DAX® - Fehlausbruch!?!

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Fehlausbruch!?!

Gestern hatten wir beim DAX® eine ungute Vorahnung. Diese hat sich nicht nur bewahrheitet, sie lässt im Tageschart auch eine extrem spannende Entwicklung zurück! Vor allem zwei Faktoren tragen dazu bei: Zum einen mussten die deutschen Standardwerte ein Abwärtsgap (16.091 zu 16.054 Punkte) hinnehmen. Zum anderen fiel das Aktienbarometer damit in die alte Schiebezone der letzten Monate zwischen 14.800 und 16.000 Punkten zurück (siehe Chart). In der Konsequenz schwebt aktuell das Damoklesschwert „Fehlausbruch“ über dem DAX®-Chart. Diese Gefahr wird nicht kleiner, wenn Anleger zusätzlich das frische MACD-Verkaufssignal mit ins Kalkül einbeziehen. Interessant ist zudem die „Gap-Analyse“: Nach drei Aufwärtskurslücken entstand gestern das negative Pendant. Auf solche kurzfristigen Abrisskanten folgt oftmals weiterer Korrekturbedarf. In diesem Zusammenhang bildet die 38-Tages-Linie (akt. bei 15.702 Punkten) zusammen mit einem weiteren Gap (15.760 zu 15.690 Punkte) sowie dem unteren Bollinger Band (akt. bei 15.675 Punkten) einen wichtigen Rückzugsbereich. Ohne ein zeitnahes Schließen des jüngsten Abwärtsgaps müssen die deutschen Standardwerte also erst einmal kleinere Brötchen backen.

DAX® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²/ 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Zwei Chartmuster: doppelter Rückenwind?

Die 200-Tages-Linie (akt. bei 229,66 USD) hat sich zuletzt als Sprungbrett für die BioNTech-Aktie erwiesen. Der unterstützende Charakter der langfristigen Glättung wird noch zusätzlich durch ein Fibonacci-Cluster aus zwei unterschiedlichen Retracements (246,00/227,03 USD) untermauert. Verschiedene Indikatoren dokumentieren ebenfalls den Stimmungsumschwung. So ist der MACD nach der Ausbildung einer positiven Divergenz wieder „long“ positioniert. Für fast noch wichtiger halten wir die Volumenspitze von Anfang November, welche für eine klassische „selling climax“ spricht. Per Saldo sollte damit die Korrekturphase seit dem Rekordhoch vom August bei 464 USD beendet sein, zumal gegenwärtig zwei wichtige Chartmuster vorliegen. Zum einen kann die Verschnaufpause der letzten Monate als trendbestätigende Flagge interpretiert werden, zum anderen definieren die jüngsten beiden Lows bei 230,03/207,51 USD einen nicht ganz idealtypischen Doppelboden (siehe Chart). Aus der unteren Umkehr ergibt sich nun ein kalkulatorisches (Mindest-)Kursziel von 375 USD. Interessanterweise harmoniert dieses Anlaufziel bestens mit dem Hoch von Mitte September (374,85 USD). Als enge Absicherung ist dagegen die jüngste Aufwärtskurslücke (291,59 zu 290,01 USD) prädestiniert.

BioNTech (ADR) (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²/ 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart BioNTech (ADR)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Flagge – die Zweite?

Die charttechnische Ausgangslage der 10-jährigen Rendite USA gestaltet sich weiterhin extrem spannend. Auf die Bodenbildung vom Jahresauftakt 2021 und einen dynamischen Zinsanstieg hatte die Rendite von März bis September eine klassische Korrekturflagge ausgebildet. Die Gretchen-Frage ist aktuell, ob derzeit ein kleineres Flaggenpendant ausgeprägt wird (siehe Chart). Nach dem Motto: Große Flagge, kleine Flagge. Nützlich erscheint uns bei der Beantwortung dieser Schlüsselfrage der Blick auf die gleitenden Durchschnitte. Sowohl die 50-Tages-Linie als auch das Pendant der letzten 200 Perioden (akt. bei 1,53 %/1,48 %) steigen inzwischen wieder. Zuletzt kam es sogar zu einem positiven Schnittmuster zwischen den beiden Durchschnittslinien – es liegt also ein sog. „golden cross“ vor. Eine nachhaltige Auflösung der jüngsten Flaggenkonsolidierung (obere Begrenzung akt. bei 1,63 %) sorgt deshalb für eine Steilvorlage in Sachen „Fortsetzung des Zinsanstiegs“. Ein Anstieg über die bisherigen Jahreshochs bei 1,71 %/1,78 % würde diesem Szenario zusätzlichen Nachdruck verleihen. Rein rechnerisch hält die Flagge ein Anschlusspotential bis rund 2 % bereit – eine Marke, die bereits 2019 und 2017 eine wichtige Rolle spielte.

10-jährige Rendite USA (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²/ 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart 10-jährige Rendite USA

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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Autor: Jörg Scherer