Credit Suisse: Sonderposten von 445 Mio. CHF wegen US-Rechtsstreit

Credit Suisse bestätigt heute, dass die Bank kurz vor einem Vergleich mit der aatsanwaltschaft des New York County, dem US-Finanzministerium, dem Direktorium des Federal Reserve System und der Federal Reserve Bank of New York sowie dem Office of Foreign Assets Control («OFAC») steht. Die Gespräche betreffen eine bereits offen gelegte Untersuchung von USD-Zahlungen zwischen 2002 und April 2007 von Parteien, gegen welche die USA Wirtschaftssanktionen verhängt hatten. Im Rahmen des Vergleichs wird Credit Suisse wahrscheinlich ein Bussgeld von insgesamt 536 Mio. USD zahlen.

COMMENT:

Credit Suisse ist bestrebt, die höchsten Standards für Integrität und aufsichtsrechtliche Regeln in allen Geschäftsbereichen zu erfüllen. Die Bank nimmt dieses Anliegen sehr ernst. Die Credit Suisse hat ihre internen Prozesse verbessert, um Verstösse in Zukunft zu verhindern. Insbesondere hat die Bank folgende Massnahmen ergriffen: - Die Credit Suisse hat 2006 sämtliche Geschäftsbeziehungen zu OFAC-sanktionierten Parteien beendet und ihre Niederlassung in Teheran geschlossen;

- Die Credit Suisse hat ihre globalen Compliance-Vorkehrungen verbessert, indem sie unter anderem einen globalen «Sanctions Compliance Officer» ernannt, Kompetenzzentren eingerichtet und Personen eingesetzt hat, die zuständig sind für die Koordination von Sanktionsprogrammen und deren Einhaltung überwachen. Zudem hat die Bank ihre globalen Weisungen, Verfahren sowie ihre Mitarbeiterschulungsprogramme in diesen Bereichen optimiert und überprüft diese regelmässig auf ihre Wirksamkeit;

- Die Credit Suisse hat ihre internen Sanktionsfilter verbessert, welche ein- und ausgehende Transaktionen prüfen.

CONCLUSION:

Credit Suisse hat für diese Angelegenheit bereits im 3Q09 Rückstellungen angelegt, erwartet aber eine zusätzliche Belastung des Vorsteuerergebnisses im 4Q09 um 445 Mio. CHF (laut Schätzungen rund 360 Mio. CHF nach Steuern). Da wir für das 4Q09E bereits Aufwendungen für Darlehensverluste und Sonderposten in Höhe von CHF 644 Mio. (ggü. Konsenserwartungen von CHF 204 Mio.) berücksichtigt haben, halten wir an unseren EPS-Schätzungen für das GJ09E von CHF 5.45 (Kons.: CHF 6.28) fest. Wir bestätigen unser Hold-Rating und das Kursziel von CHF 65.

Quelle: Vontobel