DAX® - Doppelter Innenstab

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Doppelter Innenstab

Der DAX® pendelte gestern in einer sehr engen Tagesrange von lediglich 65 Punkten seitwärts. Im Vergleich zu den beiden Vortagesschlusskursen (15.824/15.840 Punkte) ergab sich dabei nur eine marginale Veränderung. Dazu passt, dass die Tagesschwankungsbreite innerhalb des Pendants des Vortages verblieb. Da dieses Verhaltensmuster bereits am Mittwoch festzustellen war, liegt bei den deutschen Standardwerten ein doppelter „iniside day“ vor. Eine geringe Hoch-Tief-Spanne in Kombination mit den beschriebenen Innenstäben begünstigen sprunghafte Handlungen. In diesem Kontext möchten wir nochmals an die absolute Extremkonstellation bei den Bollinger Bändern erinnern: Die beiden Begrenzungen des Volatilitätsindikators liegen sowohl auf Tages- als auch auf Wochenbasis derzeit extrem dicht zusammen. In der Vergangenheit war diese Konstellation oftmals der ideale Nährboden für größere Marktschwankungen. Während die Bollinger Bänder und die Hochs bei gut 16.000 Punkten für den entscheidenden Deckel auf der Oberseite sorgen, muss unter Risikogesichtspunkten das Tief von Mitte August bei 15.622 Punkten hervorgehoben werden. Schließlich würde ein Bruch dieser Schlüsselmarke ein Doppeltop mit einem Abschlagspotential von 400 Punkten komplettieren.

DAX® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Fallende Partizipationsrate

Mit Hilfe der Technischen Analyse können Anleger schnell viele Aktien untersuchen. Darüber erhalten Investoren einen Einblick in die grundsätzliche Marktverfassung. Vor dem Hintergrund dieses Mehrwertes kommt unserer regelmäßig durchgeführten objektiven Auswertung anhand des Momentums, der 200-Tages-Linie und der Relativen Stärke nach Levy eine besondere Bedeutung zu. Dabei überprüfen wir, wie viele Einzelwerte aus den drei wichtigsten Anlageregionen Deutschland, Europa und USA sich – gemessen an den drei o. g. Kriterien – in einem Haussetrend befinden. Ein positives Momentum, ein Kurs oberhalb der meistbeachteten Glättungslinie sowie ein RSL-Wert von größer als 1 dienen uns als Maßstäbe. Beim Blick auf die nebenstehende Tabelle bleibt festzuhalten, dass die Prozentsätze für alle drei Regionen weiterhin einen Haussetrend signalisieren. Im Vergleich zu unserer Juni-Auswertung fallen die Werte aber durch die Bank schlechter aus. Logischerweise gilt dieser Zusammenhang erst recht im Vergleich zu den Rekordprozentsätzen vom April. Die Hausse wird also von weniger Einzeltiteln getragen, sodass der Grad an Selektivität zunimmt. Am heikelsten ist diese Entwicklung in den USA, wo S&P 500® und Nasdaq100® fast täglich neue Allzeithochs erreichen.

S&P 500® (Daily)

Quelle: Refinitiv, eigene Berechnungen²

5-Jahreschart S&P 500®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Heißdiskutiert …

…von vielen Anlegern gefeiert und mit einem überzeugenden Kursverlauf. So lässt sich die charttechnische Ausgangslage der Valneva-Aktie derzeit treffend zusammenfassen. Nach der dynamischen Rally der letzten Tage gönnt sich der Titel aktuell eine Atempause. Gestern entstand dabei ein klassischer „inside day“. Der charttechnische Ausbruch von Ende August hat somit weiterhin Bestand. Das bringt uns im Sinne eines vorsichtigen Kaufmanns zur entscheidenden Haltezone: Die alte Ausbruchsmarke in Form des Februar-Hochs (15,60 EUR) – verstärkt durch das Fibonacci-Cluster aus zwei unterschiedlichen Retracements (16,26/16,09 EUR) – ist als strategische Absicherung prädestiniert. Solange die beschriebene Bastion nicht verletzt wird, liegt ein valider Ausbruch und ein intakter Haussetrend vor. Ein Spurt über das Hoch des gestrigen Innenstabs bei 20,74 EUR liefert dabei den Startschuss für einen erneuten Anlauf auf das bisherige Rekordhoch bei 25,20 EUR. Die Bedeutung dieses Anlaufziels wird durch die 261,8 %-Fibonacci-Projektion der Frühjahrskorrektur (25,16 EUR) zusätzlich untermauert. Ein Vorstoß in „uncharted territory“ würde deshalb die laufende Rally sogar noch weiter befeuern.

Valneva (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

5-Jahreschart Valneva

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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Autor: Jörg Scherer