DAX® - Sentiment und Kernunterstützung

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Sentiment und Kernunterstützung

Nach dem ruhigen Wochenauftakt musste der DAX® gestern einen Dämpfer verkraften. Charttechnisch spiegelt sich diese Entwicklung vor allem in der gestrigen Abwärtskurslücke nieder (14.050 zu 14.037 Punkten). Im Sinne eines vorsichtigen Kaufmanns wollen wir uns deshalb heute zunächst mit den wichtigsten Rückzugsmarken beschäftigen. Hervorheben möchten wir dabei die Kreuzunterstützung aus der ehemaligen, oberen Flaggenbegrenzung seit Anfang Januar (akt. bei 13.795 Punkten) und der 50-Tages-Linie (akt. bei 13.734 Punkten). Ein Bruch dieser Bastion hätte gleich mehrere negative Implikationen. Neben dem Rückfall in die ehemalige Konsolidierungsformation wäre dann mit dem Abgleiten unter das Tief vom 10. Februar (13.820 Punkte) auch eine kleine Topbildung komplettiert (siehe Chart). Mit anderen Worten: Einen Bruch der beschriebenen Kumulationszone gilt es unbedingt zu verhindern. Der zurückhaltende Blick auf die Märkte wird durch das Sentiment bestätigt. Die jüngste AAII-Umfrage signalisiert mit einem Bullen-Anteil von 47,1 % einen weiter steigenden Grad an Optimismus unter den US-Privatanlegern. Für eine kurzfristige Rückkehr des DAX® in die Erfolgsspur ist indes das Schließen des o. g. Gaps notwendig.

DAX® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Langfristige Bodenbildung

Der Stoxx Europe 600 Basic Resources konnte zuletzt mit einer Reihe von konstruktiven Chartsignalen aufwarten. Zu den wichtigsten zählen der Bruch des seit 2018 bestehenden Abwärtstrends (akt. bei 450 Punkten) und der Sprung über die Hochpunkte von 2018 und 2012 bei 526/545 Punkten. Letztere Weichenstellung sorgt für den Abschluss einer langjährigen Bodenbildung, welche letztlich fast eine Dekade in Anspruch genommen hat (siehe Chart). Die erfolgreiche untere Umkehr wird durch bestehende Kaufsignale seitens des MACD und des Aroon untermauert. Langfristig lässt die beschriebene Trendwende einen Anlauf auf das bisherige Allzeithoch von 2011 bei 837 Punkten schließen. Auf dem Weg in diese Region markieren die 2011er-Hochs bei gut 650 Punkten ein wichtiges Etappenziel. Doch nicht nur absolut, sondern auch relativ im Vergleich zum Stoxx Europe 600® macht der Sektorindex eine gute Figur, denn auch im Ratio-Chart liegt inzwischen eine abgeschlossene Bodenbildung vor. Um das Risiko eines Fehlausbruchs gar nicht erst aufkommen zu lassen, sollte der Stoxx Europe 600 Basic Resources in Zukunft nicht mehr unter das 2018er-Hoch (526 Punkte) zurückfallen.

STOXX® Europe 600 Basic Resources (Weekly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

5-Jahreschart STOXX® Europe 600 Basic Resources

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Trendwende dank S-K-S-Formation

Sowohl auf Wochen- als auch auf Monatsbasis verfügt die GFT-Aktie derzeit über eine sehr hohe Relative Stärke nach Levy. Anleger finden also nicht nur einen grundsätzlichen Aufwärtstrend, sondern auch einen echten Momentumtitel vor. Das ist deswegen besonders bemerkenswert, weil im eigentlichen Chartverlauf eine untere Umkehr komplettiert wurde. So kann die gesamte Kursentwicklung seit Herbst 2017 als inverse S-K-S-Formation interpretiert werden (siehe Chart). In diesem Kontext brachte die laufende Woche den endgültigen Befreiungsschlag in Form eines Spurts über die Nackenlinie der Bodenbildung (akt. bei 13,82 EUR). Das rechnerische Anschlusspotential – abgeleitet aus der Höhe der Formation – lässt sich auf rund 8 EUR taxieren, was zu einem langfristigen Kursziel im Bereich von rund 21 EUR führt. Diese Zielmarke harmoniert gut mit den verschiedenen Hochpunkten der Jahre 2016 und 2017. Zusätzlich zur eingangs erwähnten Relativen Stärke möchten wir auf der Indikatorenseite den Aroon hervorheben. Schließlich ist der Trendfolger jüngst dem Beispiel des MACD gefolgt und hat ebenfalls ein neues Einstiegssignal generiert. Als Stop-Loss auf der Unterseite ist die Nackenlinie der o. g. S-K-S-Formation prädestiniert.

GFT Technologies (Monthly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

5-Jahreschart GFT Technologies

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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Autor: Jörg Scherer