DAX® - Abwärtstrend rückt in den Fokus

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Abwärtstrend rückt in den Fokus

Gestern hatten wir an dieser Stelle den vielfachen und letztlich erfolgreichen Test der 14.000er-Marke sowie die in diesem Dunstkreis jeweils ausgeprägten weißen Tageskerzen als konstruktive Chartsignale hervorgehoben. Gerade noch rechtzeitig, denn der DAX® erlebte gestern einen freundlichen Handelstag. Der Sprung über die Hürde bei 14.200 Punkten ebnete dabei den Weg bis zur der 50-Tages-Linie (akt. bei 14.365 Punkten). Oberhalb dieses gleitenden Durchschnitts steckt der Anfang Januar etablierte Baissetrend (akt. bei 14.448 Punkten) den nächsten Widerstand ab. Ein Trendbruch käme einem echten charttechnischen Befreiungsschlag gleich. Auf der Unterseite bilden indes die jüngsten Verlaufstiefs bei rund 14.000 Punkten im Zusammenspiel mit dem unteren Bollinger Band (akt. bei 13.955 Punkten) weiterhin einen wichtigen Rückzugsbereich. Noch ein kurzer Blick auf das Sentiment und die Stimmungsumfrage der American Association of Individual Investors (AAII): Vom niedrigsten Stand seit 1992 konnte sich der Anteil der US-Privatanleger zwar leicht erholen, notiert aber mit 18,9 % immer noch historisch niedrig. Die schlechte Stimmung stellt aus Sicht der Behavioral Finance derzeit also eher einen unterstützenden Faktor dar.

DAX® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

3 %-Ziel erreicht – Trend im Fokus!

„Schulter-Kopf-Schulter-Formation – Zum Zweiten!“, titelten wir zuletzt in Bezug auf die 30-jährige Rendite USA (siehe „HSBC Daily Trading“ vom 25. März). Die mit dem Spurt über die Marke von 2,5 % vervollständigte untere Umkehr hat ihre Wirkung nicht verfehlt. Inzwischen stellt das langfristige Zinsbarometer den Abwärtstrend seit dem Jahr 2011 (akt. bei 3,01 %) zur Disposition (siehe Chart). Ein Bruch der beschriebenen Trendlinien würde im aktuellen Umfeld für den nächsten Paukenschlag sorgen. Rein rechnerisch lässt sich das Kursziel aus der eingangs angeführten S-K-S-Formation auf rund 4,3 % veranschlagen – mehr als ausreichend, um für das diskutierte charttechnische Ausrufezeichen zu sorgen. Auf dem Weg zum Ausschöpfen dieses Anschlusspotentials definieren die Hochs von 2015 bis 2018 bei rund 3,25 % das nächste Etappenziel. Danach markiert das Mehrjahreshoch vom November 2018 bei 3,47 % einen weiteren nennenswerten Widerstand. Als strategische Absicherung bietet sich dagegen die Nackenzone der unteren Umkehr bei 2,5 % an, denn deren Rebreak würde das beschriebene S-K-S-Muster negieren.

30-jährige Rendite USA (Monthly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart 30-jährige Rendite USA

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Flagge + Trendbruch: Doppelter Rückenwind!?!

Klassische Titel der „old economy“ schlagen sich im bisherigen Jahresverlauf sehr gut. In diese Kategorie fällt mit einem Kursplus von rund 14 % sicherlich auch die RTL-Aktie. Das vergangene Jahr pendelte der Medientitel um den Durchschnitt der letzten 200 Wochen (akt. bei 45,41 EUR) und hat dabei eine Flaggenformation ausgeprägt. Der Ausbruch aus diesem trendbestätigenden Muster lieferte ein erstes Signal in Sachen fortgesetztem Erholungstrend. Aktuell folgte mit dem endgültigen Bruch des seit April 2015 bestehenden Baissetrends (akt. bei 49,83 EUR) ein weiteres (siehe Chart). Rückenwind erhält das Papier durch eine Reihe von Indikatoren. Besonders hervorheben möchten wir das neue MACD-Kaufsignal sowie den Abwärtstrendbruch im Verlauf der Relativen Stärke (Levy). In der Summe winkt ein neues Bewegungshoch oberhalb der Marke von 53,50 EUR. Perspektivisch lassen die abgeschlossene Flaggenkonsolidierung und der langfristige Abwärtstrendbruch sogar auf einen Anlauf auf die horizontalen Barrieren zwischen 57,70 EUR und rund 60 EUR hoffen. Als Absicherung ist dagegen der o. g. ehemalige Abwärtstrend prädestiniert.

RTL Group (Weekly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart RTL Group

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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Autor: Jörg Scherer