DAX® - Rückenwind hält an

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Rückenwind hält an

Der charttechnische Ausbruch über die Schlüsselmarke von rund 13.500 Punkten sowie der gestern beschriebene Marktbreiteimpuls wirken noch positiv nach. Erstmals in diesem Jahr befinden sich die 160 deutschen „blue chips“ aus DAX®, MDAX® und SDAX® gemäß unserer objektiven Auswertung anhand von insgesamt sieben unterschiedlichen Indikatoren mehrheitlich in einem Aufwärtstrend. Aus beiden Steilvorlagen konnte das Aktienbarometer zu Wochenbeginn weiter Kapital schlagen. Mit 14.431 Punkten steht erneut ein neues Verlaufshoch zu Buche. Obwohl der RSI mit einem Wert von über 80 bereits deutlich im überkauften Terrain notiert, definiert das Hoch vom Juni bei 14.709 Punkten das nächste Anlaufziel. Aber auch auf der Unterseite – sprich unter Money Management-Aspekten – liefert der aktuelle Kursverlauf Investorinnen und Investoren gegenwärtig eine wichtige Orientierungshilfe. So markiert die Aufwärtskurslücke vom vergangenen Freitag (14.172 zu 14.157 Punkten) eine erste Absicherung. Durch die strategische Brille betrachtet, gilt es natürlich vor allem ein Rebreak der 200-Tages-Linie (akt. bei 13.589 Punkten) bzw. der eingangs erwähnten Ausbruchszone bei 13.500 Punkten zu verhindern.

DAX® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Ein Lehrbuchchart

Die Psychologie der Marktteilnehmer spiegelt sich im Kursverlauf wider und führt regelmäßig zur Ausprägung bestimmter wiederkehrender Chartmuster. An der Kursentwicklung des Strompreises lässt sich diese These absolut exemplarisch aufzeigen. So dokumentiert die dynamische Augustkerze mit ihrem markanten Docht eine Kaufpanik in Form einer Übertreibung nach oben. Diese Einschätzung wird durch ein in der hohen Zeitebene sehr seltenes Abwärtsgap (457/441 EUR/MWh) sowie durch den Rückfall in den steilen Haussetrendkanal seit November 2020 (obere Begrenzung akt. bei 446 ER/MWh) bestätigt. Auf der Indikatorenseite schlägt sich die beschriebene Entwicklung in einem klassischen Doppeltop im Verlauf des RSI nieder (siehe Chart). Zuvor erreichte der Oszillator historisch einmalig heißgelaufene Werte. Letzteres gilt weiterhin für den trendfolgenden MACD. Das Hoch vom Dezember 2021 bei 325 EUR/MWh definiert nur eine Durchgangsstation, ehe die untere Begrenzung des o. g. Aufwärtstrends (akt. bei 247 EUR/MWh) wieder auf die Agenda rückt. Das Ausloten dieser Trendlinie würde zu der alten Tradingweisheit passen: „Was es nach oben versucht hat, und gescheitert ist, versucht es in der Folge nach unten.“

Strompreis (Monthly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Strompreis

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Gelingt der Befreiungsschlag?

Seit mehr als 20 Jahren ist die IBM-Aktie in einer Seitwärtsphase gefangen. Innerhalb der Tradingrange seit 1999 müssen Anlegerinnen und Anleger seit 2013 sogar von einem Abwärtstrendkanal (obere Begrenzung akt. bei 143,41 USD) ausgehen. Der Test dieser Trendlinie sorgt nun für eine extrem spannende Ausgangslage. Schließlich entsteht auf dem aktuellen Niveau im Zusammenspiel mit den verschiedenen Hoch- und Tiefpunkten bei rund 135 USD, einem Fibonacci-Level (134,97 USD) sowie den Glättungslinien der letzten 90 und 200 Monate (akt. bei 140,30/143,34 USD) ein wirklich massives Widerstandsbündel (siehe Chart). Ein erfolgreicher Befreiungsschlag würde für einen echten „game changer“ sorgen, denn dann wäre nicht nur der o. g. Abwärtstrend Geschichte, sondern im Erfolgsfall könnte die Kursentwicklung der letzten Jahre zudem als multiple Bodenbildung interpretiert werden. Eine erfolgreiche untere Umkehr eröffnet perspektivisch ein kalkulatorisches Kursziel im Bereich von rund 210 USD. Zum Abschluss noch der Blick auf die aktuelle Indikatorenkonstellation: Die positiven Divergenzen bei RSI und MACD dienen möglicherweise als Vorboten eines erfolgreichen Ausbruchs im eigentlichen Chartverlauf.

IBM (Monthly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart IBM

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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Autor: Jörg Scherer