AUTODOC gibt Details zum IPO bekannt

• innoscripta SE - WKN: A40QVM - ISIN: DE000A40QVM8 - Kurs: 84,900 € (XETRA)
• Autodoc SE - WKN: AUTD0C - ISIN: DE000AUTD0C3 - Kurs: -

Die AUTODOC SE, Europas führende digitale Plattform für Autoteile im Direktvertrieb, hat die Preisspanne für die geplante Privatplatzierung auf 58,00 bis 61,00 EUR je Aktie festgelegt. Auf Basis der Mittes des Bandes ergibt sich eine Marktkapitalisierung von rund 2,4 Mrd. EUR. Apollo hatte letztes Jahr für seine Beteiligung 2,3 Mrd. EUR auf den Tisch gelegt und macht auch schon wieder teilweise Kasse! Der Börsengang über den Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse ist für den 25. Juni 2025 vorgesehen, vorbehaltlich der Billigung des Prospekts durch die BaFin.

Weitere Details zum IPO und den Zahlen findet ihr hier

Insgesamt sollen im Zuge der Transaktion bis zu 7,6 Mio. bestehende Namensaktien ohne Nennwert aus dem Besitz der Gründer sowie von Apollo Global Management veräußert werden. Davon entfallen 6.608.696 Aktien auf die eigentliche Platzierung ("Secondary Placement Shares"), während bis zu 991.304 weitere Aktien für mögliche Mehrzuteilungen ("Greenshoe") bereitgestellt werden. Bei vollständiger Platzierung und Ausübung der Greenshoe-Option ergäbe sich ein Streubesitzanteil von rund 19 % am Grundkapital. Böse formuliert: Es handelt sich um einen typischen IPO zum Kasse machen.

Zeitrahmen, Beteiligung des Vorstands und Lock-up-Vereinbarungen

Die Bookbuilding-Phase beginnt am 17. Juni 2025 und endet voraussichtlich am 24. Juni. Die finale Zuteilung sowie der endgültige Ausgabepreis sollen im Anschluss von den verkaufenden Aktionären in Abstimmung mit den Konsortialbanken auf Basis der Nachfrage entschieden werden.

Der Vorstand von AUTODOC plant, sich mit einem Betrag zwischen 750.000 EUR und 1,5 Mio. EUR an der Platzierung zu beteiligen und Aktien zum Ausgabepreis zu erwerben – ein symbolischer Vertrauensbeweis in die weitere Entwicklung des Unternehmens, heißt es im PR-Sprech dazu.

Sämtliche verkaufende Aktionäre haben sich zudem zu marktüblichen Lock-up-Vereinbarungen über 180 Tage verpflichtet, gerechnet ab dem ersten Handelstag.

Die Aktien sollen unter dem Börsenkürzel „AUTD“ und der ISIN DE000AUTD0C3 gehandelt werden. Das Konsortium wird von Barclays, Citigroup, Deutsche Bank und Jefferies als Joint Global Coordinators und Joint Bookrunners geführt. Ergänzt wird die Gruppe durch Apollo Capital Solutions Europe, Banco Santander und UniCredit als weitere Bookrunner.

Fazit: Zumindest allzu frech sind die Banken nicht mit ihrer Preisvorstellung für die AUTODOC-Aktie. Ob das IPO ein Erfolg wird, ist aber schwer zu sagen. Grundsätzlich halte ich das Unternehmen schon für spannend. Bei einer Bewertung mit 2,4 Mrd. EUR und einem erwarteten bereinigten EBITDA von ca. 160 bis 180 Mio. EUR ergibt sich ein Multiple auf dieser Basis von ca. 14. Man müsste sich dazu noch die Bilanz anschauen, wenn der Prospekt erscheint, was fort für Risiken lauern könnten. Das letzte Tech-IPO Innoscripta ging leider komplett baden und notiert schon rund 30 % unter dem Ausgabekurs von 120 EUR. Kein gutes Omen. Viel hängt von der Platzierungskompetenz der Banken ab.

Statischer Chart

Live-Chart

Chart analysieren

• ()

  L&S

  VerkaufenKaufen

⏰Letzte Chance bis Ende Juni! Smartbroker+ FreeTrade & stock3 Ultimate – jetzt sichern!

90 Tage ohne Ordergebühren* bei Smartbroker+ handeln und on top bekommst Du 3 Monate Zugriff auf stock3 Ultimate im Wert von 269,97 € komplett kostenlos dazu.

Jetzt Depot eröffnen, Trading-Vorteile sichern und durchstarten!

*(zzgl. marktüblicher Spreads & Fremdkosten)