DAX® - Innenstäbe als Taktgeber

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Innenstäbe als Taktgeber

Wenngleich der DAX® auch den vierten Handelstag in Folge innerhalb der Schwankungsbreite vom vergangenen Donnerstag verblieb („inside candles“), geht von der gestrigen Tagesentwicklung dennoch ein konstruktives Signal aus. Dazu trägt insbesondere eine weitere Aufwärtskurslücke (15.372 zu 15.363 Punkte) bei. Zur Erinnerung: Bereits die vorangegangene Kurslücke bei 15.264 zu 15.222 Punkten bildet zusammen mit dem alten Verlaufshoch von Mitte Januar (15.270 Punkte) eine Schlüsselunterstützung. Generell sollten Gaps eher prozyklisch in Ausbruchsrichtung interpretiert werden, d. h. Aufwärtskurslücken sind ein Signal der Stärke. In diesem Umfeld dürften die deutschen Standardwerte das bisherige Jahreshoch bei 15.521 Punkten ins Visier nehmen. Jenseits dieses Levels wären dann auch die eingangs beschriebenen Innenstäbe nach oben aufgelöst. Neben den beiden Kurslücken als kurzfristige Haltebereiche fungiert vor allem die alte Ausbruchszone bei 15.000/14.800 Punkten als strategisches Absicherungslevel. Zum Abschluss noch ein Blick auf das AAII-Sentiment unter den US-Privatanlegern: Mit 37,5 % erreicht der Bullenanteil erstmals seit über einem Jahr exakt seinen historischen Durchschnitt.

DAX® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

S-K-S plus “golden cross”

Neben der Rückeroberung verschiedener gleitender Durchschnitte und dem Bruch des seit Januar bestehenden Abwärtstrends (akt. bei 3.991 Punkten) hatten wir zuletzt ein positives Schnittmuster zwischen der 50- und der 200-Tages-Linie (akt. bei 3.964/3.946 Punkten) diskutiert (siehe "HSBC Daily Trading“ u. a. vom 30. Januar bzw. 2. Februar). Mittlerweile gibt es hier eine neue Entwicklung: Vor allem in Sachen des "golden cross" sind die amerikanischen Standardwerte einen entscheidenden Schritt weiter, denn inzwischen kam es zu dem antizipierten Schnittmuster. Die beiden Glättungslinien besitzen aber noch eine andere Funktion: Um den beschriebenen Ausbruch nicht zu gefährden, gilt es in Zukunft, die beiden Durchschnitte nicht mehr zu unterschreiten. Im Sinne eines „vorsichtigen Kaufmannes“ haben wir damit schon mal einen technisch sinnvollen Stop-Loss eingezogen. Auf der Oberseite lässt dagegen die vorliegende inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation auf einen Spurt über die horizontalen Barrieren bei 4.200 Punkten hoffen. Letzteres würde nach dem guten Jahresauftakt für ein weiteres prozyklisches Kaufsignal sorgen. Rein rechnerisch hält die angeführte S-K-S-Umkehr ein langfristiges Kursziel von 4.800 Punkten bereit.

S&P 500® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart S&P 500®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Zurück in der Erfolgsspur!

Im vergangenen Jahr hat die Nel-Aktie ihren Basisaufwärtstrend seit Ende 2013 (akt. bei 14,26 NOK) immer wieder einer Belastungsprobe unterzogen. Letztlich erwies sich diese Trendlinie als tragfähige Unterstützung. Der erfolgreiche Jahresauftakt 2023 besitzt noch zwei weitere Implikationen: Zum einen kann die Korrektur der letzten zwei Jahre zusätzlich als trendbestätigende Flagge interpretiert werden, zum anderen sorgt der Spurt über die Widerstandszone aus der 38-Monats-Linie (akt. bei 17,03 NOK) und dem Hoch vom Juli 2022 (17,10 NOK) für den Abschluss einer unteren Umkehr. In den kürzerfristigen Zeitebenen auf Wochen- und Tagesbasis lässt sich die inverse S-K-S-Formation noch sehr viel klarer erkennen. Die beschriebene Trendwende wird bspw. durch die Relative Stärke (Levy) bestätigt, denn der Trendfolger notiert nach einer erfolgreichen Bodenbildung wieder über dem Schwellenwert von 1. Das Kursziel – abgeleitet aus der Höhe des o. g. S-K-S-Musters – lässt sich auf rund 24 NOK taxieren. Auf dem Weg in diese Region markiert das Hoch von November 2021 (20,43 NOK) ein wichtiges Etappenziel. Als enge Absicherung ist die o. g. Glättungslinie prädestiniert, während der langfristige Aufwärtstrend die strategische Risikobegrenzung darstellt.

NEL ASA (Monthly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart NEL ASA

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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