DAX® - Ein schmaler Grat

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Ein schmaler Grat

Der DAX® ist erfolgreich in den Börsenmonat Mai gestartet. Zuvor kam es allerdings zum einem Test der jüngsten beiden Tiefpunkte bei 15.085/15.072 Punkten. Hier besteht eine erste Rückzugszone, deren Unterschreiten eine kleine S-K-S-Formation vervollständigen würde. Interessanterweise hat sich das Aktienbarometer dank des konstruktiven Wochenbeginns wieder bis an die 200-Stunden-Linie (akt. bei 15.230 Punkten) herangetastet. Eine Rückeroberung der angeführten Glättungslinie würde die Hochs zwischen 15.328 und 15.355 Punkten wieder ins Blickfeld rücken. Da andererseits der saisonale Gegenwind zunimmt und die US-Märkte – vor allem der Technologiesektor (siehe unten) – nicht mehr vollends überzeugen können, legen wir derzeit gleichzeitig ein besonderes Augenmerk auf die Unterseite. Neben der o. g. Haltezone bildet beim DAX® die Kombination aus der Kurslücke von Ende März (14.890 zu 14.845 Punkten) und dem alten Allzeithoch (14.804 Punkte) einen wichtigen Rückzugsbereich. Bemerkenswert ist noch die Asset Allocation-Umfrage der AAII: Mit 70,29 % erreicht die Aktienquote der US-Privatanleger inzwischen ein historisch hohes Niveau. Der Aktienmarkt scheint also in die „Phase der breiten, öffentlichen Beteiligung“ eingetreten zu sein.

DAX® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Eins, zwei, drei … bullishe Chartmuster

Einen Spurt über die Widerstandszone aus der 90-Wochen-Linie (akt. bei 52,22 EUR) und dem Hoch vom Juni 2020 bei 52,40 EUR hatten wir Anfang März als ultimativen Befreiungsschlag für die Fraport-Aktie definiert (siehe „HSBC Daily Trading“ vom 3. März). Zugegebenermaßen das Papier hat sich etwas Zeit gelassen, doch nun gelang endgültig der Spurt über die seinerzeit definierten Hürden. Das beschriebene „Zeitlassen“ geht charttechnisch mit der Ausbildung einer Wimpelformation einher. Neben den bereits im März angeführten strategischen Kurstreibern in Form eines klassischen Doppelbodens sowie einer Flaggenkonsolidierung liegt also inzwischen ein weiteres konstruktives Chartmuster vor. Einen Vorstoß bis in den Bereich des nächsten Barrierenbündels aus diversen Hoch- und Tiefpunkten bei gut 60 EUR, der 200-Monats-Linie (akt. bei 61,08 EUR) sowie dem 50 %-Fibonacci-Retracement des gesamten Baisseimpulses von 2018 bis 2020 (62,41 EUR) sehen wir somit fast als Pflichtaufgabe an. Als Kür wäre indes ein Ausschöpfen des rechnerischen Kursziels der unteren Umkehr von 74 EUR zu werten. Um die aktuelle Steilvorlage nicht leichtfertig zu verspielen, gilt es in Zukunft die alten Ausbruchsmarken bei rund 52 EUR nicht mehr nachhaltig zu unterschreiten.

Fraport (Weekly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

5-Jahreschart Fraport

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Ein zweischneidiges Schwert

Mit 14.074 Punkten hatte der Nasdaq 100® letzte Woche ein neues Allzeithoch verbuchen können. Durch die Brille der Technischen Analyse betrachtet, könnten Anleger also von einer „eitel Sonnenschein“-Situation ausgehen. Dennoch will derzeit keine Jubelstimmung aufkommen. Das liegt zum einen daran, dass das vorangegangene Rekordlevel von Mitte April (14.050 Punkte) nur um wenige Zähler übertroffen wurde. Zum anderen muss die Kursentwicklung der letzten Wochen als seitliche Schiebezone interpretiert werden. In diesem Zusammenhang gilt es ein Abgleiten unter das Tief vom 22. April bei 13.717 Punkten unbedingt zu verhindern, zumal der trendfolgende MACD gerade ein negatives Schnittmuster geliefert hat. Bei einer negativen Weichenstellung würde die angesprochene Tradingrange in eine kleine Topbildung umschlagen (siehe Chart) und damit die Gefahr eines „false breaks“ deutlich erhöhen. Auf der Oberseite definieren wir andererseits einen Sprung über die o. g. Hochs bei 14.050/14.074 Punkten als prozyklisches Kaufsignal. Schließlich besitzt eine konstruktive Auflösung der o. g. Schiebezone das Potential, dem Nasdaq 100® nochmals neues Aufwärtsmomentum einzuhauchen. „Make or break“ lautet also das aktuelle Motto!

Nasdaq-100 Index® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

5-Jahreschart Nasdaq-100 Index®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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Autor: Jörg Scherer