DAX® Kursindex - Attraktive Ausbruchssituation

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Attraktive Ausbruchssituation

Der DAX® ist gestern mit einer extrem geringen Handelsspanne von lediglich gut 60 Punkten in die neue Woche gestartet. Das gibt uns die Gelegenheit, einen Blick auf den Kursindex der deutschen Standardwerte zu werfen. Dem Chartverlauf – ohne Berücksichtigung der Dividenden – hatten wir in den letzten Monaten immer wieder eine Schlüsselrolle attestiert. Mittlerweile steht auch hier ein neues Allzeithoch (6.588 Punkte) zu Buche. Der Vorstoß in „uncharted territory“ sorgt für eines der besten Signale der Technischen Analyse überhaupt. Auch im Chartverlauf des DAX®-Kursindex kann damit der gesamte Rückschlag des Jahres 2020 als „V-Muster“ interpretiert werden. Die 138,2 %-Fibonacci-Projektion der Abwärtsbewegung vom Februar/März vergangenen Jahres (7.079 Punkte) steckt nun das nächste Anlaufziel ab. Doch Anleger sollten auch den Faktor „Saisonalität“ im Hinterkopf haben. Ab Mai trüben sich die zyklischen Rahmenbedingungen deutlich ein. Das bringt uns zu unserer Überschrift zurück: Solche Ausbruchssituationen ermöglichen regelmäßig enge Absicherungen. Deshalb kommt dem DAX®-Kursindex derzeit auch die Funktion eines wichtigen Risikoindikators zu. Schließlich würde das Rebreak des 2015er-Hochs bei 6.340 Punkten den beschriebenen Ausbruch massiv gefährden.

DAX® Kursindex (Monthly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

5-Jahreschart DAX® Kursindex

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Erfolgreiche Bodenbildung

Am 24. und 25. März hatten wir eine mögliche Bodenbildung in Form einer inversen Schulter-Kopf-Schulter-Formation hingewiesen. Gerade noch rechtzeitig, denn das Papier ist inzwischen einen entscheidenden Schritt weiter: Dank des Spurts über das Hoch vom November 2019 (97,80 EUR) bzw. über die 90-Monats-Linie (akt. bei 97,92 EUR) gilt die untere Umkehr mittlerweile als abgeschlossen (siehe Chart). Langfristig kann zudem die gesamte Verschnaufpause seit Mitte 2017 als trendbestätigende Flagge interpretiert werden, sodass ein zweiter strategischer Kurstreiber vorliegt. Aus der Höhe der diskutierten S-K-S-Formation ergibt sich ein Anschlusspotential von rund 35 EUR – perspektivisch sollte deshalb sogar das Rekordlevel bei 129,90 EUR wieder ins Blickfeld rücken. Einen Anlauf auf das alte Allzeithoch legt auch das o. g. Flaggenmuster nahe. Zusätzlicher Rückenwind kommt von Seiten verschiedener Indikatoren: So hat der MACD zuletzt auf historisch niedrigem Niveau ein neues Einstiegssignal generiert, während im Verlauf der Relativen Stärke (Levy) ebenfalls eine abgeschlossene Bodenbildung vorliegt. Um die aktuelle Steilvorlage nicht zu gefährden, sollte die Aktie nicht mehr nachhaltig unter das Hoch vom Oktober 2021 (95,14 EUR) zurückfallen.

Henkel Vz. (Monthly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

5-Jahreschart Henkel Vz.

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Korrektur überwunden - Ausbruch nach oben!

Nach einer Dürreperiode, in deren Verlauf die Franco-Nevada-Aktie in der Spitze von 166 USD bis auf 106 USD nachgab, ist das Papier nun wieder einen charttechnischen Blick wert. Zu dieser Aussage trägt zunächst einmal die Umsatzentwicklung bei: Seit Mitte vergangenen Jahres verharrten die Umsätze auf recht niedrigem Niveau, um dann im März spürbar anzuziehen. Charttechnisch geht dieses Verhaltensmuster mit der Ausprägung einer Flaggenkonsolidierung einher (siehe Chart). Vor diesem Hintergrund sorgt das anziehende Volumen im März für ein zusätzliches Ausrufezeichen hinter der erfolgten Auflösung des trendbestätigenden Kursmusters. Zwei weitere liefern die Rückeroberung der 38-Wochen-Linie (akt. bei 132,97 USD) sowie das jüngste MACD-Kaufsignal. Perspektivisch lässt die aufgelöste Flagge auf ein Wiedersehen mit dem bisherigen Allzeithoch bei 165,98 USD hoffen, wobei die Widerstandszone bei gut 150 USD (diverse Hochs, Fibonacci-Level) ein wichtiges Etappenziel markieren. Als engmaschige Absicherung bietet sich indes die o. g. langfristige Glättung an, womit gleichzeitig ein attraktives Chance-Risiko-Verhältnis gewährleistet ist.

Franco-Nevada (Weekly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

5-Jahreschart Franco-Nevada

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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Autor: Jörg Scherer