und damit auf fallende Kursnotierungen spekulieren. Aber Vorsicht! Aus heutiger Sicht erwartete ich, dass sich der Trendwendeprozess zeitlich hinziehen könnte. Dies wiederum würde bedeuten, dass der Index mehrfach mit mehreren Spitzen gegen den 5.350er Bereich anrennen könnte.

Ebenfalls zu nennen, ist ein formationstechnisch sehr wichtige Trendlinie bei 5.500 Punkten, die ebenfalls als relevanter Widerstand wirkt. Sollte der DAX die 5.500er Marke im Rahmen einer Übertreibung touchieren, wäre er hier punktuell kurzfristig erneut ein Short.

Wichtig als maßgebliche Unterstützung fungiert ab jetzt die Marke von 4.800 Punkten. Solange sie hält, ist der DAX Bullen-dominiert und die Rallye demzufolge stabil.
Herzlichst,
Ihr Harald Weygand

DAX im BIG PICTURE - Börsenampel springt von grün auf gelb - Aber kein Grund zu Panik!
Datum 25.05.2009 - Uhrzeit 00:00

Ab jetzt sehe ich den Aktienmarkt im Sinne eines volatilen Tradingmarkts. Langsam aber sicher dürfte sich der DAX (vorsichtig formuliert) in Richtung 5.350 Punkte wie ein Pingpong-Bällchen "ausdotzen". Die Prognose eines Bärenmarktfinales mache ich ab jetzt von Bedingungen abhängig. Bestimmte Kurslevel sollten nicht mehr unterboten werden.

DAX aktuell 4.918 Punkte

Auf dem unteren der beiden Charts erkennen Sie den bisherigen Verlauf der Bärenmarktrallye seit März dieses Jahres. In den zurückliegenden Wochen ist der DAX im 5.000 Punktebereich angelangt und schwingt hier etwas aus. Bisher liegen aber keine Umkehrsignale vor. Noch ist die Aufwärtsbewegung, die Rallye intakt.

Beachten Sie ab jetzt die Unterstützung bei 4.650 Punkten. Direkt darunter hat der DAX auch bei ca. 4.600 Punkten eine Unterstützung, die 4.650 sehe ich aber als maßgeblich an. Auf ihr dürfte der Index wieder nach oben abprallen; zumindest kurzfristig. Solange der DAX über 4.650 Punkten notiert, ist die Rallye stark und stabil. Das ist also die eine Bedingung!

Sollte eine relevante Korrektur im DAX einsetzen, - also ein Unterschreiten der 4.650 Punktemarke auf Tagesschlußkursbasis -, dann wäre das nächste Auffangbecken bei 4.400 Punkten gelegen. 4.400 ist insofern enorm wichtig, weil eine Aufgabe der 4.400er Marke auf Wochenschlußkursbasis, aus charttechnischer Sicht das Ende der Bärenmarktrallye einläuten würde. Sie merken schon, dass ich die Prognose verschachtelter formuliere als in den zurückliegenden Analysen. Eigentlich ist der Bereich von 4.600-4.650 Punkten schon extrem wichtig, weil seine Aufgabe ein Abrutschen bis 4.400 Punkte einleiten würde. Und das wiederum würde bedeuten, dass am Entscheidungspunkt 4.400 bereits über 600 Punkte ausgehend vom bisherigen Hoch der Bärenmarktrallye abgegeben wären.

Nach oben erwarten den DAX ab jetzt Widerstände bei ca. 5.200, 5.350 und 5.500 Punkten. Den eigentlichen Zielbereich geben wir aus heutiger Sicht nach wie vor mit 5.300-5.350 Punkten an.

Kurzfristig aktive Anleger können den DAX kurzfristig auf Sicht von 1-3 Handelstagen auf 4.650 und 4.400 kaufen oder aber kurzfristig bei 5.350 (oder 5.500 Punkten) leerverkaufen (shorten).

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Ihr Harald Weygand - Head of Trading bei GodmodeTrader.de

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DAX - "Il sole mio, sta in fronte a te!" - 5.350, wir kommen! Datum 05.05.2009 - Uhrzeit 08:30

Mit einem lauten Knall ist der DAX gestern über die allesentscheidende mehrmonatige, deckelnde Widerstandslinie ausgebrochen. Keine halben Sachen, das scheint die Devise zu sein. Oder anders ausgedrückt, der Sack nach unten wird zugemacht. Wer auf einen größeren Rücksetzer gehofft hatte, wird mit Enttäuschung zurückgelassen.

DAX aktuell 4.902 Punkte.

Bei 5.023 Punkten treffen die Notierungen auf die gleitdende Durchschnittslinie 200 (exp.), die als Widerstand fungiert. Insofern ist hier eine Konsolidierung möglich.

Anschließend liegt das charttechnische Kursziel für die laufende Bärenmarktrallye bei ca. 5.300-5.350 Punkten. Direkt darüber kreuzt bei ca. 5.500 Punkten übrigens eine ebenfalls sehr wichtige Widerstandslinie, die an dieser Stelle einfach einmal Erwähnung finden soll.

Che bella cosa una giornata di sole,
un'aria serena dopo una tempesta!
Per l'aria fresca pare già una festa
Che bella cosa una giornata di sole.

Ma un altro sole più bello non c'è.
Il sole mio, sta in fronte a te!
Il sole, il sole mio, sta in fronte a te,
sta in fronte a te!Herzlichst,
Ihr Harald Weygand - Head of Trading bei GodmodeTrader.de

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DAX im BIG PICTURE - Neues Rallye-Kursziel bis zu 5.350 Punkte - Der große Bär wird dann (leider) wieder kommen!
Datum 17.04.2009 - Uhrzeit 13:51

Angesichts der Kursgewinne der vergangenen Wochen stellt man sich die Frage, wo denn die ganzen Bären geblieben sind. Ausgestorben ? Satt von den Kursverlusten der vergangenen Monate ? Oder aber übermütig in den Hinterhalt der Bullen gelaufen ?

DAX aktuell 4.677 Punkte

Am 09.03. dieses Jahres markierte der DAX bei 3.588 Punkten sein Tief, um seitdem nahezu durchgehend anzusteigen. Derzeit notiert der Index bei 4.677 Punkten und damit in unmittelbarer Reichweite der entscheidenden deckelnden Widerstandslinie der vergangenen Monate, die jetzt bei 4.800 Punkten verläuft.

Im Bereich von 4.800 Punkten bietet es sich zumindest nicht an im DAX neu einkaufen zu gehen. Die Möglichkeit einer Konsolidierung ist gegeben. Die 4.800 Punktemarke würde ich auf der anderen Seite aber auch nicht shorten, also leerverkaufen. Das Risiko ist angesichts des vorliegenden stark positiven Momentums der Bärenmarktrallye zu groß, mit Shortpositionen Verluste einzufahren.

Auch auf dem aktuell erhöhten Kursniveau macht es für aktive Anleger noch immer Sinn in zwischengeschaltete kurzfristige Kursrücksetzer die Rallye zu kaufen! Die bisher genannten charttechnischen Kursziele von 4.850 und 5.000 Punkte lassen sich um ein weiteres Maximal-Kursziel erweitern. Angesichts des starken Momentums halte ich es nicht für ausgeschlossen, dass der DAX sogar (maximal) bis 5.350 Punkte durchschießen kann. Bei 5.350 Punkten liegt ein sehr starker Kreuzwiderstand, der sich unter anderem über die dominante Abwärtstrendlinie und eine sehr wichtige horizontale Linie definiert.

Ich fasse zusammen.

Bärenmarktrallye intakt, zwischengeschaltete Verschnaufpause im Bereich von 4.800 Punkten möglich (aber nicht zwingend!), charttechnische Kursziele bei 4.800, 5.000 und maximal bei 5.350 Punkten. Gefahr einer anschließenden größeren fortgesetzten Korrekturphase nach wie vor hoch. Insofern ist Timing im mittelfristigen Zeitfenster das A und O.

Herzliche Grüße,
Ihr Harald Weygand - Head of Trading bei GodmodeTrader.de

Kursverlauf (oben) seit 1999 (Linienchart als Übersichtsdarstellung)
Kursverlauf (unten) seit September 2008 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Tag)

DAX im BIG PICTURE - Das macht richtiggehend Freude - Ziel 4.850 und 5.000 Punkte
Datum 27.03.2009 - Uhrzeit 06:00

Die Kursnotierungen im DAX steigen, die Nachrichtenlage hellt sich dementsprechend auf, immer mehr Marktbeobachter beginnen auf die bullische Seite zu wechseln.

DAX aktuell 4.259 Punkte.

Diese kurze Kommentierung bezieht sich auf die ausführlichen Vorgängerkommentierungen, die unten als Kopie angehängt sind.

Charttechnische Kursziele für die laufende Bärenmarktrallye liegen bei 4.500-4.550 Punkten und anschließend bei 4.850 Punkten. Laut den Elliotwellen sind auch bis zu 5.000 Punkten möglich.

Beachten Sie, dass alles relativ ist.

Wir werten die laufende Kurserholung (allerdings eine erhebliche Erholung) als Bärenmarktrallye; also als eine Erholung im Rahmen des übergeordneten nach wie vor intakten Abwärtstrends seit 2008. Dieser Hinweis soll nicht abschrecken, lediglich ins Gedächtnis rufen, in welchem Markt wir uns bewegen. Mittelfristige Aufwärtstrendphasen wechseln sich mit mittelfristigen Abwärtstrendphasen ab. Insofern ist beim Handeln das Timing A und O.

Und wieder einmal macht der Markt nicht das, was viele erwartet haben. So wie es aussieht, setzt er nicht mehr deutlich zurück. Dennoch kann festgehalten werden, dass der DAX bei 4.500-4.550 Punkten zunächst nach unten abprallen und zwischenkonsolidieren kann.

DAX im BIG PICTURE - Startschuß für umfassende Bärenmarktrallye ist gefallen!
Datum 12.03.2009 - Uhrzeit 00:00

Es gilt jedoch den einen oder anderen nochmaligen Kursrücksetzer einzukalkulieren. Wenn uns etwas der Markt der vergangenen Monate gelehrt hat, dann das, dass es grob fahrlässig ist mit zu hohem Kapitaleinsatz mit zu hohem Hebel in den Markt zu gehen.

An erster Stelle sollte der Kapitalerhalt stehen, an zweiter Stelle das berechtigte Streben nach Profit. Halten Sie sich daran!

DAX aktuell 3.914 Punkte.

Durch den Bruch der zentralen Unterstützung bei 4.000 Punkten wurde ein Verkaufssignal mit Kurszielen von 3.650 und 3.500 Punkten ausgelöst. Das bisherige Korrekturtief liegt bei 3.588 Punkten. Die 3.500er Marke wurde also nicht mehr erreicht.

In der unteren Chartgrafik sehen Sie recht eindrucksvoll, dass der DAX auf die projezierten Trendkanalunterkante des Kursgeschehens seit Oktober 2008 nach oben abgeprallt ist. Bei 4.100 Punkten wartet nun als entscheidender Widerstand die Unterkante des ehemaligen ebenfalls seit Oktober skizzierbaren symmetrischen Dreiecks. Die Intermarketauswertungen, - beispielsweise die Vorgaben von DOW Jones und Nasdaq100 -, lassen für den DAX ganz klar die Prognose zu, dass mit hoher Wahrscheinlichkeit ein Rebreak über 4.100 Punkte gelingen dürfte. Ein solches Rebreak wiederum wäre als starker temporäres Kaufsignal auf mittelfristige Sicht zu werten. Bereits in der vorhergehenden Chartkommentierung vom DAX wurde auf dieses Scenario hingewiesen. Es kommt nun tatsächlich so.

Steigt der DAX über 4.100 Punkte, generiert dies umgehend ein Kaufsignal mit Kursziel 4.500-4.550 Punkte. Dort verläuft der exp. GDL 100 (EMA100); im Chart gelb markiert. Der DAX orientiert sich im mittelfristigen Zeitfenster sehr genau an diesem Durchschnitt. Anschließend wartet bei ca. 4.850 Punkten die allesentscheinde mittelfristige Widerstandslinie seit Oktober 2008. Fast alle markanten Hochpunkte seit Oktober 2008 liegen genau auf dieser Trendlinie. Sie hat also Relevanz. Die Marktteilnehmer sind auf eben diese Trendlinie psychisch konditioniert. Für die Bullen ist diese Trendlinie soetwas wie eine heiße Herdplatte, auf die sie schon mehrfach draufgefaßt haben.

Zusammenfassend die Prognose auf Sicht einiger Wochen und Monate. In dieser Woche dürfte der Startschuß für eine mittelfristige Bärenmarktrallye gefallen sein. Die charttechnischen Kursziele liegen bei 4.100, 4.500-4.550 und 4.850 Punkten. Mein Kollege Andre Tiedje erwartet basierend auf seinen EW Analysen sogar einen Zielbereich von bis zu 5.000 Punkten.

Alles ist relativ. Beachten Sie unbedingt die angegebenen Zeitfenster. Mittelfristig also auf Sicht einiger Monate erwarten wir eine erhebliche Erholung, langfristig ist das Armageddon seit 2008 leider noch nicht ausgestanden. Sie werden feststellen, dass während der Erholung (sofern sie denn tatsächlich kommt) das Marktsentiment (Stimmung) wieder bullischer werden dürfte. So ist das nun einmal an der Börse. Die Kurse diktieren den Marktakteuren ihre Stimmungslage. Steigen die Kurse, werden wieder die Optimisten unter den Marktbeobachtern und Analysten zitiert. Fallen die Kurse, sind die Doom & Gloom Leute wieder am Zug.

Aus heutiger Sicht muß festgehalten werden, dass im Anschluß an die Bärenmarktrallye mit der Ausbildung neuer Korrekturtiefs im DAX gerechnet werden muß. Aber gut ... das ist jetzt aber erstmal kein Thema.

Herzliche Grüße,
Ihr Harald Weygand

Kursverlauf (oben) seit 1998 (log. Linienchart als Übersichtsdarstellung)
Kursverlauf (unten) seit Juli 2008 (Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Tag)

DAX im BIG PICTURE - Bären einfach zu stark - Kommt jetzt der finale Ausverkauf?
Datum 23.02.2009 - Uhrzeit 00:30

Nein, der starke US Technologiesektor sowie Teile des Rohstoffsektors haben es nicht geschafft die Schwäche der Banken zu kompensieren. Alles außer der Corebereich der Techs, Wasser, Goldminen und festlandchinesischen Indizes beginnt wieder zu bröckeln. Auch der DAX ist davon betroffen. Am Freitag durchbrach der Index mit Vehemenz die untere Begrenzung seines mehrmonatigen symmetrischen Korrekturdreiecks. Das ist aus charttechnischer Sicht äußerst negativ zu werten. Unter 4.000 Punkten liegen aufgrund der vielschichtigen Bedeutung dieses Kursniveaus gestaffelt Stoplossorders im Markt.
DAX aktuell 4.014 Punkte.

So wie es aussieht, zieht der Markt die "Scenario C" - Karte. Ein Kursverfall unter 4.000 Punkte generiert ein neues starkes Verkaufssignal mit Korrekturzielen von 3.650 und 3.500 Punkten.

Wenn solch wichtige Kurslevel, wie die 4.000er Marke im DAX, gerissen werden, führt das in der Mehrzahl der Fälle zu schnellen Kursverlusten und zu umfassenden Kursverlusten.

Auf der anderen Seite nutzen immer mehr Marktteilnehmer zumindest als zusätzliches Hilfsmittel die charttechnische Analyse. Die Folge ist die, dass sich aufgrund der Charttechnik zu viele Marktakteure zu schnell in eine Richtung positionieren. Also müssen wir versuchen immer einige Schritte vorauszudenken. Was passiert, wenn der Index nach einem 1-2 tägigen Kursverfall beginnt impulsiv wieder anzusteigen und eine Rückkehrbewegung über 4.000 Punkte zu produzieren ? Genau. Dann werden die Leerverkäufer wieder aus ihren Positionen gedrängt, was für sich gesehen wieder Kaufdruck erzeugen würde.

Insofern gibt es die Möglichkeit, den DAX in die fallenden Kurse zu shorten (leerzuverkaufen) und dann in den laufenden Impuls möglichst schnell (sofern verhanden) Gewinne mitzunehmen oder aber man wartet den Beginn von Gegenbewegungen ab, die unter charttechnischen Kriterien Anzeichen von Relevanz und Durchschlagskraft aufweisen (also kein halbherziges 1-2 tägiges kurzes Aufflackern nach oben).

Wer den DAX shortet, um an einem möglichen Abverkauf zu profitieren, sollte sich mit einem Stoploss über 4.300 Punkten absichern. Ein DAX, der über 4.300 Punkte zurückschnappen würde, wäre nämlich wieder zu stark. Über 4.300 Punkte würde wieder einiges dafür sprechen, dass wir "nur" einen Fehlausbruch nach unten gesehen hätten.

Sie sehen, wie vorsichtig ich versuche, das Kursgeschehen prognostisch einzugrenzen. Keine Frage, mich hat auch die Brutalität des Abverkaufs der letzten 2 Wochen überrascht. Hätte es größere Käuferschichten im Markt gegeben, hätten sie den Anstieg bis 5.000 Punkte durchziehen müssen. Damit wäre die Fährte nach oben gelegt worden. Das Ausbleiben zeugt von anhaltender Schwäche, die Käufer fehlen, die Verkäufer dominieren hingegen überdeutlich.

Was abschließend auch ganz klar festgehalten werden muß. Der Markt hat in den zurückliegenden Monaten seine Chance auf Bodenbildung gehabt. Aus großes Korrekturmuster in Form eines symmetrischen Dreiecks hat sich ausgebildet. Wenn zeitlich und preislich dermaßen ausgedehnte Muster aufgelöst werden, folgt statistisch gesehen meist eine größere Ausbruchbewegung.

Größere Ausbruchbewegung schön und gut. So wie es aussieht, wird es nun doch eine nach unten. Zunächst nach unten ? Sprich dann doch "nur" ein Fehlausbruch ?

Herzliche Grüße,
Ihr Harald Weygand

Kursverlauf seit September 2008 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Tag)