DAX® - Nach Trendbruch: Kurs Allzeithoch

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Nach Trendbruch: Kurs Allzeithoch

Drei Monate hatte der DAX®-Kursindex – also ohne Berücksichtigung der Dividenden – mit dem seit Januar 2018 bestehenden Baissetrend (akt. bei 5.983 Punkten) gerungen, ehe jetzt mit einem hohen Aufwärtsmomentum der Ausbruch gelang (siehe Chart). Letzteres lässt auf einen nachhaltigen Trendbruch hoffen, zumal auch die Hochs bei gut 6.100 Punkten übersprungen wurden. Dadurch kann die gesamte Kursentwicklung des vergangenen Jahres als „V-förmiges“-Kursmuster interpretiert werden. Als zweiter strategischer Antriebsfaktor dient die im Herbst 2020 ausgebildete Flagge. Da auch der trendfolgende MACD freundlich zu interpretieren ist, stehen die Chancen deshalb gut, dass das Aktienbarometer in der saisonal günstigen Phase bis Anfang Mai sein bisheriges Allzeithoch bei 6.444 Punkten ins Visier nehmen wird. Dieses Niveau markiert für den DAX®-Kursindex den ultimativen Deckel der letzten 20 Jahre. Seit Beginn des Jahrtausends hat die Marktteilnehmer in diesem Dunstkreis in schöner Regelmäßigkeit der Mut verlassen. Entsprechend entstünde bei einem neuen Rekordstand nochmals ein prozyklisches Investmentkaufsignal. Um die Steilvorlage nicht zu gefährden, gilt es zukünftig nicht mehr in den o. g. alten Baissetrend zurückzufallen.

DAX® (Monthly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Auf dem Weg zum Jahresziel

Im bisherigen Jahresverlauf hat der Dow Jones® einen Lauf. Die Aufwärtsdynamik sorgt dabei im Gleichschritt mit dem Transportindex für neue Rekordstände (32.973 Punkte) sowie ein Kursplus von mehr als 7 % in den ersten zweieinhalb Monaten des Jahres. Damit sind die US- Standardwerte auf dem besten Weg, das Jahresziel von gut 33.000 Punkten abzuarbeiten. Zur Erinnerung: Das Kursziel der im Herbst 2020 ausgebildeten Flagge bildet zusammen mit der Trendlinie (auf Jahresbasis 33.392 Punkte), welche die Hochpunkte von 1929 und 1999/2000 verbindet, sowie der 138,2 %-Fibonacci-Projektion des gesamten Baisseimpulses vom Frühjahr 2020 (33.906 Punkte) eine wichtige Kumulationsanlaufzone. Unter saisonalen Aspekten (z. B. US-Präsidentschaftszyklus, Dekadenzyklus, Verlaufsvergleich 2009) besteht bis Anfang Mai noch ein günstiges Zeitfenster, um die genannten Zielmarken anzupeilen. Gemäß der Schnittmenge zwischen diesen zyklischen Faktoren besitzt der April nochmals positives Überraschungspotential. Um bisher angefallene Gewinne zu sichern, können Anleger den Stopp für bestehende Engagements – je nach Risikoneigung – entweder auf die Hochs bei rund 31.000 Punkten oder auf das jüngste „swing low“ bei 30.548 Punkten nachziehen.

Dow Jones Industrial Average (Weekly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

5-Jahreschart Dow Jones Industrial Average

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Kumulationszone als Sprungbrett?

Seit Jahresbeginn und dem damaligen Rekordhoch bei 145,40 EUR musste die Delivery Hero-Aktie deutlich Federn lassen. Erst bei rund 100 EUR scheint sich der Titel nun zu stabilisieren. Charttechnisch gibt es auch gute Gründe dafür, denn die 200-Tages-Linie (akt. bei 104,41 EUR) bildet hier im Zusammenspiel mit einem Cluster aus zwei unterschiedlichen Fibonacci-Level (101,05/100,43 EUR) sowie diversen horizontalen Haltemarken eine wichtige Kumulationszone. Auch von den quantitativen Indikatoren kommen derzeit hoffnungsvolle Signale. Hervorheben möchten wir den Abwärtstrendbruch im Verlauf der Relativen Stärke bzw. das neue Einstiegssignal seitens des MACD. Letzteres gelang auf historisch niedrigem Niveau. Dies sorgt für ein besonderes Ausrufezeichen, da weit entfernt von der Nulllinie generierte Schnittmuster in der Vergangenheit oftmals sehr zuverlässig waren. In diesem Kontext würde ein Anstieg über die jüngsten Erholungshochs bei gut 109 EUR die diskutierte Stabilisierung abschließen. Das Hoch vom November vergangenen Jahres (116,65 EUR) bzw. das Tief vom 28. Januar (121,40 EUR) definieren dann die nächsten Anlaufziele. Als Absicherung ist die o. g. Bastion bei gut 100 EUR prädestiniert.

Delivery Hero AG (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

5-Jahreschart Delivery Hero AG

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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Autor: Jörg Scherer