Australische Goldaktien steigen stark an, Analyse: Alkane

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.235 auf 1.248 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis das in New York erreichte Niveau in Sydney und Hongkong verteidigen und notiert aktuell mit 1.248 $/oz um etwa 13 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlich und bestätigen den aktuellen Aufwärtstrend des Gesamtmarkts.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Leserbrief zum Fall Sarrazin: „Wie kann ein hochdotierter Bundesbanker während der schwersten Finanzkrise seit Gründung der Bundesrepublik die Zeit dazu haben, aus Wahrheiten, Halbwahrheiten und Weithergeholtem fast 500 Seiten Text zu produzieren?“

Zahl der US-Bürger, die auf Lebensmittelmarken angewiesen sind wächst seit Dezember 2007 um 50 % auf 40 Mio.

Yen steigt zum $ auf ein 15-Jahreshoch und zum Euro auf ein 9-Jahreshoch.

Polens BIP wächst im Juniquartal um 3,5 % (Vorjahresvergleich).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis setzt der Goldpreis den stabilen Aufwärtstrend fort (aktueller Preis 31.588 Euro/kg, Vortag 31.408 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter http://www.goldhotline.de/files/Vortrag%20Hamburg%2030_05_10.pdf.

Silber steigt kräftig an (aktueller Preis 19,37 $/oz, Vortag 18,94 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.523 $/oz, Vortag 1.511 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 503 $/oz, Vortag 490 $/oz). Die Basismetalle können die Verluste im Tagesverlauf ausgleichen und ziehen heute Morgen zwischen 1,7 und 2,0 % an.

Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 1,3 % oder 2,3 auf 185,2 Punkte. Bei den Standardwerten verbessert sich Kinross 4,2 %. Yamana gibt 1,8 % nach. Bei den kleineren Werten gewinnen Novagold 6,2 %, Red Back 5,5 %, Timmins 5,3 % und Claude 5,0 %. Yukon-Nevada fallen 5,8 %, Cadan 5,2 % und Vista 4,3 % zurück. Bei den Silberwerten steigen Fortuna 5,5 %, Hecla 5,0 % und Endeavour 3,5 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel etwas nachgebend. DRD Gold fällt 2,9 % zurück.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Focus 11,9 %, St Barbara 10,8 %, Tanami 9,0 %, Resolute 8,3 %, Dominion 7,7 %, Hill End 7,5 %, Medusa 6,3 %, Saracen 5,4 %, sowie Avoca, Apex und Dragon jeweils 5,0 %. Bei den Explorationswerten ziehen Northern Mining 11,1 %, Adamus 8,9 %, Crescent 8,0 %, Azumah 7,3 %, Castle 7,2 % und Millennium 7,1 % an. Enviro gibt 6,8 % nach. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Fortescue 5,1 %, Kagara 4,8 % und Panoramic 4,6 %.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Fonds verbessert sich um 1,1 % auf 121,21 Euro nach und notiert auf Sicht der letzten 12 Monate aktuell auf Rang 5 (5) von 46 in Deutschland zugelassenen Goldminenfonds. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Focus (+11,9 %), St Barbara (+10,8 %), Adamus (+8,9 %), Dominion (+7,7 %), Azumah (+7,3 %), Castle (+6,2 %) und Medusa (+6,3 %) sowie die kanadischen Novagold (+6,2 %) und Kinross (+4,2 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der kanadischen Cadan (-5,2 %). Insgesamt dürfte der Fonds parallel zum xau-Vergleichsindex heute weiter zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.10 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 4,4 % und kann sich wesentlich besser als der xau-Vergleichsindex (-10,4 %) halten. Seit dem Jahresbeginn 2010 beträgt der Gewinn 16,8 % im Vergleich zum xau-Index (+10,7 %). Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds in 14 von 19 Monaten besser als der Vergleichsindex. Die aktuellen Fondsdaten sind über http://www.goldhotline.de/files/Fact%20Sheet%20STABILITAS%20PACIFIC%20GOLD+METALS%20Juli_10%20D.pdf abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Anfang 2009

Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1 % (xau-Index +32,5 %)
Januar 2010: -0,8 % (xau-Index -9,2 %)
Februar 2010. -1,1 % (xau-Index +11,0 %)
März 2010: +12,4 % (xau-Index +3,3 %)
April 2010: +7,4 % (xau-Index +10,1 %)
Mai 2010: -1,2 % (xau-Index +5,0 %)
Juni 2010. +4,4 % (xau-Index +2,7 %)
Juni 2010: -4,4 % (xau-Index -10,4 %)
Gesamt 2010: +16,8 % (xau-Index +10,7 %)

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 und Anfang 2010 verbleibt bis zu den Höchstkursen aus dem Jahr 2008 noch ein Kurspotential von etwa 10 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 110 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag trotz der stetig steigenden Preise ein weiterhin zurückhaltendes Kaufinteresse. Gesucht werden im Goldbereich die 1 oz Münzen sowie Barren in allen Größen. Etwas verstärkt hat sich das Kaufinteresse im Silberbereich. Hier werden die 1 oz-Münzen Maple Leaf und Philharmoniker sowie die australischen 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 3 Käufer deutlich erhöht. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

01.09.10 Alkane (AUS, Kurs 0,45 A$, 112 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Dezemberquartal 2009) Fortschritte bei der Erstellung der Durchführbarkeitsstudie für das australische Tomingley Projekt, die im August 2010 abgeschlossen werden sollte. Über einen Zeitraum von 7 Jahren sollen insgesamt 400.000 oz gewonnen werden, was einer Jahresrate von etwa 60.000 oz entspricht. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 60.000 oz würden die Ressourcen (ohne inferred resources) eine Lebensdauer von 7,1 Jahren abdecken. Neben dem Tomingley Projekt exploriert Alkane das Dubbo Zirkon Projekt, in der eine der weltgrößten Ressourcen von Zirkon, Hafnium, Niob, Tantal und Yttrium vorliegt. Die Erstellung einer Durchführbarkeitsstudie wird seit Ende 2007 von TZ Minerals International verfolgt. Zuletzt sorgten Exportbeschränkungen Chinas für steigende Preise bei den genannten Metallen. Außerdem entwickelt Alkane das Moorilda Gold- und Kupferprojekt in einem Joint Venture mit Newmont (NA). In dem Projekt, an dem Alkane einen Anteil von 25 % hält, konnte eine Ressource (ohne inferred resources) von 307.000 oz bei einem Goldgehalt von 1,8 g/t bestätigt werden. Am 31.12.09 (30.06.09) stand einem Cashbestand von 4,8 Mio A$ (4,4 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 0,9 Mio A$ (1,7 Mio A$).

Beurteilung: Alkane präsentierte sich bislang als wenig interessanter australischer Explorationswert, der bei der Entwicklung nur schleppend vorankommt. Sollte Alkane eine jährliche Produktion von 60.000 oz bei einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 9,3 zurückfallen. Die Substanz des Dubbo Zirkon Projekts kann im Rahmen dieser Analyse nicht beurteilt werden, könnte aber sehr werthaltig sein. Zu berücksichtigen sind allerdings die noch ausstehende Finanzierung und die lange Vorlaufzeit der Projekte. Alkane eignet sich als Beimischung in ein Explorationswertedepot mit einer Option auf ein interessantes Zirkon Projekt.

Alkane ist derzeit nicht im Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds enthalten.

© Martin Siegel
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