DATAGROUP – Noch eine IT-Aktie, die bald wieder höher steht?

• DATAGROUP SE - WKN: A0JC8S - ISIN: DE000A0JC8S7 - Kurs: 67,000 € (XETRA)

Das IT-Unternehmen befindet sich seit dem 1. Oktober im neuen Geschäftsjahr 2022/23. Der Geschäftsbericht für das letzte Geschäftsjahr soll in einigen Tagen, genauer gesagt am 19. Januar veröffentlicht werden. Die Vorabzahlen waren stark und somit könnte bald wieder etwas mehr Aufmerksamkeit auf die Aktie fallen.

Der Ausblick zählt

Insbesondere der Ausblick wird dann in wenigen Tagen entscheidend sein, ob die Aktie ihren langfristigen Aufwärtstrend wieder wird aufnehmen können. Der IT-Spezialist wächst traditionell organisch als auch durch regelmäßige Übernahmen kleinerer Wettbewerber. Das Unternehmen konzentriert sich dabei vollends auf den deutschsprachigen Raum, der seit Jahren ausreichend Wachstumspotenzial bereithält.

Bereits im Februar folgen dann die Zahlen zum traditionell starken ersten Quartal. Über das Wachstum im vergangenen Geschäftsjahr hat mein Kollege Reinhard Hock bereits an dieser Stelle berichtet. Konzentrieren wir uns daher auf den Ausblick und was Anleger hier hören und sehen möchten.

Datagroup soll im kommenden Geschäftsjahr um rund 7 Prozent im Umsatz auf 535 Mio. EUR wachsen. Die EBITDA-Marge wird bei 15,9 Prozent erwartet. Das stellt eine kleine Verbesserung ggü. dem letzten Geschäftsjahr dar. Unter dem Strich sollen die Zuwächse dann deutlich steiler ausfallen. Das Ergebnis pro Aktie von 2,64 EUR auf 3,77 EUR wachsen. Da die Abschreibungen relativ konstant erwartet werden, bei einem weiter steigenden EBITDA, führt dies zu überproportionalen Verbesserungen bei der EBIT-Marge und dem Vorsteuerergebnis. Anleger mögen so etwas.

Die Verschuldung von Datagroup soll sinken und der Cashflow deutlich positiv ausfallen. Das hängt aber am Ende des Tages auch eben an eventuellen Übernahmen. Datagroup wird aktuell mit einem KGV von 17,5 gehandelt, falls sich die Prognosen erfüllen. Im Jahr darauf soll das KGV auf 15 fallen. Die Bewertung erscheint damit relativ fair.

Fazit: Es bietet sich im Vorfeld der Zahlen vielleicht ein spekulativer Trade an. Sollte Datagroup eine solide Prognose geben, dann besteht Aufholpotenzial. Stoppkurse bieten sich unterhalb von 60 EUR an. Die Konsolidierung verlief zuletzt relativ umsatzarm und in einem bullischen Rahmen.

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