CHIPOTLE - Analysten warnen vor Bauchschmerzen bei Quartalsmeldung

• Chipotle Mexican Grill Inc. - WKN: A0ESP5 - ISIN: US1696561059 - Kurs: 41,860 $ (NYSE)

Nachdem UBS-Analyst Dennis Geiger sein Kursziel für Chipotle Mexican Grill von 65 auf 56 USD gesenkt hatte, zieht auch KeyBanc-Analyst Eric Gonzalez die Reißleine: Sein neues Ziel liegt bei 52 USD, zuvor waren es 58 USD. Beide Häuser behalten ihre positive Einschätzung zwar bei, doch die nächsten Zahlen dürften Anleger wohl kaum erfreuen.

Auf dem Weg zu einer Prognosesenkung?

Im Hintergrund rumort es. Gonzalez erwartet für das dritte Quartal ein klar verfehltes Ergebnis und senkt seine Gewinnprognosen für 2025 und 2026 auf 1,18 USD bzw. 1,33 USD je Aktie. Auch beim Wachstum tritt er auf die Bremse: Für das laufende Quartal rechnet er nun mit einem Rückgang der Same-Store-Sales um 1 %, für 2025 mit Stagnation und erst 2026 mit einem moderaten Plus von 2,1 %.

Der Analyst beschreibt Chipotle als "heiß diskutierten“ Titel, über den Investoren zuletzt intensiv gesprochen hätten. Der Tenor sei eindeutig: Das dritte Quartal drohe schwach auszufallen, die mittelfristigen Schätzungen seien zu hoch angesetzt, und das Unternehmen stehe möglicherweise an einem Wendepunkt seines Wachstumszyklus. Chipotle müsse sich womöglich auf eine reifere Phase einstellen, in der das bisherige Tempo nicht mehr zu halten sei.

Geiger rechnet für das dritte Quartal mit nahezu stagnierenden Same-Store-Sales, also Verkäufen auf vergleichbarer Ladenfläche, während der Konsens noch ein leichtes Plus von 0,8 % erwartet. Auch der Ausblick auf das Gesamtjahr könnte laut UBS eingedampft werden, von bisher "weitgehend stabil“ auf ein leicht negatives Wachstum. Der Analyst macht vor allem das schwächelnde Konsumklima verantwortlich: Haushalte mit einem Jahreseinkommen unter 100.000 USD hielten sich zunehmend zurück, und auch jüngere Kundengruppen zeigten erste Ermüdungserscheinungen beim Gang zur Filiale.

Im Fokus der Anleger stünden nun die Umsätze im laufenden Quartal, die sich weiter schwertun dürften, sowie mögliche Signale zu Preissetzung, Marketing und dem Image-Thema "Value for Money“. Geiger sieht Chipotle jedoch weiterhin solide aufgestellt. Für 2026 erwartet er wieder positives Transaktionswachstum und ein Expansionsziel von rund 9 % bei den Filialen. Das reduzierte Kursziel resultiert aus leicht nach unten angepassten Gewinnschätzungen und einem niedrigeren Bewertungsmultiplikator, rund 25-mal EBITDA statt zuvor mehr.

Trotzdem sehen sowohl Gonzalez als auch Geiger langfristig Chancen. Chipotle bleibe attraktiv für Investoren, die in einem ideenarmen Markt auf Qualität setzen. Die Marke punktet mit solider Wettbewerbsposition, bezahlbaren Preisen und Innovationskraft, allerdings nur, wenn die Erwartungen für das kommende Jahr realistisch angepasst werden.

Fazit: Bauchweh ja, aber Fieber keines. Dennoch, mit einem 30er-KGV tue ich mir immer noch schwer, ungeachtet der guten Qualität der Firma. Der Markt ahnt es derweil schon längst. Die Zahlen werden nicht gut. Man darf auf die Reaktion der Chipotle-Aktie gespannt sein. Im Vorfeld kaufen würde ich die Aktie zunächst nicht.

Weitere Analysen & News zur Aktie unserer Redaktion findest Du hier.

Statischer Chart

Live-Chart

• ()

  NYSE

  VerkaufenKaufen

Eröffne jetzt Dein kostenloses Depot bei justTRADE und profitiere von vielen Vorteilen:

✓ 50 Euro Startguthaben bei justTRADE

✓ ab 0 € Orderprovision für die Derivate-Emittenten (zzgl. Handelsplatzspread)

✓ 4 € pro Trade im Schnitt sparen mit der Auswahl an 3 Börsen - dank Quote-Request-Order

Nur für kurze Zeit: Erhalte 3 Monate stock3 Plus oder stock3 Tech gratis on top!

Jetzt Depot eröffnen!